套期保值緣何成上市公司 “香餑餑”？

來源：商業保理（微信號：shangye_baoli）

在匯率劇烈波動、大宗商品價格日內波動加大、內外部信用風險加劇背景下，很多上市公司選擇外幣套期保值進行緊急避險。

日前，金禾實業發布了關于開展外匯套期保值業務的公告稱，根據公司發展戰略以及業務發展，公司國際貿易業務量不斷增加，使得公司外匯頭寸越來越大，當匯率出現較大波動時，匯兌損益將對公司的經營業績造成一定的影響，為有效規避和防范匯率大幅波動對公司經營造成的不利影響，控制外匯風險，公司擬與銀行開展外匯套期保值業務。

該公司擬開展的外匯套期保值業務，是為滿足國際貿易業務需要，在銀行辦理的以規避和防范匯率風險為目的的遠期外匯交易業務，包括遠期結售匯業務、人民幣及其他外匯掉期業務等。

遠期結售匯業務是指與銀行簽訂遠期結售匯合同，約定將來辦理結匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，到期再按照該遠期結售匯合同約定的幣種、金額、匯率辦理結匯或售匯的業務。

人民幣或其他外幣掉期業務是指在委托日同時與銀行約定兩筆金額一致、買賣方向相反、交割日期不同的人民幣或外幣對另一外幣的買賣交易，并在兩筆交易的交割日按照該掉期合約約定的幣種、金額、匯率辦理的結匯或售匯業務。

根據小編調查，自今年以來，為控制外匯風險給上市公司經營帶來不利的影響，已有多家上市公司通過套期保值業務進行風險規避。

此前，已有盾安環境、三花股份、亨通光電、金達威、安潔科技、天山生物等幾十家上市公司先后發布關于開展外匯套期保值業務的公告。

外幣套期保值（hedge），是為規避或縮小匯率變動給企業持有外幣性資產或承擔外幣性負債所引起的損失，預先購買在未來特定日期交割的外國貨幣的期貨以備日后用以支付債務，或預先售出期貨以待日后交割外國貨幣的行為。

外幣套期保值，以簽訂遠期合同的方式進行。企業可為一筆相同金額的外幣承諾、以外幣表示的應收款項和應付款項、以及對境外實體的凈投資、投機等進行套期保值。套期保值的實質，是在一筆現貨交易成立的基礎上，進行一筆相反方向的遠期交易。

一般而言，適合做外匯期貨買人套期保值的情形主要包括兩種情況：一是外匯短期負債者擔心未來貨幣升值。二是國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。

據悉，套期保值的成本相對低廉，交易相對簡單，不需要保證金，涉及資金流動次數少，因此在當前背景下備受上市公司青睞。