來源：交易金融原創（原創）

作者：本刊編輯部

國內有很多財富管理機構、地產商以及各行業龍頭企業想開民營銀行，而去年才開張的互聯網銀行——前海微眾銀行，即使背靠騰訊這顆大樹，依然經營慘淡，首任行長不到一年就宣布辭職。

銀行真像人們想象中那么賺錢嗎？僅憑直覺和感情是無法看透事實真相的。

銀行家是晴天把傘借給你，雨天又兇巴巴地把傘收回去的那種人。銀行家絕對是“風險厭惡者”，做事一向保守，只肯錦上添花，從不雪中送炭。

有時，經營銀行生意比造火箭都難。

火箭的哪個關鍵零部件，出現幾毫米誤差，火箭就可能爆炸。但是所有的硬件問題，都能通過技術手段檢測到、解決好，中國航天部門發射了那么多火箭，成功率能達到95%。

而企業借款人的信用問題，銀行家沒辦法做到準確檢測和規避，只能盡力評估和防范。

比如企業自有25元錢，再借75元錢，將這100元錢一起用于經營，那么自有的25元錢就是企業的“緩沖墊”，緩沖比例為25%。這個比例，在經濟繁榮時可能沒有任何問題，因為只要銷售不成問題、社會中商業信用良好，風險就不會很大。可是，在經濟出現惡化時，仍然保持這樣低的緩沖比例，風險就會浮現出來。因為經濟下行時，經營中出現損失的概率會不斷變大，存貨價值可能下跌、銷售不暢可能導致存貨積壓、應收款可能拖欠或損失……

經濟下行會使銀行的信貸資產出現惡化。銀行就是經濟的綜合體和放大鏡。在經濟往上走的時候，銀行的日子好過，而且有放大效應。相反，如果經濟往下走，銀行可能受傷更重。

如果說銀行業有可能淪為“高風險的薄利行業”，你信嗎？

一般商業銀行的負債率在90%以上，遠高于其他行業，即商業銀行的凈資產比例很低，意味著只要商業銀行的資產價值稍微貶值，比如貶值5%或8%，就可使它們在技術上無力清償債務。

以全球知名的花旗銀行為例，其負債比率在2005年高達92%，股東權益只占總資產的8%左右。因為花旗銀行資產風險相當分散，背后又有美國存款保險制度的支持，公眾對花旗銀行的信心堅定，花旗銀行才得以在如此高負債率的情況下持續經營。

銀行做借貸生意，其實是“承擔無限損失風險，享受有限盈利”。

當取得貸款的公司獲得市場機遇時，價值增長數倍，但是，高額利潤卻與向其貸款的銀行無關，因為貸款利率再高，也是固定的。當該公司被市場風險擊中，損失慘重時，無法歸還貸款，銀行就會損失全部或者大部分貸款。也就是說，最壞的情況是損失全部貸款，而最好的情況是固定的利息收入。

美國商業銀行的利潤表顯示：每100筆貸款業務中，銀行的收入（即存貸利差）是3%，而銀行經營管理的費用以及稅負占到1.8%，銀行的利潤只有1.2%。

銀行的最大風險是不良貸款，一般銀行只能收回違約貸款價值的40%。這樣計算，如果100筆貸款中有3筆違約，銀行就面臨虧損。

2008年金融危機之前，美聯儲斷斷續續減息長達20年，減息的結果是，存款利率幾乎為零。即使資金成本如此之低，美國的銀行賺錢也不容易，因為好的機會已經被充分挖掘。怎么辦呢？就給那些沒有還款能力的人（或是信用記錄不良，或是無穩定職業，或是低收入和無資產）放貸，或者閉上眼睛投資。美國銀行家當然知道這樣做的長期風險，但是短期的業績壓力更具緊迫性。