(本文綜合鳳凰財經、財經菁英匯ID：rzcsapp報道）

本周，德國央行公布了其黃金儲備的庫存量。這么做是為了平息人們對其存放在法蘭克福、倫敦、巴黎、尤其是紐約聯儲黃金儲備的擔憂。

該央行表示，其黃金儲量為3384噸，以今天的價格計算價值1070億歐元。德國央行在2012年歐債危機爆發之后一直試圖將自己的黃金儲備轉移回德國，而這是它的最新舉措，卻也導致了公眾對德國黃金儲備安全問題的擔憂和質疑。

德國的黃金儲備量僅次于美國，位列世界第二。不過德國最近幾年一直在努力從美聯儲那兒取回自己的黃金儲備。這就造成了人們對美國黃金儲備更廣泛的擔憂。

在冷戰期間，為防來自東德和蘇聯的核戰爭或入侵，西德央行樂于將自己的黃金存在美國。而現在，公眾對美聯儲的黃金儲備以及美國岌岌可危的財政狀況感到擔憂。

因此，以防出現另一場美國、歐元區或全球的金融危機又或是一場很可能出現的全球貨幣危機，人們渴望知道德國黃金儲備的明確數量及法定所有權（可能的黃金拆借，掉期等），并希望讓黃金儲備就存放在德國國內。

德意志銀行的60億歐元虧損預警震驚全球

巧合的是就在同一天，德意志銀行發布公告稱，預計第三季度該行稅后將出現62億歐元（約合70億美元）的虧損。這是近十年甚至是前所未有的最大虧損。

德意志銀行股份公司是德國最大的銀行和世界上最主要的金融機構之一，總部設在美因河畔的法蘭克福。1995年底，擁有德意志銀行股本的股東為28.6萬，來自社會各個階層。德意志銀行集團總人數74000人，為約800萬名顧客提供服務，包括世界各國的個人、企業、政府機構、銀行和公共機關等。德意志銀行擁有資產超過9960億馬克，約為人民幣42000多億元。

該行公告稱，由商譽減值和無形資產減值帶來的損失將達約58億歐元，其主要原因是對資本監管要求的提高，導致其投行部門的估值下降。

德銀巨虧的公告出爐后，引發了全球市場的關注，外界紛紛猜測其會否成為“第二個雷曼”。7年前，雷曼宣布三季度財報巨虧39億美元，五天后申請破產保護，一代華爾街巨擘轟然倒地，并由此導致金融危機升級。目前，標準普爾對德銀的評級為BBB+，距離“垃圾”級只有三個缺口，甚至低于雷曼崩潰前的評級。

許多擔憂德國黃金儲備的聲音也在擔憂德國仍然沒有變革，且失控脆弱的銀行體系。

和其他銀行一樣，德意志銀行也陷入了倫敦銀行同業拆息丑聞的漩渦之中，并且它還因涉嫌操縱貴金屬價格而在瑞士面臨另一項調查。

作為沃倫?巴菲特所稱的“大規模殺傷性金融武器”——衍生產品的最大持有者，人們不禁要問，德意志銀行陷入麻煩了嗎？

為何單季巨虧就被稱為雷曼第二呢？要知道，雷曼當時在宣布巨虧前，情形恰與德銀類似，評級被下調且陷入麻煩。而德銀今年以來已經陷入一系列麻煩，關于德意志銀行是否會成為“第二個雷曼”的爭論也不斷涌現。

這場危機對中國銀行業有何影響呢？

德國最大的銀行，也是世界最大銀行之一，德銀宣布三季度出現62億歐元的巨虧，這很容易聯想到2008年的金融危機，也是雷曼宣布三季度季報虧損39億美元，導致華爾街巨大危機，從而引發一場全球性的重大金融危機，至今還未能復原。

然而2008年次貸危機過后，各個國家并沒有深刻反思危機的根源，而僅僅是采取央行注資等手段度過流動性危機，而對于危機的根源：資本的貪婪、無節制的杠桿、虛擬經濟遠超實體經濟的虛假繁榮、落后的監管等，并沒有進行及時的反思、反省和改進。正是因為這樣，一場泡沫過后，又將出現新的危機。

最新的一次危機是中國的股災，中國這場股災就是無限制加杠桿投機的結果，這幾乎是和次貸危機的原因一模一樣，次貸危機的根源是根本不具備還款能力的窮人無限制加杠桿，從而投資銀行和保險機構等又加杠桿，不管說得多美好，讓窮人居者有其屋，產品多么AAA級，但喪失了實體的現金流來源，一切都是耍流氓，最終付出的代價極其慘重。

次貸危機后，不但全世界的銀行沒有反省，中國也沒有吸取教訓，一是股災，二是房地產泡沫，尤其是房地產泡沫，明知道不可避免會重蹈日本覆轍，但是毅然決然奔赴深淵，泡沫是一定會破的，不要有任何幻想。

中國的銀行業杠桿已經史無前例的高，表內杠桿已經很高，而且還通過信托通道、券商通道、基金資管通道，將銀行業的幾十萬億表內資產轉移到了表外，實際上中國銀行業的杠桿已經到了頂點，根本不堪重負。中國銀行業的資本充足率實際上大打折扣，而這是抵抗危機的最終防火線。

這是一個投機的年代，十五年前進入銀行業，當時極其注重現金流作為還款來源，應當說這才是信貸的真諦，但是當前的銀行業看重的是第二還款來源，也就是抵押物的價值，但是抵押物的價值在當前泡沫無比大的情況下，銀行業的資產已經岌岌可危。只有現金流的折現才是真正的還款來源，其它的都然并卵。

中國銀行業過百萬億的總資產，尤其是表外的幾十萬億資產，超過50%都和現在房地產有關，可以說房地產已經將銀行嚴重綁架，而隨著房地產這個巨大泡沫的逐漸凋零，銀行業必然步入漫漫熊途。

今年已經置換了1萬多億的地方政府債，還有三萬多億要置換，總共額度可能會超過五萬億，如果不進行置換，這五萬億到期地方政府債務就是不良資產，因為到期無法償還本金，僅這一點，就可以將中國銀行業的資本金大部分擊垮，足以爆發一次中國的金融危機，并引發世界性的金融危機。當然最后處理起來，還有抵押物，但是這是一個漫長的處理過程，從會計原則來看，則需要立刻計提壞賬。現在通過置換，雖然表面掩蓋了危機，但實際上銀行業已經喪失了擴張能力，成了僵尸銀行。

度過了地方政府債務危機，接下來還要度過房地產泡沫凋零帶來的危機，而這一點將更可怕，因為銀行業的百萬億資產，表外超三十萬億的資產，一半以上直接或間接和房地產有關（普通的商業貸款，如果抵押物是房地產，也算和房地產有關，因為抵押物的價值決定了商業貸款的質量，而非現金流，這就是當前銀行業的荒唐之處）。房地產泡沫一破，中國銀行業整體破產，或者實質性破產，正如十年前的中國銀行業一樣。

十五年前進入中國的銀行工作，當時在東南亞金融風暴后，還有混業經營的極度混亂、局部的房地產泡沫破滅后，當時的銀行無比痛苦，整體進入實質性的破產，后來采取了不良資產剝離、注資、上市等一系列的手段，銀行業才走出泥潭。只有經歷過那段時間無比痛苦和艱難的改革，你才能真正體會到銀行的本質。現在看來，又將歷史重演。

現在如果繼續進行量化寬松，會導致通縮，會導致銀行壞賬繼續上升，而不是通脹，不明白這一點，將會越陷越深。

這次結束QE和加息，一定會有大機構、大企業破產，倒霉的銀行會成為最后的買單者，每次危機，最終總有大量的銀行破產，這次也不會例外。

中國銀行業賺錢的能力，是沒有充分計提壞賬的情況下，是通過將不良展期所體現出來的虛假繁榮，不明白這一點，將會付出沉重代價。

中國銀行業已經過了黃金繁榮期，已經步入了下一個危機期，而離上一個危機期已經十多年了。

現在繼續的貨幣刺激和加杠桿，最終的結果就是銀行為危機買單！

還記得銀行破產法嗎？很快有銀行破產！

有媒體總結梳理了一下城商行20年來的發展情況，發現城商行總資產在20年里增長40倍，整體利潤增長超過40倍。

不過在近幾年中，城商行在快速發展的同時也面臨越來越高的風險，不僅一些城商行的盈利出現大幅下滑，不良貸款率也逐年上升。

毫無疑問，城商行由于其先天缺陷，一直是國內銀行風險最大的一環。隨著城商行的規模越來越大，其不良貸款率哪怕提升很微量，都將帶來天量的不良資產。

可以說，當前的城商行面臨著盈利率、不良貸款率、超額授信三重危機。處理不好，可能沒過多久我們就將見到城商行破產。

首先先說盈利率的問題。城商行在發展初期盈利率是很不錯的，這與城商行原先規模小，增長空間大自然是先天優勢。

但城商行的發展速度近些年無疑有些過快了，因為社會、經濟和政府各個領域普遍存在追求銀行機構規模的傾向。

不僅股東，就連監管部門也存在“規模大、風險就小”的認識傾向，民間資本更是認為“規模較大才有干頭”。

然而雖然規模變大，回轉空間變多，但實際上由于業務類型相對各大商業銀行仍顯單一，其風險絲毫未變。

況且對于銀行來說，最重要的是盈利率，大部分城商行常常為了幾單生意或幾個意向而外地設點，在初期可能會有一定盈利的提升，但網點過多同時后期業務開展困難，將造成成本陡升的情況。

其次是不良貸款的問題。現在城商行面臨著三個壓力，一個地區產業轉型帶來的經濟壓力，一個是實體經濟整體不景氣，還有一個是股市大跌后虛擬資產大幅縮水。

很多城商行今年恐怕是很難上交一份好的財務數據了，而還有一些甚至已經感覺到了焦頭爛額。

因為大部分城商行還是局限在本地企業發展的，很多地區的企業帶有明顯的地域性，但由于政策原因導致產業被迫陣痛轉型時，大量企業經營出現問題，其不良貸款率也可能會出現飛速上升。

換句話說，城商行已經和地方經濟的好壞綁在了一起，地方政府的債務與地方經濟的下滑都將作用在城商行上，轉化為城商行的風險。

再次是超額授信的麻煩。由于與政府關系密切，甚至政府參股其中，城商行的業務常常由地方政府指派的代理人向政府提供項目貸款，或向“關系人”、“關系企業”提供帶有很大“尋租”色彩的關聯貸款。

據調查結果顯示，各地城商行大都向當地政府和地方國有企業提供了超量的授信額度，這些授信往往被掩藏在形形色色的項目貸款中，這就為城商行將來危機全面爆發埋下了巨大的風險。

過去我們提國內銀行破產，認為是不可能的，因為政府會兜底。但是如今已經有了存款保險制度，央行不會再無條件為爛尾的城商行注資。

所以，在高速發展的城商行、愈發萎靡的房地產、快速崛起的互聯網金融三重作用下，以及銀行自身的三重壓力下，城商行的風險自然越來越大。

某些城商行當前為短期理財開出的收益率持續攀升，這正是危機全面爆發的伏筆，或許最快明年后年，我們就將看到首家倒閉的城商行了。

（來源：綜合鳳凰財經、財經菁英匯ID：rzcsapp、中國經營報、天天說錢、每日股市精選、環球老虎財經等媒體，并感謝作者黃生）