來源：中國證券網訊（記者 張玉）

2016年，國內實體經濟有效需求不足，資金堆積在金融市場導致同業資產配置需求旺盛，金融機構普遍面臨較大的經營壓力。下半年如何尋找好資產？

南京銀行金融同業部總經理龍藝對記者表示，下半年要積極把握“一帶一路”、“中國制造”等重點戰略的投資機遇；拓寬交易對手范圍，從傳統的銀銀、銀信、銀證合作，逐步拓展到銀基、銀保，甚至是互聯網平臺、私募基金等非傳統金融企業的合作；進一步深化互聯網平臺化經營戰略。

南京銀行金融同業部自2013年成立以來，同業資產規模從2013年底的1434億穩步增長至2015年底的2867億，在全行總資產規模占比持續維持在30%以上。

2015年年報顯示，南京銀行資產規模達8050.2億，增速達40.6%，增速位居16家上市銀行首位；同時在上市銀行利潤增速普遍回落至10%以下之時，南京銀行凈利潤增速依然連續4個季度保持在20%以上，以24.82%的增速再次領跑。

記者：伴隨同業競爭加大及高收益資產較少的局面，下半年如何尋找好資產？

龍藝：2016年，金融機構對資產渴求程度加劇，同業市場資產爭奪也愈發激烈，資產收益率一再下行。我們主張通過研究發現價值、通過交流探索方向、通過創新尋找利潤。下一階段我們主要從四個方向配置資產，一是緊跟國家戰略步伐，積極參與國家重點項目，順勢而為，把握“一帶一路”、“中國制造2025”等重點戰略帶來的投資機遇；二是積極參與資本市場，順應金融脫媒的趨勢，加強產品創新，分享改革紅利；三是拓寬交易對手范圍、豐富交易品種，從傳統的銀銀、銀信、銀證合作，逐步拓展到銀基、銀保，甚至是互聯網平臺、私募基金等非傳統金融企業的合作；四是進一步深化互聯網平臺化經營戰略，依托我行的“鑫e家”平臺，繼續推進平臺聯盟建設，迎接“互聯網+金融”的浪潮。

記者：2016年，國內實體經濟有效需求不足，資金堆積在金融市場導致同業資產配置需求旺盛，金融機構普遍面臨較大的經營壓力。如何優化資產負債結構和期限?

龍藝：面對嚴峻的經營形勢，我們加強與同業的交流，深入研究市場，預判利率走勢，并具體落實到資產負債結構和期限的擺布上。

資產方面，短期內供需不匹配現象持續，并將導致資產收益率持續下行。上半年我們保持高效的優質高收益資產的建倉節奏，并適度降低了整體資產的久期，以防范利率風險；同時，我們通過資產流轉優化資產結構，比如將部分流動性較差的存量資產通過資產證券化的方式盤活，為資產結構調整預留出空間。

負債方面，年初我們預判受美國加息預期升溫、金融去杠桿等國內外多種因素的綜合影響，今年國內流動性總體將呈現階段性波動加劇的特征，而由于經濟疲軟導致長期資金利率有下行需求，利率曲線將進一步平坦化。在此基礎上，我們一是根據市場變化靈活調節整體負債中長期負債的比例，在階段性利率低點時，抓住時機配置長期負債；二是適度調節長期資產和長期負債的匹配度，保持合理的錯配度，以防范流動性風險。

記者：經濟下行趨勢下，各家銀行普遍面臨利差收窄壓力，但從貴行去年報表看，凈息差和凈利差在這樣的背景下逆勢增加，能否從同業業務角度來分析？

龍藝：金融同業部是一個年輕的部門，我們的發展首先得益于全行資產負債規模的快速發展。南京銀行的發展理念是，以成為“中小銀行中一流的綜合金融服務商”為愿景，以服務模式創新和經營模式創新為兩翼，在強總行的支撐下，實現綜合金融服務能力、客戶服務重心下移、互聯網金融發展的突破。全行各條線業務的均衡發展為我們提供了有力支撐，一方面存款的穩定增長和資本的有效補充，為業務發展留足子彈，為我們提供了穩定的資金來源；另一方面全行資產的快速增長也為我們提供了豐富的項目儲備資源。

2013年以來，我們一直沿著“把握優質資產、精細負債管理、加快資產流轉”這一思路開展業務。

一是資產方面“下好先手、預先儲備”。積極尋找市場上的高收益優質資產，通過產品創新，探尋業務藍海，獲得先發優勢；同時通過對政策的解讀和市場的預判，迅速做出應對預案，從而把握市場機會。2014年年初，SLF向10省推廣，我們分析貨幣市場利率將從高位下行，隨即快速建倉，同時降低了同業負債久期，通過波段操作，獲得了較好的超額收益。另外，2014年年底財政部43號文出臺后，我們判斷同業市場優質資產供給將減少，加快了對相關資產的儲備，為我們近幾年的快速增長打下了堅實基礎。

二是負債方面做到“精細布局、降低成本”。根據資產結構精細化安排負債，通過對市場的分析，創新負債方式，不斷優化負債結構，從而降低整體負債成本。2016年，面對錯綜復雜的國內外經濟金融形勢，我們努力在對同業資產負債的產品和期限結構深入分析的基礎上，加強對政策的研讀，并結合市場行情，加強對利率走勢的預判，靈活管理負債結構；仔細比較期限各異、品種不同的負債成本，權衡后選用綜合成本最低的負債方式，并通過創新負債方式拓寬負債渠道，比如適時發行浮息存單，適時結合衍生品，采用多元化手段降低成本。

三是通過資產流轉“騰挪空間、盤活存量”。改善資產負債結構，邁向輕資本化發展方向，從而提升盈利空間，是我們這幾年堅持的方向。商業銀行快速發展后，普遍受到資本規模不足的掣肘，我們行也不例外。除了通過發行優先股等方式補充資本外，我們利用多種手段節約資本、加快流轉。一方面，在資產的配置上傾向于儲備資本占用低、利率相對有優勢的資產，以節約資本；另一方面，積極盤活存量資產，加快流轉，比如通過ABS的方式實現非標轉標、通過銀登中心流轉信貸資產等，目前我行是銀登中心交易量較大的銀行之一。

記者：目前市場風險頻發的背景下，您認為同業業務主要風險點在哪里？如何管理這部分風險？

龍藝：近年來，隨著利率市場化和金融脫媒的不斷深入，金融改革步伐加快，金融創新需求增加，企業客戶的融資需求也呈現出多樣化態勢，各種創新交叉性金融產品層出不窮，金融產品向多元化、復雜化、差異化方向發展。在這種背景下，金融體系面臨的風險呈現出混雜化、隱秘化等新特征，部分風險被隱匿在復雜的交易結構中，對金融機構的風險控制能力提出了更高的要求。

我行構建了全面的風險管理體系框架，通過完善的風險防范機制有效控制經營風險。一方面，我們設立了產品創新委員會，在新產品創設階段即進行把關，綜合評估創新產品的風險和收益，避免“依貓畫虎”、照搬他行產品，從而保證新產品“接地氣”，符合我行的實際情況，從源頭控制風險；另一方面，我們設有金融市場專職審批團隊、風險部派駐團隊以及投資決策委員會，層層把控，嚴控項目風險。

同業業務由于線下交易較多、金額相對較大，更容易滋生風險。在業務開展過程中，我們發現操作風險和法律風險管理是目前市場環境下的重點和難點。針對操作風險，我們通過優化培訓體系，加強對各業務崗位人員業務、風險、授信及系統等方面綜合化培訓，提高人員風險意識，同時明確業務操作規程，細化操作流程，使操作風險最小化。針對法律風險，我加強對法律文本、主體關系的審核，同時避免法審人員和業務人員信息不對稱，積極加強與法審部門的溝通，保障我行各項權利的落實。

記者：近年來商業銀行同業業務規范化運作成為發展方向，金融創新層出不窮，南京銀行同業業務保持著良好的發展態勢，能否跟我們分享一下貴行在同業業務管理和運作方面的經驗？

龍藝：一直以來，我們以“打造一流同業銀行”為愿景，就是要順應利率市場化和金融脫媒的大趨勢，以同業產品助力全行傳統業務轉型，提升綜合金融服務能力和盈利水平，充分運用金融同業市場優化資產負債結構，促進全行向輕資本、高效益方向邁進。

2014年可以說是同業市場的分水嶺，標志著同業市場從野蠻生長走向規范化、技術化、標準化。127號文和140號文下發之后，同業業務進入規范化發展階段，我們順應政策趨勢，按照文件要求積極調整改革，于2014年10月成功實現同業條線專營制管理，建立了健全的同業業務風險管理體系，實現了全行同業業務統一的同業管理、統一授權管理授權、統一授信管理、統一名單制管理。我們對自己定位為“四個中心”，即產品中心、營銷中心、管理中心、利潤中心，同業部負責全行同業產品的研發推廣，通過產品創新，保持創新活力，提高市場競爭力；負責全行同業客戶的營銷拓展和客戶關系管理，整合各類資源，形成合力，有效指導條線開展營銷；負責全行同業和票據業務的經營管理，科學制定考核指標，切實把控業務風險，推動全行同業業務經營目標的實現。

今年以來，經濟呈現一定的下行壓力，與此相對應，同業市場供需不匹配，機構普遍面臨“資產荒”。面對日益嚴峻的市場環境和競爭壓力，我們提出了“準、快、穩”的經營要求。準，即判斷準，朝著正確的方向努力會事半功倍，我們注重對同業市場的分析研判，及時解讀宏觀與監管政策，每周召開投資策略會，預判資產和負債的走勢，以此為基礎，分析得出資產負債的操作策略，保證投資方向的準確性。快，即創新快，我們緊密聯系市場，以優秀的同業機構為標桿，把握市場熱點，以最快的速度推出創新產品，從而獲得市場先發優勢，及時將創新轉化為利潤。穩，即經營穩，就是要做好風險控制，通過完善的全面風險控制體系防范風險，保證同業業務風險審查的安全性和效率性，并加強投資后續管理，確保投資資金安全。

記者：貴行牽頭成立的“紫金山·金融家俱樂部”，在中小銀行中頗具影響力，能否介紹一下目前發展的現狀？

龍藝：“紫金山?金融家俱樂部”是我們耕耘了13年的中小銀行大家庭。俱樂部以“抱團取暖、共同提升”為使命，以“自愿、平等、開放”為原則，以“協同創新、優勢互補、互利合作、共贏發展”為宗旨，不斷增進各成員行全方位的合作，打造中小銀行互動交流的高效平臺，實現抱團取暖、行業互助，共同探索中小銀行轉型發展成功道路的同業合作聯盟。

目前俱樂部設有金融市場、消費金融、貿易金融、小微金融等七大專業委員會。七大專委會主要負責指導、協調各銀行之間的業務合作與交流，推動開展雙邊或多邊合作。應該說，我們收獲頗多，通過“鑫合講壇”分析宏觀形勢，實現成員行之間信息理念互通，共同把脈中小銀行生存環境和轉型發展方向；通過資源整合、優勢互補，實現成員行共同提升盈利水平；通過流動性互助機制共同應對流動性風險，成員行之間融資業務合作加深；通過金融市場創新產品快速培訓推廣，共同提升創新能力，推動成員行業務創新發展；通過專家授課共同提升業務技能和風險管理水平，并開展了多層次的交流培訓。成員行之間的合作也是碩果累累，俱樂部成立以來，成員行在同業存款、票據、非標資產等同業業務合作規模超2000億元，資產管理業務累計合作金額達2000億以上，并成功發行多只債務融資工具以及總額超600億的金融債。

在嚴峻的經濟形勢下，銀行業普遍面臨較大的經營壓力，通過平臺化的方式，把大家集聚在一起，利用俱樂部平臺促進成員行之間合作，多邊的業務合作及交流也加深了俱樂部成員行之間的互信，為各自的發展提供了助力。