2015年，多家全球系統重要性銀行盈利水平出現顯著改善，13行累計實現凈利潤1255億美元，較上年增長22.9%。各行盈利狀況變動趨勢存在一定分化，其中法國巴黎銀行、美國銀行、花旗集團、瑞銀集團等凈利潤同比大幅增長。法國巴黎銀行增長10.6倍，美國銀行、花旗集團分別增長2.3倍和1.3倍；蘇格蘭皇家銀行盡管連續第8年虧損，但虧損規模顯著縮小；德意志銀行、巴克萊銀行盈利狀況出現明顯惡化，德意志銀行近十年來首次陷入巨額虧損。

4家銀行凈利潤快速反彈的主要原因是由于歷史遺留的法律訴訟和監管罰款等因素的困擾程度顯著減輕。德意志銀行的巨幅虧損主要是受到三大因素的影響：

• 一是根據市場和監管環境的變化，對投行和零售業務線的商譽及其他無形資產等資產項目計提減值損失約65億歐元；

  
  

• 二是2015年全年的法律訴訟費用和監管罰款等支出累計達到52億歐元；

  
  

• 三是戰略重組進程加快，2015年相關重組成本超過10億歐元。這三大因素對該行稅后利潤的影響超過124億歐元。

  
  

• 與盈利狀況的表現相對應，部分銀行凈資產收益率（ROE）水平在2015年也出現穩步回升，法國巴黎銀行同比上升達7.6個百分點，瑞銀集團、花旗集團、美國銀行ROE同比也分別上升4.8個、4.4個和4.6個百分點。然而，多數銀行的ROE水平仍在10%以下，最高的富國銀行也僅為12.7%，這表現出國際主要銀行的盈利能力仍較為疲弱。

2015年，13行共實現營業收入6845億美元，同比下降4.6%。其中，凈利息收入3510億美元，同比下降4.4%；凈手續費和傭金收入2099億美元，同比下降5.9%。上述兩項收入，除富國銀行有小幅提高外，其他12行同比普遍下降，主要原因如下：

匯率波動因素。2015年歐元、英鎊、日元、瑞郎兌美元的平均匯率分別較2014年下降了16%、7%、9%和5%。由于歐洲和日本的銀行凈利息收入、凈手續費和傭金收入中有很大一部分來源于本國或本地區市場，這些銀行以美元計價的收入受匯率因素影響較大。若不考慮匯率因素，法國巴黎銀行、德意志銀行、桑坦德銀行、巴克萊銀行等的凈利息收入在2015年均實現了較快增長，而法國巴黎銀行、德意志銀行、桑坦德銀行等凈手續費和傭金收入同比也有小幅上升，顯示這些銀行盈利能力已出現改善趨勢。

銀行利差水平繼續下行。受全球低利率環境持續的影響，2015年國際主要銀行利差水平繼續承壓。從披露凈息差（NIM）數據的7家系統重要性銀行情況看，僅德意志銀行、花旗集團同比小幅提升，其他銀行都延續下降趨勢，其中富國銀行連續第7年下滑，2008年至今已累計下降188bps。然而，從趨勢上看，5家銀行NIM同比降幅較前兩年已明顯收窄。

資產重組帶來業務規模收縮。2015年蘇格蘭皇家銀行、摩根大通、花旗集團等行繼續加大對非核心資產的處置力度，造成整體資產規模出現較大幅度下降，影響了上述兩項營業收入的總水平。

交易投資收益方面，各行表現差異明顯。下降的原因，一是部分銀行在業務調整中主動縮減了交易與投資部門的規模，二是利率、匯率等市場價格的變動給一些銀行相關資產頭寸的市場價值帶來一定損失。

相形之下，瑞銀集團的交易投資收益則在2015年實現了41.6%的高速增長，主要是得益于2015年初瑞士央行宣布放棄歐元兌瑞郎匯率下限后，匯率和利率市場波動顯著加劇，帶動客戶交易需求大幅上升。

趨勢三：營業費用普遍下降 成本收入比反彈

2015年13行合計營業費用4691億美元，較2014年下降8.7%。其中，美國銀行、花旗集團、法國巴黎銀行等同比降幅超過20%，主要是受監管罰款和法律訴訟相關費用的影響大幅下降，而德意志銀行、蘇格蘭皇家銀行營業費用出現較大幅度上升。如前所述，兩行主要受商譽等無形資產減值損失、監管罰款及法律訴訟費用增加、業務重組相關費用上升等因素沖擊。

從營業費用分項看，各行員工費用普遍下降, 其中，花旗集團、德意志銀行、巴克萊銀行等重組裁員力度較大的銀行降幅更為顯著。在管理方面，擺脫了巨額監管罰款和訴訟費用困擾的美國銀行、花旗集團、瑞銀集團等下降明顯，而德意志銀行、蘇格蘭皇家銀行等受商譽減值損失、監管罰款、重組費用的因素影響，管理費用出現飚升。

各行成本收入比受營業費用影響顯著，花旗集團、法國巴黎銀行、美國銀行、瑞銀集團下降明顯，而德意志銀行、蘇格蘭皇家銀行則大幅飆升至100%以上，其他各行基本保持穩定。13行中有9家銀行成本收入比已降至70%以下，經營狀況總體呈現改善趨勢。

截至2015年末，13行總資產規模合計24.01萬億美元，較2014年末下降6.7%。其中，資產規模上升的僅有三菱日聯、瑞穗集團、富國銀行和美國銀行。兩家日本的銀行資產規模增幅最為顯著，一方面得益于日元兌美元的升值效應，另一方面也受到存款資金強勁增長的推動。富國銀行總資產增幅也達到6%，這一方面是受到該行客戶存款大幅上升推動，另一方面是由于該行為了完成對GE Capital的收購交易，發行了較大規模的長期債務。

其他的9家銀行總資產規模普遍下降，其中蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行降幅超過20%，德意志銀行、法國巴黎銀行、瑞銀集團降幅超過10%。除匯率因素外，對非核心資產的加速處置是主要影響因素。

客戶貸款方面， 2015年末13行合計為9.28萬億美元，較2014年末減少0.6%。其中，三菱日聯、摩根大通增幅超過10%，蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行降幅超過10%。摩根大通貸款凈額大幅增長主要是該行加大了對工商業和商業地產領域的信貸投放。

交易投資類資產成為多家銀行削減資產規模的主要目標。13行中有3家該類資產規模降幅超過20%，另有5家銀行降幅接近或超過10%，且降幅普遍高于總資產。交易投資類資產規模上升的5家銀行，其增幅也均低于總資產增幅。其原因主要是，在新的監管政策環境下，部分交易和投資類業務的資本占用顯著提高，壓縮盈利空間，導致業務整體吸引力下降。

2015年末13行總負債規模為22.13萬億美元，較2014年末下降7.4%，各行變動情況與總資產趨勢類似。總負債規模上升的僅有日本的三菱日聯、瑞穗集團，以及美國的富國銀行、美國銀行，其他的9家銀行全部下降，其中蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行降幅超過20%，法國巴黎銀行、德意志銀行、瑞銀集團、摩根大通降幅超過10%。

客戶存款方面，2015年末13行合計為11.92萬億美元，較2014年末增長0.3%。其中，日本的三菱日聯和瑞穗集團存款增幅超過10%，花旗集團、美國銀行和富國銀行增幅在5%以內。其他8行存款余額均出現下降。英鎊、歐元兌美元的大幅貶值是存款下降的主要原因。若剔除匯率因素，2015年僅蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、摩根大通、瑞銀集團等4家銀行存款余額下降，法國巴黎銀行、德意志銀行、桑坦德銀行等歐洲主要銀行客戶存款均呈上升趨勢。

非存款類負債方面，2015年13行同業業務和交易業務負債總規模分別較2014年末下降了17.6%和22.2%。特別是在規模更大的交易業務負債方面，除了日本的兩家銀行外，其他銀行普遍下降，蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、德意志銀行、法國巴黎銀行、匯豐控股的降幅在超過20%，桑坦德銀行、花旗集團、美國銀行、摩根大通的降幅也超過10%。這一趨勢與各行交易類資產規模類似，顯示縮減交易業務，尤其是衍生產品業務規模，是全球主要銀行降低業務杠桿率的主要途徑。

所有者權益方面，13行中有7家2015年保持增長。若剔出匯率因素影響，則所有者權益實際下降的僅德意志銀行和蘇格蘭皇家銀行兩家虧損的銀行。面對日益上升的資本監管要求，降低資產負債率、增厚資本基礎仍是國際主要銀行的共同選擇。

2015年，全球金融監管新框架進一步完善。金融穩定理事會在11月通過了針對全球系統重要性銀行的《總損失吸收能力（TLAC）原則及條款》，以增強銀行風險吸收能力，避免“大而不倒”問題損害納稅人權益。

與此同時，隨著巴塞爾協議Ⅲ對資本監管的新規定將全面實施，全球主要銀行更加關注資本質量和按最終標準計算的達標能力。截至2015年末，13行普通股一級資本充足率均達到10%以上，一級資本充足率全面高于11%，資本充足率也都保持在13%以上，普遍高于各國最低監管要求。

杠桿比率方面，多數銀行同比顯著提升，經營更趨穩健。其中，美國四大銀行的一級資本杠桿率普遍超過7%，花旗集團和摩根大通同比提升顯著。歐洲的重要銀行中，蘇格蘭皇家銀行、匯豐控股、瑞銀集團杠桿率均提高至5%以上，桑坦德銀行和巴克萊銀行也超過4.5%。而受巨額虧損沖擊，德意志銀行的杠桿率未見改善，仍維持在3.5%的水平。

從2015年的經營情況看，金融危機對國際銀行業的遺留影響進一步消退，銀行經營逐步回歸正常模式，危機后新的發展戰略也進入全面實施階段。

展望未來，發達國家銀行業的發展有以下幾方面的有利條件：

• 一是全球主要市場零售金融需求出現向好趨勢，零售存款的穩健增長有助于提升銀行資金來源的穩定性，而零售貸款的穩步回升將為銀行經營狀況的改善提供重要支持。

  
  

• 二是隨著全球金融監管新體系的日漸成型和銀行對監管政策適應性的不斷增強，監管環境變化對銀行經營行為和業績的短期擾動將顯著下降。

  
  

• 三是由于歷史經營行為而導致的法律訴訟、監管罰款等因素的短期影響趨于尾聲，相關銀行有望在低基數基礎上實現經營業績的反彈。

  
  

與此同時，國際銀行業復蘇之路依然曲折。不利因素有以下幾方面：

首先，國際政治經濟環境的不確定性有上升趨勢，嚴重影響銀行經營活動的穩定性。在全球經濟復蘇動能不足的大背景下，由需求萎縮導致的全球能源和大宗商品價格暴跌，嚴重影響主要資源輸出國，銀行在相關高危行業和區域的貸款和投資資產面臨日益加劇的質量劣變和市場價值損失風險。

與此同時，地緣政治風險、難民危機、英國脫歐等因素使歐銀行業經營環境充滿不確定性，由此帶來的金融市場劇烈波動將令銀行的投資、交易業務的風險水平激增。

其次，歐洲央行和日本央行負利率政策持續，對銀行經營的負面影響將逐漸顯。銀行將受到如銀行利差收窄，金融市場整體風險水平上升，以及客戶的存款意愿顯著下降等因素帶來的負面影響，進一步影響其盈利水平。

最后，全球銀行業面臨更為嚴格的金融監管政策環境。除了巴塞爾協議Ⅲ實施過渡期內，資本充足率監管要求逐年提高的壓力外，銀行還可能面臨新監管政策的要求。比如，歐洲單一清算機制已于2016年1月1日起全面啟動，未來歐洲單一清算委員會可能對被監管銀行實施最低自有資金和合規負債監管要求，該項要求可能與銀行最小損失吸收能力監管指標相結合，令銀行面臨進一步去杠桿的壓力。

來源：《中國銀行業》