7月4日，中國保險監督委員會發布行政許可《關于中國人壽保險股份有限公司投資廣發銀行股份有限公司股權的批復》，原則同意中國人壽以受讓方式增持廣發銀行股份至43.686%。
但從目前來看，中國人壽有望控股廣發銀行已經只是時間問題，廣發銀行也極有可能成為繼深圳發展銀行（現名平安銀行）后第二家由保險公司控股的全國性股份制商業銀行。
原標題：中國人壽成為廣發銀行單一大股東 廣發銀行有望成為第二家保險控股銀行嗎？
來源：界面新聞 記者 楊中華
Bank資管（ID：yinhangziguan）整理發布
廣發銀行分散的股權結構，加之異常曲折的上市之路，使其持股人幾經變更。目前，中國人壽通過受讓花旗銀行持有的廣發銀行股權，經保險會批準后，正式成為廣發銀行單一大股東。7月4日，中國保險監督委員會發布行政許可《關于中國人壽保險股份有限公司投資廣發銀行股份有限公司股權的批復》。在批復中，保監會原則同意中國人壽以受讓方式增持廣發銀行股份至43.686%。目前，中國人壽以其持股比例，已經成為廣發銀行的第一大單一股東。但由于廣發銀行股權持有比例分散，中國人壽未來能否成為廣發銀行的實際控制人仍不可知。但從目前來看，中國人壽有望控股廣發銀行已經只是時間問題，廣發銀行也極有可能成為繼深圳發展銀行（現名平安銀行）后第二家由保險公司控股的全國性股份制商業銀行。在2015年下半年，由于廣發銀行上市不利，導致花旗集團以及小股東紛紛拋售廣發銀行股份。根據廣發銀行發布的2015年年報顯示，花旗集團、中國人壽、國網英大國際控股、中信信托分別持有廣發銀行20%股份，IBM CREDIT持有廣發銀行3.686%股份。同時年報顯示，中國人壽與花旗集團和IBM CREDIT已簽署股權轉讓協議，并在2016年2月29日臨時會議審議通過，但是尚需監管部門審批。2016年3月1日，中國人壽宣布將以每股6.39元的價格向花旗集團以IBMCredit收購合計36.48億股廣發銀行的股份（其中向花旗集團收購30.8億股，向IBMCredit收購5.68億股），占廣發銀行總股本23.686%，總對價為233.12億元。交易完成后，公司將持有廣發銀行約67.29億股，持股比例將由20%增至43.686%，成為其單一最大股東。正是十年前，廣發銀行重組之際，花旗集團攜手中國人壽、國電集團和中糧集團等5家投資者團隊打敗其他國內競爭對手，出資242.67億元認購重組后的廣發銀行85.5888%的股份，其中花旗集團認購20%的股權，收購價格約31億美元。廣發銀行年報中曾介紹將會利用花旗集團的優勢，在國際結算、清算和金融市場交易方面開展合作。同時，從2006年以來，廣發銀行身上已經烙上了深深的花旗的印記。歷年來，花旗出身的銀行人士成為廣發銀行的行長，廣發銀行現任行長利明獻加入廣發銀行之前，就曾任花旗臺灣分行行長。對于花旗出售廣發銀行股份，一位銀行人士認為，廣發銀行上市前景不明朗可能是花旗退出的主要原因。此外除了大股東花旗以外，信達資產、中國北方工業公司以及中國石化財務公司在2015年年末紛紛在產權交易所發布公告轉讓各自擁有的廣發銀行股份，目前仍處于無人接盤狀態。如今，隨著保監會批準中國人壽受讓廣發銀行股權，中國人壽一躍成為廣發銀行單一第一大股東，緊隨其后的是國網英大國際控股和中信信托并列持股20%。同時，在銀監會官網并未有廣發銀行股權轉讓批復文件。保監會批復中國人壽增持廣發銀行：要求防范銀保合作風險傳遞保監會7月4日發布的行政許可結果顯示，原則同意中國人壽以受讓方式增持廣發銀行股份至43.686%。單筆耗資233億、歷經10年，中國人壽終于“圓夢”成為廣發銀行第一大股東。事實上在金融全牌照的戰略部署下，中國人壽早已確立了對銀行“一控一參”的目標，即分別控股一家銀行、參股一家銀行。除去瞄準廣發銀行外，中國人壽還曾于2015年首次舉牌民生銀行，并對郵儲銀行進行財務投資，但最終都未成為二者第一大控股股東。而中國人壽對廣發銀行的投資最早可以追溯到2006年，在彼時廣發銀行的引資過程中，以花旗集團為首的財團獲得了廣發銀行 85.6%股份，而該財團中就有中國人壽的身影；此后數年中，中國人壽陸續增持廣發銀行至20%，與花旗銀行、國網英大國際控股和中信信托并列第一大股東。2016年2月29日，中國人壽發布公告稱，已與美國花旗集團簽署廣發銀行股份轉讓協議，收購花旗集團及IBM Credit計劃出售的廣發銀行股份。根據協議，中國人壽以每股6.39元的價格，收購花旗集團持有的20%廣發銀行股份，合計3,080,479,452股；同時，花旗集團指定中國人壽作為IBM Credit所持廣發銀行股份的受讓方，中國人壽收購IBM Credit所持的廣發銀行3.686%股份，共計567,797,193股，此次交易總計約人民幣233.12億元。而在本次股份轉讓交易完成后，中國人壽共持有6,728,756,097股廣發銀行股份，占廣發銀行已發行股份的43.686%，成為廣發銀行單一最大股東。雖然中國人壽終遂所愿，但市場紛紛質疑，以233億高價收購一家市凈率1.01倍的銀行是否相當于犧牲了財務價值？尤其在壞賬不斷攀升的經濟大環境下，廣發銀行是否會拖累中國人壽整體財務？值得一提的是，保監會批復明確，中國人壽應當穩步推進銀保業務協同，并建立并完善風險隔離、關聯交易等各項內部控制和風險管理制度，全面落實信息披露等各項監管要求，切實加強投后管理，防范風險傳遞。根據廣發銀行2015年年報顯示，彼時廣發銀行總資產約為人民幣18365億元、凈資產約為人民幣975億元，已發行股份約為154億股。若以賬面凈值計算，中國人壽每股6.39元的收購價格，相當于1.01倍的市凈率，與其他上市銀行通常低于一倍的市凈率相比，這一數字顯然不便宜。更糟糕的是，根據中國銀監會的數據顯示，2015年末中國商業銀行的不良貸款比率已攀升到了1.67%，近年來逐年上升的壞賬可能直接拖累中國人壽凈利潤。中國人壽副總裁楊征在年會上公開表示，短期來看，由于宏觀經濟的變化和銀行業整體發展的壓力，可能將來并入財務報告的數字將隨著變化有所波動，且波動當量可能加劇。但從戰略角度，二者“合體”對中國人壽而言卻是勢在必行。業內人士分析，廣發銀行是以服務于中小企業為主的商業銀行，因此對于加注資金后的中國人壽來說，是非常大的一個發展契機，銀保合作潛力巨大，對公司未來經營效益的提升會更加明顯。一方面打通銀行渠道后，中國人壽自身傳統的銀保壽險業務有望獲得提升，進一步鞏固行業第一的市場份額；另一方面，在中小企業貸款業務上具有規模優勢的廣發銀行，使得中國人壽旗下的諸如信用保險、保證保險等服務企業的財產保險種類獲得新的發展契機。你公司《關于投資廣發銀行股份有限公司股權項目的請示》（國壽人險發〔2016〕123號）及有關補正材料收悉。經審核，現批復如下：一、原則同意你公司以受讓方式增持廣發銀行股份至43.686%。二、你公司應當依法履行股東職責，按照既定發展規劃，穩步推進銀保業務協同。三、你公司應當建立并完善風險隔離、關聯交易等各項內部控制和風險管理制度，全面落實信息披露等各項監管要求，切實加強投后管理，防范風險傳遞。四、你公司應當根據監管規定，按時報告投資進展和后續管理情況，遇有重大突發事件，及時履行報告義務。
