來源：信貸白話 

 據上海證券報報道，銀監會擬批準監管評級為創新類，且符合資金集中度不低于40%等相關條件的財務公司作為試點企業，開展延伸產業鏈金融服務試點。

　　這意味著，原本服務于企業集團內部成員的財務公司業務邊界將由內向外，延伸至上下游產業鏈，服務邊界會呈現量級擴圍，從而擠壓銀行業務。 

      
      這一報道，似乎沒有引起銀行人的注意。

       
      我關注到這個消息，是發現好幾個年輕人跳槽去了企業的財務公司。說明企業可能已經在備戰了？ 

      
       銀監會2014年選取了北汽、上汽、海爾、格力、武鋼等5家企業集團財務公司試點延伸產業鏈金融服務，至今尚未擴圍。 

     
        2015年財務公司延伸產業鏈金融業務累計發生592.94億元，年末余額192.66億元，累計實現收入10.03億元。

　　目前，全國已開業的財務公司227家，覆蓋能源電力、石油化工、航空航天、汽車、鋼鐵、信息通信等17個國民經濟重要行業，且背靠的企業集團絕大部分為央企、國企，也有優秀的民企，如海爾、新希望、伊利、萬向等。截至至2015年末，財務公司所屬的集團資產規模達到92萬億元，成員單位超過6萬家。服務一旦延伸至上下游產業鏈，業務規模十分巨大。

　    依據《公司法》和《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司是指以加強集團資金集中管理和提高集團資金使用效率為目的，為集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構，而試點則打破了“服務于企業集團成員”的業務界限。

　　 產業鏈金融并非新生事物，在更早期，銀行介入或提出的概念為供應鏈金融。所謂供應鏈金融是指商業銀行以供應鏈上的核心企業為依托，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收賬款質押、貨權質押等手段封閉資金流或者控制物權，為供應鏈核心企業的上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。

       財務公司的優勢是立足產業，與核心企業關系緊密，并借此更好地了解產業鏈客戶，且在管理信息系統方面也能夠更好地和核心企業對接。這是銀行難以企及的。

       我們說，了解一個企業的關鍵就是信息流、物流和資金流。信息流、物流，企業有優勢，資金流銀行有有優勢。企業自辦產業鏈金融，將使企業的資金流在某種程度上脫離銀行，銀行更加隔靴搔癢。

　　從政府的角度，試點產業鏈金融的主要目的是借此提升財務公司服務實體經濟的能力，尤其是服務中小企業的能力，提升集團競爭優勢，放大產業協同效應。這一試點的擴圍也符合國家“大眾創業、萬眾創新”的政策號召。據業內人士介紹，財務公司所能支持的上下游企業絕大部分為小微企業，占比70%以上，部分企業集團上下游則90%以上為中小企業，且有30%以上為高新企業。

　　以海爾為例，其上游客戶主要集中于以家電為核心的產業鏈上，涉及二十多個行業，供應商客戶2423家，下游約有3萬家活躍的經銷商，數量眾多，規模不一，多為中小微企業，面臨外部融資難、融資貴的問題。

　　非制造業企業——湖北能源集團同樣被龐大的上下游企業群圍繞。據集團財務公司總經理鄒正介紹，湖北能源有六十多家成員單位，而納入集團供應商名單的企業就有幾百家，非常迫切地希望試點擴圍盡快落地。

　　產業鏈金融或供應鏈金融是一個頗有誘惑力的市場。根據前瞻產業研究院發布的《2015年-2020年中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》預測，到2020年，我國供應鏈金融市場空間可能達到15萬億元，看中這一潛力市場的還有更早前已介入的商業銀行。

　　報告預計未來幾年將是我國供應鏈金融快速發展的時期，認為借助供應鏈金融，商業銀行可以贏得中小企業市場這片藍海深入開拓的新手段，獲得新的利潤增長點。

　　“財務公司服務集團成員單位有6萬家，如果上下游產業鏈進入財務公司服務的范疇，又是一個量級的擴展，等于是搶了銀行的飯碗。”一財務公司負責人認為。

　　據中國財務公司協會提供的一份材料，目前227家財務公司背后所依托的集團資產占GDP比重已達三分之一，而與眾多競爭對手相比，業內人士認為，作為依托核心企業的財務公司在幾大市場競爭主體中最有優勢。

　　另一個與產業鏈金融相關同時更為遠大的構想也在萌芽。全國二百多家財務公司代表的是二百多個大型企業集團，且多依存于產業鏈，有人建議，可以考慮通過財務公司之間的合作將這些大型企業集團和產業連接起來，形成一個支撐產業的金融生態圈，使得財務公司也能抱團取暖，從點到鏈，從鏈到網，從網到面，“對所在的企業集團，乃至整個工業領域和全產業鏈都是一件比較好的事情”。

　　有財務公司老總據此提出由中財協牽頭組建一個產業銀行。

       財務公司延伸產業鏈金融或組建產業銀行這事值得重視。特別是對于銀行的供應鏈融資業務，對于已經搞了事業部或者正在籌備事業部的銀行來說。

       銀行籌建事業部，其本意是加強產業鏈金融的滲透力度，在行業和產業鏈上精耕細作。而企業延伸產業鏈金融，名正言順地吸存放貸，企業的資金在產業鏈中自己周轉，銀行將難以觸摸、找不到業務抓手。企業還可能利用自己信息流物流和資金流控制的優勢，獲取高收益業務，而把微利的、高風險的業務甩給銀行。

      至于組建產業銀行，將有利于對沖單一產業鏈的集中性風險，使得產業鏈金融更為安全和強大。

     傳統銀行業務將被擠占。

     更何況還有互聯網金融的沖擊、宏觀經濟下行的壓力、不良貸款頻發的影響。

     挑戰可能是前所未有的。

     現在已是深秋，馬上十月份了。有的銀行和研究機構已經在思考明年的信貸投向和業務轉型。我接到了兩家研究機構的邀請，作明年的信貸投向報告。

      去年我報告的題目是《擁護政府  熱愛人民  相信市場的力量------2016年商業銀行信貸投向》，他們覺得很好。一些銀行參考這個作指引，也取得了較好的效果。

      而今年，我還想加上商業銀行的轉型應對之策。

      傳統銀行必須認真思索自己的戰略，而銀行人也要思考自己的定位。

       加強學習、強大自己，擁抱變革！