文/李嵐

來源：金融時(shí)報(bào)

去年股市出現(xiàn)異常波動(dòng)之后，票據(jù)案件頻繁發(fā)生。近期，一直被認(rèn)為安全性更高的電子票據(jù)也爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)了大量關(guān)注和重視。監(jiān)管層出臺(tái)相關(guān)管理措施，以進(jìn)一步嚴(yán)控票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。

是什么原因使得票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)一再發(fā)生？商業(yè)銀行防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的難點(diǎn)在哪里？監(jiān)管趨嚴(yán)將會(huì)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)帶來怎樣的影響？

針對(duì)上述問題，本報(bào)記者獨(dú)家采訪了浙商銀行副行長(zhǎng)徐仁艷。作為票據(jù)業(yè)務(wù)專家、浙商銀行涌金票據(jù)池總設(shè)計(jì)師，徐仁艷剖析了目前票據(jù)市場(chǎng)案件頻發(fā)的深層次原因，并從銀行的視角解構(gòu)了票據(jù)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及對(duì)策。

主持人：今年以來，“票據(jù)”成為財(cái)經(jīng)專欄的熱門詞匯，原因就在于各類風(fēng)險(xiǎn)案件頻頻曝光，許多人“談票色變”。作為專業(yè)人士，能否請(qǐng)您先介紹一下目前票據(jù)市場(chǎng)的基本情況？

徐仁艷：近年來，企業(yè)簽發(fā)的票據(jù)越來越多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年全國(guó)企業(yè)累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票達(dá)22萬(wàn)億元。目前部分行業(yè)產(chǎn)能過剩，企業(yè)購(gòu)、銷環(huán)節(jié)形成“買方市場(chǎng)”，票據(jù)作為買賣雙方最容易接受的融資結(jié)算工具被廣泛應(yīng)用。

就目前的票據(jù)市場(chǎng)而言，企業(yè)持票人的票據(jù)出路大致分為三類：

一是進(jìn)入銀行主導(dǎo)的票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)，即金融機(jī)構(gòu)從事票據(jù)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)而形成的同業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。2015年，金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)累計(jì)發(fā)生額102.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)68.2%。

二是進(jìn)入中介機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的票據(jù)買賣市場(chǎng)。目前，企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)匯票中有一半以上未在銀行貼現(xiàn)，成為“閑置”于保險(xiǎn)箱中的沉淀票據(jù)，這是因?yàn)閷?duì)于數(shù) 量眾多的“兩小一短”（小銀行承兌、小面額、短余期）票據(jù)，銀行貼現(xiàn)意愿不強(qiáng)。因而票據(jù)中介機(jī)構(gòu)通過低價(jià)收購(gòu)滿足持票企業(yè)變現(xiàn)要求，然后出售給其他有支付 結(jié)算需求的企業(yè)，賺取差價(jià)，形成票據(jù)買賣市場(chǎng)。

三是進(jìn)入銀行主導(dǎo)的票據(jù)質(zhì)押市場(chǎng)。即以符合要求的票據(jù)作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款或其他融資業(yè)務(wù)，除傳統(tǒng)的票據(jù)質(zhì)押換開、質(zhì)押貸款以外，近幾年創(chuàng)新開展的票據(jù)池業(yè)務(wù)支持企業(yè)將持有的銀行承兌匯票（包括“兩小一短”票據(jù)）放入票據(jù)池進(jìn)行動(dòng)態(tài)質(zhì)押，辦理各項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。

主持人：那么，您如何看待近期接連發(fā)生的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案件？這些案件暴露了哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)？

徐仁艷：近期發(fā)生的票據(jù)業(yè)務(wù)案件，大部分在有票據(jù)中介機(jī)構(gòu)參與甚至操控的貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)嫁到銀行機(jī)構(gòu)。其主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括三方面：

首先，票據(jù)貿(mào)易背景不真實(shí)。票據(jù)法將“真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系”作為票據(jù)行為的基礎(chǔ)，監(jiān)管部門出臺(tái)的票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)定也特別強(qiáng)調(diào)貿(mào)易背景真實(shí) 性要求。但當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)中仍有很大一部分票據(jù)貿(mào)易背景存疑，尤其是大面額、長(zhǎng)期限票據(jù)，票據(jù)中介機(jī)構(gòu)通過編造貿(mào)易背景、變?cè)煸鲋刀惏l(fā)票，制造“融資性票 據(jù)”，有的中介機(jī)構(gòu)甚至與一些中小銀行機(jī)構(gòu)合作，通過同業(yè)戶“包裝”洗白，進(jìn)入票據(jù)市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)隱患巨大。

其次，少數(shù)銀行機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)控薄弱。從近期發(fā)生的票據(jù)案件來看，犯罪嫌疑人采取的手法并不復(fù)雜，流程也較簡(jiǎn)單。但少數(shù)銀行機(jī)構(gòu)的票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)控 薄弱，有章不循、制度失效，在業(yè)務(wù)授權(quán)、合同簽署、票據(jù)查驗(yàn)移交與傳遞保管、同業(yè)賬戶管理等方面管控不嚴(yán)，過于相信交易對(duì)手，相信票據(jù)中介人員，甚至默認(rèn) 行業(yè)“潛規(guī)則”而被鉆了空子。

再次，票據(jù)中介機(jī)構(gòu)鋌而走險(xiǎn)。民間票據(jù)中介機(jī)構(gòu)魚龍混雜，部分票據(jù)中介打著票據(jù)買賣的旗號(hào)，偽造交易背景資料騙取銀行承兌或貼現(xiàn)，甚至鋌而走 險(xiǎn)，從事非法集資、股票配資、合同詐騙等違法行為，增加票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在去年股市出現(xiàn)異常波動(dòng)前，票據(jù)中介通過銀行機(jī)構(gòu)通道，假借票據(jù)業(yè)務(wù)違規(guī)融資，甚至 詐騙銀行資金，之后部分票據(jù)中介損失慘重，無力清償。隨著票據(jù)到期，風(fēng)險(xiǎn)相繼暴露。

主持人：針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，您認(rèn)為商業(yè)銀行該如何應(yīng)對(duì)？這方面浙商銀行有什么好的經(jīng)驗(yàn)？

徐仁艷：從浙商銀行的實(shí)踐看，我們一直要求強(qiáng)化票據(jù)業(yè)務(wù)審核和管理，同時(shí)嚴(yán)格交易對(duì)手資質(zhì)管理，明確規(guī)定不得與票據(jù)中介、“資金掮客”發(fā)生業(yè)務(wù)往來。近年來大力推廣應(yīng)用涌金票據(jù)池，服務(wù)于企業(yè)“兩小一短”票據(jù)，拓展票據(jù)市場(chǎng)“藍(lán)海”，有效防范票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

涌金票據(jù)池是浙商銀行利用“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)創(chuàng)新建立的綜合票據(jù)服務(wù)平臺(tái)。截至2016年6月末，涌金票據(jù)池融資發(fā)生累計(jì)超過3000億元，融資余額近1000億元，節(jié)約客戶財(cái)務(wù)成本約4億元，有效提升了企業(yè)資金使用效率和客戶滿意度。

在票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防控方面，涌金票據(jù)池業(yè)務(wù)具備幾個(gè)特有的優(yōu)勢(shì)。

一是提高客戶黏性，強(qiáng)化票據(jù)真實(shí)性。涌金票據(jù)池創(chuàng)新池化融資業(yè)務(wù)模式，支持銀票、商票、信用證等入池質(zhì)押融資，解決企業(yè)流動(dòng)性管理難題，促進(jìn)銀企緊密合作，有效解決單張票據(jù)貿(mào)易背景真實(shí)性問題。

二是提供票據(jù)綜合服務(wù)，保障資金安全。涌金票據(jù)池通過票據(jù)動(dòng)態(tài)質(zhì)押、集團(tuán)額度調(diào)劑、額度轉(zhuǎn)移計(jì)價(jià)等功能解決票據(jù)管理主要問題；通過實(shí)時(shí)查詢、“直通車”、超短貸等功能，防止假票風(fēng)險(xiǎn)，盤活 “兩小”票據(jù)資源，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，跟蹤資金流向，保障資金安全。

三是大力推廣電票業(yè)務(wù)，防范票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。浙商銀行一直重點(diǎn)推動(dòng)電子票據(jù)使用和入池質(zhì)押融資，入池電子票據(jù)張數(shù)及金額占比逐步上升，2016年上半年分別占總數(shù)的11%和40%。電子票據(jù)業(yè)務(wù)不僅簡(jiǎn)化票據(jù)操作手續(xù)，而且增強(qiáng)了票據(jù)業(yè)務(wù)的防風(fēng)險(xiǎn)能力。

主持人：監(jiān)管層一直高度重視票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于銀行與票據(jù)中介機(jī)構(gòu)的合作曾多次作出警示，央行也一直在大力推廣電子票據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)與監(jiān)管趨嚴(yán)會(huì)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響？您認(rèn)為未來票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)將會(huì)怎樣？

徐仁艷：票據(jù)中介機(jī)構(gòu)雖然解決了部分企業(yè)“兩小一短”沉淀票據(jù)的出路難題，但在逐利性驅(qū)使下，中介機(jī)構(gòu)并不滿足于單純的票據(jù)中介業(yè)務(wù)，而是大量涉足銀行間貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場(chǎng)，為不同金融機(jī)構(gòu)間的交易提供資源平臺(tái)，打監(jiān)管“擦邊球”，擾亂票據(jù)市場(chǎng)正常秩序。對(duì)此，相關(guān)部門已經(jīng)高度重視。

值得一提的是，央行正在建設(shè)電子票據(jù)交易系統(tǒng)，這將推動(dòng)電子票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)有利于提高票據(jù)市場(chǎng)交易效率，降低票據(jù)市場(chǎng)交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)。 雖然最近也有電票案件被曝光，但從來看，問題并不是出在電票系統(tǒng)，而是出在同業(yè)開戶環(huán)節(jié)，不法分子假借同業(yè)開戶成功，并接入電票系統(tǒng)開票，埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱 患。

我認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的暴露將促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)加快成熟。銀行機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門對(duì)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)高度重視，必將加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)管理，規(guī)范票據(jù)市場(chǎng)秩序，票據(jù)市場(chǎng)將漸趨穩(wěn)定。通過去除“泡沫”和“毒瘤”，票據(jù)市場(chǎng)將回歸本源，恢復(fù)常態(tài)。

來源：金融時(shí)報(bào)