作者：邵平（平安銀行行長）

來源：《中國金融》2016年第2期

“在當前形勢下，國民經濟不可能通過短期刺激實現V型反彈，可能會經歷一個L型增長階段”，這一論斷的提出，標志著國家對經濟形勢的判斷發生了重要的轉變。作為經濟主體之一的商業銀行，也應當清醒地判斷當前自身所處的歷史階段。隨著經濟粗放式增長的結束，商業銀行的規模擴張階段也已經結束，新的歷史轉折點已然到來。這一時期，商業銀行的主要矛盾日益表現為客戶不斷升級的金融和非金融需求與銀行落后的服務和組織能力之間的矛盾。而要解決這一主要矛盾，就需要推動商業銀行供給側改革，使銀行回歸服務實體經濟的本質，通過管理效率、經營水平和有效金融供給的提升，產生新的生產力躍升，真正實現對金融新常態的引領。

作為中國金融體系的核心力量，商業銀行既服務于實體經濟又依托于實體經濟，并伴隨經濟模式的轉型而改變。在2003年到2013年的“黃金十年”中，銀行借力于中國經濟快速成長的紅利，完成了自身的跨越式發展，也造就了與經濟增長模式相對應的經營方式。

政府和企業部門方面，由于要素投入的邊際回報仍處于遞增階段，擴大投資規模成為了提高回報、快速發展的有效方式。政府部門樂于放大債務拉動投資，通過乘數效應刺激全社會需求擴張；而企業的投資支出也迅速增長，杠桿率和資產負債表快速放大。政府和企業的金融需求，多數體現為簡單的固定資產投資貸款、房地產開發融資和流動資金周轉需求。而個人部門方面，居民人均收入逐年增加，但由于長期的投資渠道不暢和理財意識不足，個人投資消費仍然以儲蓄和保本理財等單一金融產品為主，而信貸需求則大多集中于住房消費貸款、個人信用貸款和信用卡等業務。

在這種相對單一、需求旺盛的金融環境中，銀行處于金融供給的“賣方市場”，借助于利率管制、利差鎖定的政策紅利，以及業務牌照優勢，銀行可以穩定地獲取超額收益。而客戶相對初級的金融需求，通過傳統的同質化產品就能夠滿足。這使得銀行經營表現出明顯的“需求側驅動”特征，即多數時間以銀行自身為本位，采取“資本投入、規模擴張、銷售主導、利潤考核”的粗放式經營方式，與中國經濟前期粗放式的發展模式形成了奇特的對應。

商業銀行舊的經營和管理模式，建立在“追求規模”而非“追求卓越”的邏輯上，對數量的關注超過了對質量的關注。盡管多家銀行提出諸如“智慧經營”“以客戶為中心”的目標，但并未在整個組織體系中得到真正貫徹。一旦經濟增長模式發生變化，新的經營環境和客戶需求出現時，銀行原有的發展模式必然面臨有效供給不足的問題，而經營和管理邏輯也必將重構。

伴隨產業經濟、金融環境、技術創新的發展，客戶不斷升級的金融和非金融需求與銀行落后的服務和組織能力之間的矛盾，逐漸上升為商業銀行面臨的主要矛盾。

傳統模式的終結，意味著商業銀行需要加快自身的“產能出清”。在商業銀行原有的需求側被動經營模式下，來自需求側的產能過剩、債務過剩必然導致低效資產過剩，這就要求銀行加快調整，及時出清。同時，要有效降低成本。在利潤增長趨緩的前提下，向成本管理要效益成為必然選擇。再者，是效率提升和模式改變。跟隨戰略和簡單模仿將失去空間，商業銀行將難以通過更多的制度紅利和后發優勢帶來管理效率上的再提升。

“沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春”。過往的經濟發展模式和銀行經營模式漸趨式微，新的增長動力和商業模式正在孕育，而問題和矛盾的存在也為銀行未來的發展提供了機遇。中央經濟工作會議提出的“供給側結構性改革”，對于經濟轉型明確了主攻方向、總體思路和工作重點，也為銀行變革的理論和實踐指明了道路。

商業銀行的供給側改革，是在國家供給側改革的大背景下，改變過往基于需求側的粗放式經營方式，提升銀行業全要素生產率，通過經營理念和文化的轉變、產品和服務模式的專業創新、管理和生產組織機制的變革，增加有效的金融產能供給、提高商業銀行服務的質量和效率、優化金融資源配置，為實體經濟發展和產業轉型提供強大的金融支持，最終完成銀行的變革發展轉型，并為國家十三五發展戰略和中國經濟轉型作出應有的貢獻。

國家對于供給側結構性改革的內涵解讀，是“從提高供給質量出發，用改革的辦法推進結構調整，矯正要素配置扭曲，擴大有效供給，提高供給結構對需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產率，更好滿足廣大人民群眾的需要，促進經濟社會持續健康發展”。銀行業的供給側改革，同樣需要深刻理解這一內涵，圍繞中央對于創新、協調、綠色、開放、共享“五大發展理念”的要求，和去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板“五大重點任務”的目標，著力提高銀行供給體系質量與效率，將行動落實在銀行經營的幾個重要方向上。

一是大力矯正過往模式下的金融資源配置扭曲。圍繞產業結構調整的要求，逐步降低“兩高一剩”“僵尸企業”這些落后行業和過剩產能對于信貸資源的占用，大力支持產業升級和并購重組；發展債務融資工具和資產證券化，降低融資成本和杠桿率；加大對于新興產業、居民生活服務、創業群體、小微企業的支持力度，發展綠色金融和普惠金融，使金融資源的配置方向與經濟轉型方向一致，由低效部門向高效部門流動，助力經濟轉型，優化資產結構。

二是深度挖掘新形勢下的客戶需求變化，通過高適配性的金融創新和服務提升，釋放新需求，創造新供給。產業融合與技術升級的變革，要求銀行把握產業發展大勢，加速從注重單一的“存貸匯、類授信”產品和有形服務，向提供適應產業跨界競爭的顧問式、融智式、互聯網式的解決方案轉變，滿足新經濟形勢下客戶的全資產負債管理、財富管理、資本運作、創新孵化、產業鏈組織和交易管理、行業解決方案咨詢與撮合、數據分析、信息技術服務等一系列高層次的金融和非金融需求。在技術層面，銀行需要擁抱互聯網、物聯網、大數據時代的技術變革和商業邏輯革命，全面建設和提升互聯網金融和物聯網金融服務能力；在商業模式上，銀行應當建立“跳出銀行做銀行”的思路，建設綜合金融、產業協作的服務平臺，不斷提高專業服務能力，提供具備行業針對性和客戶適配性的高級解決方案，深度支持產業鏈、金融服務鏈分工與協作，并通過科技支撐以滿足客戶不斷提升的需求層次。

三是不斷優化商業銀行的經營管理水平，提升前線的專業水平和服務能力，建設強大的協同能力和支持保障體系，實現銀行全要素生產率的質效提升。銀行需要對過往簡單基于業務本位的條線或矩陣管理進行優化，探索建設適應當前市場需求和監管要求、具備靈活機制和協作能力的管理架構，實現對于客戶需求和市場變化的快速反應和協同效應；需要儲備具有專業素質和跨界視野的行業金融解決方案人才，優化前中臺一體化的營銷服務模式，建立科學高效的決策協調機制、強大專業的規劃引領機制、正向引導的考核激勵機制和素質過硬的支持保障體系。唯有如此，才能使行業生產關系滿足解放生產力的要求，提質增效，充分釋放銀行的全要素生產率。

四是持續提升商業銀行的現代化競爭力，在策略管理、金融工具、創新機制、內控管理、技術運用等方面，逐步與國際先進銀行與監管標準接軌，實現銀行業本身的產業升級。當前的供給側改革是在對內經濟轉型升級和對外構建開放型經濟新體制的大背景下展開的，融入全球競爭、實現高水平雙向開放、逐步實現人民幣國際化和金融國際接軌都是應有之義，要適應全球化競爭的要求、支持實體經濟在全球產業鏈再分工中的發展需求、維護國家金融安全，都需要持續提升銀行的現代化競爭力，使金融供給和管理水平具備“走出去”的能力。

對于符合產業政策導向、經過篩選的新興產業，事業部或專營機構可以在充分運用傳統銀行產品的基礎上，努力實踐創新思路，進一步發掘產業鏈價值和增強客戶黏度，發揮供應鏈金融等業務對于實體經濟的支持優勢，沿著交易鏈條銜接相鄰供應鏈，升級到產業鏈金融服務，深刻把握產業鏈交易行為和盈利模式，以金融工具促進產業鏈盈利能力優化，幫助產業鏈提高商業價值。

對于定位于區域特色經濟服務、打造區域經濟發展金融支持平臺的分行，可以針對區域性行業特點和居民收入結構、金融需求設計金融解決方案，幫助企業優化產業鏈和引入交易伙伴，實現對地方型支柱產業鏈的深度介入和扶持，聯合PE產業基金等實現經營性資本介入；幫助個人實現符合區域經濟特點、客戶生命周期的財富管理、消費金融支持和創業性金融支持。

在發展方向上，總行應集中精力管理中長期策略，以大的政策導向和考核導向引導經營單位，提高決策協調、規劃支持、行業和客戶研究、金融產品支持能力，在戰略性產品和創新商業模式上對前線予以靈活支持；適度向經營單位下放創新權限，鼓勵其在總行業務框架下自主創新，高效應對市場變化；建立經營單位反映市場信息或商業模式的常設渠道，及時了解市場變化動態；在總行和經營單位間建立對于“特殊商機”的反映通道，第一時間反映市場有競爭力的創新產品、最新發現的市場需求和機會，并建立專門通道對其進行特殊討論和處理。

在考核激勵上，商業銀行可以嘗試學習和借鑒互聯網時代的組織規則和人才觀念，優化現有的組織形式和激勵方式，改變單一的規模考核和結果導向的績效考核方式，構建以人為本、符合現代商業銀行管理規律的人才管理體系，全面提升員工專業素質和企業認同感，通過績效和人文管理結合，激發從業者的內生動力。■（責任編輯  張曉哲）

輕金融延伸閱讀——

來源：《中國銀行業》雜志
文/邵平 平安銀行行長

轉型發展正在成為中國商業銀行“新常態”下的主旋律，各家銀行必須切實改變傳統的重規模輕效率、重速度輕質量、重業務輕管理的外延粗放型經營方式，主動開展戰略轉型的實踐探索，努力構建起內涵式的智慧發展模式。商業銀行只有“各美其美，美美與共”，錯位競爭，優勢互補，才能共同勾勒出百花齊放、百家爭鳴的美好愿景。

中國經濟的高速發展造就了中國銀行業空前的輝煌。隨著中國經濟增速換擋、結構調整優化和改革創新驅動的“新常態”的出現，隨著金融改革深入推進、金融結構持續變化、金融總量顯著下降、金融機構更為多元等金融運行“新常態”的到來，商業銀行將逐漸告別“追隨發展、規模擴張、同質競爭”的“舊常態”，步入“經營分化、內涵增長、打造特色”的“新常態”。以此為背景，商業銀行的轉型大幕徐徐展開。

中國商業銀行從“舊常態”步入“新常態”

以股改上市為新起點，過去十年中國商業銀行步入了飛速發展的快車道，取得了世界矚目的成績。主要包括：資產規模快速增長，年均增速超過19%；利潤總額成倍增加，與2003年相比增加了近53倍；業務結構持續優化，中間業務收入占比從個位數提升到15.1%；資產質量實現飛躍，從“技術破產”到國際上卓越的低不良率。同時，我們也應清醒地看到，中國銀行業過去十年更多依賴的是外延擴張和粗放發展。規模的快速擴張產生或者掩蓋了一些問題，特別是在中國經濟金融步入“新常態”的背景下，這些問題將會更加突出。

一是規模沖動，主打價格戰。縱觀西方商業銀行，既有像匯豐銀行、花旗銀行這樣綜合化、國際化能力較強的全能型“大塊頭”，也有像富國銀行、紐約梅隆銀行等在社區銀行、資產托管等領域具有獨特優勢的特色銀行。反觀中國商業銀行，無論規模大小，都具有很強的“做大做全”傾向，各家銀行的競爭主要是靠價格戰與規模戰。

二是產品和業務同質化。在外部約束增強、市場主體擴容和客戶需求多元化等因素共同作用下，競爭態勢日趨激烈，產品和業務同質性普遍。例如，“小微金融”作為曾經的藍海，已經開始變為紅海。又如，近期各家銀行紛紛大力發展互聯網金融和移動端服務，這一領域也迅速泛紅。

三是行業整體缺乏主動創新意識。過去十年在利率雙軌制環境下，利差可觀，相比創新而言，規模擴張是更加有效的盈利途徑，因而行業普遍缺乏創新意識。

四是整體風險管理能力仍相對薄弱。過去十年，商業銀行形成了“重抵押、重擔保、重信用背書”的風險偏好、風險文化及相應的風險管理體系，缺乏主動經營風險、靈活授信方面的創新，隨著經濟增長進入下行階段，由于風險管理能力不足產生的風險隱患開始逐漸暴露。

經濟新常態悄然來臨，在問題倒逼之下，商業銀行“經營分化、內涵增長、打造特色”的“新常態”已初露端倪。

一是經營分化取代跟隨增長。過去十年，只要跟著中國經濟走，跟著銀行業的整體步伐走，幾乎任何一家商業銀行動輒都可實現20%以上的增長速度，商業銀行呈現普天同慶的動人場景。

從2013年開始，商業銀行的經營分化愈加明顯。首先是規模增長分化。今年前三季度，16家上市銀行中，有3家生息資產規模同比增長超過15%，5家超過10%，環比來看，第三季度資產增速放緩尤其明顯，有7家上市銀行規模基本持平（環比增速在1%至-1%之間），5家銀行則主動收縮生息資產規模（環比增速在-1%以下）。其次是經營效率分化。前三季度上市銀行實現撥備前利潤16076億元，同比增長16.8%；歸屬母公司凈利潤10074億元，同比增長9.7%，相比過去十年的高增速明顯回落。凈利潤增速中，城商行同比增速最快（16.1%），股份行次之（13.8%），五大行最慢（8.3%）。在股份制銀行中，業績走向兩極分化的情況更加明顯，既有30%以上的高增長，也有個位數增長。再次是資產質量分化。第三季度上市銀行不良率環比上升7bp至1.12%，其中股份行不良暴露速度略有緩和，不良率上升8bp至1.08%；城商行不良率略有上升，上升5bp至0.81%；國有行不良生成速度普遍加快，上升6bp至1.13%。

二是外延增長轉向內涵增長。首先，中間收入增速明顯高于同期利潤增速。2011年三季度至2014年三季度，上市銀行的非息收入占比逐年上升，從16.1%上升至23.5%。16家上市銀行的非息收入增速顯著高于凈利潤增速，今年第三季度末差距為10個百分點。其次是息差整體改善。上市銀行第三季度凈息差逆市提升至2.64%，主要原因是資產結構的調整。再次是貸款投放趨于謹慎，同業資產普遍收縮。銀行在經濟增速換擋期，對于新興行業貸款投放趨于謹慎。上市銀行第三季度貸款凈額環比增速下降1.5個百分點至1.8%。五大行、股份行、城商行環比增速分別為1.5%、2.4%、3.9%。同業監管政策落地的形勢下，第三季度上市銀行同業資產環比降低14.3%。除民生銀行外，15家上市銀行普遍收縮對同業資產的配置力度，有6家銀行同業資產環比降速達到20%以上。

三是打造特色取代同質化競爭。一些銀行已開始探索自己的特色化發展道路，同質化競爭格局正在改變，民生在小微金融、興業在同業金融、招行在零售金融、平安在綜合金融等領域已經開始差異化的探索。中國銀行業過去存在的一個普遍問題就是同質化現象嚴重，而差異化將是銀行業新舊常態的最根本區別，也是商業銀行改革發展的必然趨勢，同時還是銀行能否在未來競爭中脫穎而出的核心要素。

中國商業銀行“新常態”下的轉型之路

展望未來，通過簡單規模擴張就能取得成功的“跟隨發展”時代一去不復返了，轉型發展正在成為中國商業銀行“新常態”下的主旋律，各家銀行必須適時做出新的戰略轉型選擇，切實改變傳統的重規模輕效率、重速度輕質量、重業務輕管理的外延粗放型經營方式，主動開展戰略轉型的實踐探索，努力構建起內涵式的智慧發展模式。

一是從微觀貸款管理向“泛資產”配置轉變。穩定的優質基礎資產是銀行在經濟下行期對抗風險、重塑競爭優勢的關鍵，銀行需要“跳出銀行做銀行”，將資產配置的視角和金融服務范圍從間接融資市場擴展至整個金融市場，以“泛資產”管理的理念，對內打通貸款、投行、理財等業務的區隔，對外借助金融市場拓展跨境金融、資產交易、泛證券化、結構性融資等新型業務的空間，打造“新常態”下商業銀行競爭的戰略制高點。

二是從注重單點作業向平臺獲客轉變。隨著互聯網時代的全面來臨，傳統的單點作業模式已難以適應未來的批量獲客需求，商業銀行必須加快商業模式的創新，利用互聯網和平臺化的思維，將金融服務融入中小企業經營活動之中，提供購銷活動中存貨管理、應收賬款管理以及財務管理等一系列服務，構建以銀行結算融資為核心的集運營管理、財務核算、財富管理、信息交流為一體的生意網絡平臺。

三是從單一產品提供商向綜合金融方案提供商轉變。商業銀行將不再僅僅是投融資轉換的信用中介，而是資源的整合者、風險的匹配者和財富的管理者。商業銀行應積極豐富金融服務模式，從經營單一客戶擴展至全產業鏈的客戶群落，從單一銀行產品擴展至銀行、保險、投資等多產品組合。一方面構建“四流合一”的綜合交易平臺，做產業資源的整合者；另一方面為客戶提供各類綜合金融解決方案，做金融資源的集成者。

四是從管控風險向經營風險轉變。首先，強化風險對市場的引導作用，將風險分析和評估機制，從貸后監控逐步前移至市場營銷和貸中審批環節，通過對行業和市場的深入研究以及風險組合的設計，提高客戶和市場風險識別能力；其次，合理確定風險偏好，借助直接融資市場開展風險分散和風險對沖；第三，充分利用大數據技術與互聯網技術，通過對資金流、物流、信息流的整合把控，提高風險預警和監測能力，增強風險經營能力。

五是從數量型資產負債管理向價格型轉變。利率市場化、金融脫媒的加速推進，會導致銀行資產負債周期性特征全面凸顯，商業銀行必須加快調整資產負債管理的“錨”，將財務結構配置的基線由數量型的規模指標向價格型的利率指標轉變。通過動態調整資產負債利率久期、缺口等指標，提高資產負債管理的前瞻性，提升經營的穩健性。同時將利率管理與戰略選擇、市場定位、風險管理緊密掛鉤，打造一張精致生動的資產負債表。

六是從客戶定位的“二八”法則向“八二”法則轉變。互聯網技術延展和擴寬了商業銀行客戶服務觸角，也為商業銀行進入低凈值“長尾”客群業務“藍海”提供了可能。商業銀行必須充分借助互聯網技術，低成本拓展新的客戶群體；利用數據挖掘手段，精準定位各類客戶群體金融需求，提高產品設計、營銷的針對性和有效性，增加客戶黏性，著力打造以“客戶+數據”為經營中心，尊重客戶體驗、強調交互式營銷的新型經營模式。

七是從粗放管理向精細化管理轉變。從“規模增長”走向“效率增長”的大轉型中，商業銀行“廣種薄收”的粗放式管理模式將難以維系。商業銀行必須堅持精細化管理理念，充分運用先進的管理工具，推動業務經營的流程管理、過程控制和客戶服務體系的精益化，不斷完善和建立科學的考核機制，強化戰略執行，提升內部管理水平，確保業務可持續發展。

總之，中國的商業銀行只有加快戰略轉型，才能迸發創新活力，才能穿越變局，迎來又一次的華麗轉身。