文章來源：Bank資管
對城商行而言，2015年是一道業績分水嶺。
據不完全統計，截至5月15日，千億規模以上的城商行中，共有27家已披露年報（已上市的除外）。其中，11家銀行凈利潤在最近三到五年內首次出現負增長，約占統計樣本的40%，而華潤銀行下滑幅度最大，達89.5%。盡管如此，這27家城商行的資產規模普遍逆勢擴張；而不良貸款率持續上升，3家超過2%。在這輪銀行業轉型大潮中，城商行能否憑借靈活的機制，實現彎道超車？考驗各家銀行的經營平衡術。縱觀2015年的年報，城商行普遍仍處于資產擴張期，甚至出現逆周期增長的現象。
據統計，去年27家城商行資產規模平均增速達21.98%。除大連銀行下滑5.69%外，其余銀行均有所擴充。其中，增速最高的五家銀行為華興銀行、中原銀行、西安銀行、江西銀行和廣西北部灣銀行，資產增速分別達55.38%、48.85%、38.83%、36.74%和32.62%。上述五家銀行，恰好代表了城商行資產擴張的三種典型模式。其一，是高度依賴同業業務，引起資產規模的快速增長或收縮。以大連銀行為例，2012年至2013年期間，該行買入返售資產以翻倍的速度大躍進，該行資產規模隨之猛增。2014年同業監管新政出臺后，當年該行總資產縮水近240億元。2015年，這一縮水幅度已降為約150億元。去年，走在資產增速前列的華興銀行和西安銀行，也沿用了類似的思路。其中，華興銀行去年新增同業和其他金融機構往來款項171億元，占該行當年新增資產的45%。另一種資產規模擴張模式，則是借助重組當地小銀行，實現資產膨脹。例如，去年南昌銀行吸收合并景德鎮商業銀行，組建成立江西銀行，資產規模達2130億元；2014年底，河南省13家地方性城商行通過新設合并方式，組建中原銀行，一躍進入3000億元規模的中型城商行陣營。第三種，則是由于基數較小，增速明顯。去年總資產達1115.34億元的廣西北部灣銀行，早在2011年已躋身“千億俱樂部”。該行2013年資產縮水25.5%，近幾年尚在恢復元氣中。而資產規模以個位數增長的銀行，目前有7家。包括晉商銀行增長9.56%，華潤銀行增長8.24%，漢口銀行增長8.42%，成都銀行增長7.07%，富滇銀行增長6.08%，昆侖銀行增長4.27%，東莞銀行增長2.71%。從體量上看，過萬億規模的僅上海銀行和江蘇銀行兩家，分別為1.45萬億元和1.29萬億元，處在城商行第一梯隊。隨后是杭州銀行，5453.15億元。資產規模介于2000億元至5000億元的城商行，包括西安銀行、華融湘江銀行、江西銀行、蘇州銀行、大連銀行、長沙銀行、昆侖銀行、中原銀行、成都銀行和吉林銀行等。相比資產規模的慣性增長，去年多家城商行的盈利步入下滑拐點。
據統計，27家城商行中，11家銀行2015年凈利潤首次出現負增長。其中降幅最大的為華潤銀行，去年凈利潤僅0.7億元，同比下滑89.5%；其次為大連銀行，凈利潤1.29億元，同比下滑73.07%；新組建的江西銀行凈利潤7.2億元，同比下滑56.86%。凈利潤降幅達兩位數的，還有成都銀行、長安銀行、湖北銀行和福建海峽銀行這4家銀行，去年凈利潤分別為28.21億元、10.86億元、11.07億元和7.17億元，依次同比下滑20.58%、17.48%、16.01%和13.72%。營業收入方面，已有6家銀行出現下滑現象。分別是大連銀行、廣西北部灣銀行、昆侖銀行、漢口銀行、吉林銀行和成都銀行。依次同比下滑24.85%、22.65%、15.47%、10.18%、2.72%和1.88%。其中，吉林銀行、成都銀行和大連銀行這3家銀行，營業收入和凈利潤雙雙負增長。在這輪盈利增速滑坡過程中，城商行共同面臨的是宏觀經濟下行背景下，傳統盈利空間被擠壓，以及不良暴露加速。目前，城商行的主要收入來源，依然是傳統的息差，占比八成至九成。而利率市場化的推進，打破了利差的剛性保護。同時，央行去年五次降息、四次降準。對議價能力相對較弱的城商行而言，沖擊更為猛烈。湖北銀行在年報中透露，“僅 2015 年人行就 5 次降息，導致我行貸款綜合收息率比上年下降 0.8 個百分點，貸款利息少收 3.8 億元。”在前述27家樣本銀行中，去年凈利息收入下滑的達11家，其中五家下滑幅度為兩位數。年報顯示，廣西北部灣銀行利息凈收入24.32億元，同比下滑25.94%；大連銀行利息凈收入49.03億元，同比下滑24.66%；甘肅銀行利息凈收入26.52億元，同比下滑19.2%；昆侖銀行利息凈收入53.24億元，同比下滑14.35%；吉林銀行利息凈收入41.85億元，同比下滑13.03%。傳統盈利模式已難以為繼，不少城商行奮起尋求新的增長點。以湖北銀行為例，該行表示，目前正在積極推進社區銀行與直銷銀行業務，大力拓展消費信貸業務，積極開展投行業務。然而，該行也坦言：這些戰略性業務的培育和發展需要初期的大力投入，需要逐漸地摸索盈利模式，往往需要滯后幾年才能見到成效，短期內難以成為利潤主流。與此同時，大額資產減值，正成為侵蝕利潤的“殺手”。例如，華潤銀行去年撥備前利潤 19.93 億元，較上年，增幅為 25.63%，而凈利潤僅0.7億元。對此，華潤銀行解釋為“受存量不良加速暴露和大額撥備計提的影響”。另外，湖北銀行去年撥備前利潤27.3億元，比上年增長6%；撥備后利潤14.9億元，比上年下滑16.5%；凈利潤11.1億元，比上年下滑16%。當年資產減值損失5.47億元，比上年猛增50.35%；撥備覆蓋率159%，比上年減少18.56個百分點，接近監管紅線。據統計，上述27家城商行，去年資產減值合計464.23億元，比上年增長36.3%。其中4家增速翻倍，包括昆侖銀行、長沙銀行、江西銀行和華潤銀行，同比增幅依次為267.24%、118.34%、190.65%和185.91%。此外，不少城商行依然處于擴大經營規模期，物理網點的鋪設、科技系統開發、員工增加等剛性投入，都給銀行當期經營效益造成影響。湖北銀行、富滇銀行等均存在這一情況。資產質量方面，前述27家銀行去年不良貸款率普遍上升。其中超過2%的共3家，包括大連銀行3.89%，華潤銀行2.49%，成都銀行2.35%，分別較上年變動-1.7、0.8和1.16個百分點。
