什么是商業銀行的流動性風險？根據《商業銀行流動性風險管理辦法》（試行）第三條流動性風險，是指商業銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。該定義表明：流動性風險是一種因現金短缺產生的頭寸風險、支付風險、償債風險、高成本融資風險。

流動性風險管理是商業銀行生存和發展的根本，其重要性不言而喻。東南亞金融風暴和美國次貸危機中倒閉的銀行就是前車之鑒。流動性風險對商業銀行來說是致命性的，這種風險持續地惡化就有可能出現聲譽風險及導致擠兌，甚至銀行倒閉。在我國，對工、農、中、建、交等五大銀行來說，因其資產規模較大，回旋余地較大，風險相對較小。對于絕大部分中小銀行來說，因其資產規模、市場份額較小，調控手段較弱，風險則較大。特別是如果流動性風險的消息在資本市場傳播和蔓延之后，其拆借融資活動會異常的困難，倒閉不是危言聳聽。因此強化流動性風險管理不僅對五大行有重要意義，對所有中小銀行更有著特別重要的現實意義。

要在市場競爭中立于不敗之地，成為真正的現代化管理的商業銀行，必須轉變觀念，提高對流動性管理重要性的認識，落實監管規定，探索和創新可操作性的流動性風險監控模式,踏踏實實地做好流動性風險管理工作。

認識上存在誤區。在我國，雖出現過擠兌，但很少因流動性出現風險而倒閉。因此，“銀行不會倒閉”的意識在管理者和員工中根深蒂固。盡管我國已經出臺了《破產法》和《存款保險條例》等法律法規，但相當部分銀行的經營管理者基本上還是按照固有的經營管理思維。特別是分支行等基層經營單位，認為流動性是總行的事，分支行出現頭寸緊張等流動性問題，總行總會幫助解決，對流動性風險管理不加重視，更不認為分支行會因流動性風險而倒閉；沒有意識到一個分支行出現的流動性風險會影響到全行的流動性，也沒有意識到即使總行幫分支行平衡了流動性，但對分支行本身來說也是大傷元氣，在高資金成本情況下，經營不會有效益，聲譽也將會受到影響。

對資本市場資金供需關系變化認識不足。“借錢”似乎是平衡流動性的法寶。當出現流動性危機的時候，只要到資本市場去拆借就能解決問題。其實不然，隨著金融改革和市場化的深化，資本市場資金供需關系將越來越復雜，“借錢”不再是唾手可得的事情。一是國家宏觀經濟政策的變化直接影響市場資金供應量。央行存款準備金調整，債券的正、逆回購操作等都將影響市場資金供應量，這種宏觀的變化對銀行來說是不可預測和不可控的。二是不同金融機構資本管理的多元化對拆借市場造成比較大的沖擊，使得資本市場資金出現僧多粥少的現象。如金融租賃公司、信托公司等，因其特定的經營模式和資本管理，拆借成為公司的主要資金來源。因此，越是資本市場資金緊張的時候，這些公司為維護其資金需求，會不惜高成本地拆借資金，造成資金市場的大幅波動，而且這種波動沒有規律可循，從而沖擊資本市場。三是金融市場多元化，攤薄了商業銀行資金的占有量。如貨幣市場、股票市場、債券市場、外匯市場等企業直接融資方式，一定程度上削弱了企業對銀行的依賴，分散了銀行的資金來源。財務公司、小額貸款公司、消費金融公司、保險公司、互聯網金融等都從固有的銀行體系中分得一份資金蛋糕，攤薄了銀行的資金總量，一定程度上動搖了銀行資金來源的根基。四是人民幣存貸款利率走向、匯率變化、shibor拆借利率定價直接影響到融資成本。在拆借市場，任何一家金融機構不再有絕對的話語權，拆借融資的難度增大。

流動性風險的監測手段落后。流動性風險監測主要是對資產變化引起的流動性變化的監測，所以必須以資產負債表中所有資產為監測對象。但是一家銀行的資產負債結構相當復雜，如果沒有有效的監測工具是無法完成的。從銀行的資產負債表中我們可以看出：第一，它是多元機構持有資產的匯總，包含了支行、分行、總行等所有機構的資產；第二，它是多元幣種資產的匯總，包含了人民幣、外幣等；第三，它是不同時間，年、月、日的變動后資產的匯總。這種“多元性”決定了流動性監測的數據收集、分析的復雜性和難度。面對如此龐大和復雜的資產數據采集和分析，沒有強大的電子自動化監測系統是不可能完成的。而這正是當前商業銀行流動性管理的短板。

流動性風險監測必須堅持三性：及時性、完整性、正確性。《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》是對商業銀行在新形勢下提出的新的要求，其核心思想集中在：一是流動性管理體系，強調建立高效的流動性管理架構，這是流動性管理的組織保證；二是規定了商業銀行高管層的職責，劃分了各職能管理部門的職責，明確了流動性管理是全方位的管理，不單是資金管理一個部門的事情，各負其責、各司其職；三是流動性管理政策的規定，商業銀行要根據自身的風險偏好制定、可操作的流動性管理政策；四是頒布了各商業銀行必須達到和執行的流動性監測指標；五是流動性監測方法的規定，強調要開發監測工具。

監管部門特別強調了流動性監測工具的開發和使用，這是流動性風險監測可操作性的保證。按照及時性、完整性、正確性“三性”原則假設開發一個自動數據采集、自動計算分析、自動分析結果輸出運用的自動化處理工具，對流動性風險監測有非常重要的作用。模型設計的思路可集中在三部分：

第一，數據的采集和輸入假設。一是假設了數據采集的可能性，如果沒有報表數據的可接入和可采集，那么就是無米之炊。目前不管是大型商業銀行，還是中小銀行，都實現了會計核算的大集中，都可以通過大集中系統嵌入數據；二是監測模型除了對大部分數據由系統自動接入之外，同時又留有人工調節、補充某些數據輸入的通道，保證數據的完整性和正確性。

第二，數據分析指標假設。總體來說，流動性風險分析的主要目標：一是要符合監管部門的監管指標；二是要符合本行管理層的管理需要。監管部門的監管指標，基本上是固定的、公式化的，只要把監管部門的流動性所有監管指標，編程嵌入系統就可以了。除了監管指標之外，還可以增加本行管理層需要的監測指標，本行管理層的監管指標是不固定的，是應管理者的要求而設定的，每家銀行有自己的風險偏好，對流動性管理有不同的監管要求。因此，要根據每家銀行各自不同的管理需求和特點來確定動態的分析指標，并將其編程嵌入系統。

第三，數據運用假設。流動性風險監測是一種時點數的監測工作。管理層領導和各職能部門要能在第一時間掌握各項流動性指標和其他監管指標，否則就沒有意義。同時要根據風險控制前移的原則，在模型中編寫流動性風險預警指標程序，保證對不正常的流動性風險因素進行預警提示，以確保能在第一時間采取措施，控制風險的蔓延。

雖然監測模型的開發是一個復雜的工程，但這是繞不過的一道檻。而且對規模較小的中小商業銀行來說，因其資產規模較小，會計核心系統的復雜程度較低，數據嵌入難度不大，運用這個思路來開發監測模型特別有意義，能夠真正做到流動性監測的精細化。

本文原載于《中國銀行業》雜志2016年第3期。