編者： 等到“借條”模式在支付寶平臺發展成熟后，螞蟻金融可以通過向其它用戶推薦借款人債權而突破“熟人”的限制，甚至可以一如阿里一貫的作風，剝離P2P業務，成立專門的P2P公司。

在央行等10部委于7月18日發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的文中首次明確P2P的經營性質為信息中介，主要為接待雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供征信服務，不得非法集資。屆時，將有一批如擔保模式或自融模式的P2P企業面臨轉型或倒閉。

而這個時候的支付寶卻悄悄做了一件事，在新版支付寶錢包的“朋友”板塊里推出了借條功能，當支付寶用戶需要向朋友借錢時，只需向朋友發送借條請求，借條中需要填寫借款金額、借款期限、利息等信息，借款人發出的借款請求有效期為48小時，48小時之后如果出借人不愿意借款，借條請求會自動消失，借款人的借款宣告失敗。朋友通過后由支付寶平臺自動達成借款合同，完成借款動作。在借條到期后，出借人可要求借款人到期主動還款也可授權支付寶在借款到期時自動從借款人的支付寶賬戶中扣款，當出現金額不足或者是借款人拒絕償還本金和利息時，在當事人協商無效的情況之下，出借人可根據雙方簽署的借款協議向被告人所在地的人民法院提起訴訟。

不難看出，“借條”服務平臺其實已經具備了P2P網貸平臺的基本功能，并且完全滿足央行對于P2P純信息服務中介的定位。更重要的是，這種P2P模式是基于熟人之間的小額借貸，除了有朋友間的信任作為基礎，還有民間借貸法作為法律依據，充分保障了借貸人的權益，屬于優質的P2P借貸模式。這種一對一的借貸模式既解決了一般P2P平臺最頭痛的信任問題、法律問題，同時也借助平臺積聚了客戶的社交關系網，可以說是一箭雙雕。

我們可以從這種模式的設計上看出這種熟人間P2P借貸模式在創新探索上的一些端倪，本人認為有以下值得關注的地方：

1、平臺構建邏輯： “借條”在本質上是民間借貸的線上化，其實談不上什么創新，但是在傳統借貸業務線上化的過程中，平臺的價值得到了突顯。這個平臺上，個體與個體之間直接實現風險認定、匹配和交易。最大的價值在于通過平臺金融服務的提供達到社交功能的轉化。從平臺的構建邏輯上來看，相當符合馬云的戰略“三部曲”規劃，即“平臺、金融、數據”。通過搭建直接面對消費者的平臺來構建一個生態體系，從而試圖重建金融信用體系，最終，通過大數據的累積，進一步鞏固根基，拓展業務。

2、借貸利率自由化探索： “借條”服務的借貸利率是由借款人和出借人雙方約定的，而平臺不參與借貸利率的設定，這種設計無疑加大了平臺的包容度和借貸雙方的自由度。但好處在于開放式設計更有助于平臺在客戶風險偏好上的數據積累，可以為之后的模式優化做決策支撐。國外跟這種利率定價自主化類似的有像美國的一家P2P公司Prosper，其借款利率會由借款人在發布借款需求時設定一個上限，但不同的是它會由投資人為標的競價，利率較低者中標。

3、“借條”模式的局限性： 定位于“熟人”間的實名借貸模式不僅是向中國傳統借貸文化進行挑戰，而且由于這種模式是基于一度人脈關系上的一對一借貸，因此在規模拓展上也會有所局限。與此相對照的是，近期市場上涌現出的同樣是打“熟人”關系牌的P2P平臺公司，基于手機通訊錄的一度二度人脈關系鏈，做匿名P2P社交借貸平臺，模式設計上不再局限于點對點地借貸，而是一個多對多的借貸平臺。其既滿足借貸行為的私密性，又具備金融屬性，同時也融合了社交屬性。如客戶覆蓋率達到一定程度，這種模式可能會對“借條”模式形成有力競爭。

跟目前國內的P2P平臺相比，“借條”還是具備諸多優勢：

1、客戶： 如今P2P平臺之間的競爭最激烈的就集中在客戶數上，只有爭取更多的客戶才能獲得更多的出借人和借款人，而支付寶目前擁有的四億個人用戶和超過五千萬家以支付寶作為交易入口的中小微企業毫無疑問是其固有優勢；

2、征信： P2P網貸的未來在于征信，這是目前行業的共識。只有做好大數據征信才能做好風控競爭，而風控是P2P網貸成敗的關鍵?！爸ヂ樾庞谩背蔀橹Ц秾毥钘l在征信上的殺手锏，憑借“芝麻信用”關聯“借條”服務，當用戶借錢時，會顯示用戶芝麻信用等級，加大借款人的違約成本。另外，支付寶所積累的個人和企業的財務支出、消費用途、資金往來等財務數據，在質量和數量上無疑具備強大競爭力；

3、平臺成本： “借條”的交易機制設計，使得支付寶只是一個純信息中介，并不涉及債權拆分、債權轉讓和期限錯配等問題，而且借貸真實性審查、交易風險賠償都由借貸雙方解決，極大地降低了平臺的經營成本。

4、平臺信用： 在平臺信譽度上，自然更不用多說，支付寶作為我國最大的第三方支付平臺，背靠阿里巴巴集團，其平臺信譽度不比任何銀行系，國資系，或者是風投系P2P平臺差。

之前曾在互聯網金融和P2P概念被熱炒時聽說，馬云也在第一時間對P2P進行了調研和了解，但阿里最終沒有去做P2P。根本原因是因為馬云覺得，如果所做的事情，有制度可以約束人性(的弱點)，這件事才是值得做的，也是有持續能力的。但如果所有的問題都集中在道德問題的時候，他們認為這個事是極不靠譜的。在馬云看來，對大型公司而言，要保證高效的運轉，應當將人為因素降到最低，轉而利用制度和規范化的秩序來保證企業大生產的運作。

而現在應該是時機成熟，借助“借條”業務試水“P2P”，而且只做P2P模式中最有把握的熟人借貸，應該是相當明智的。

這也許只是一個起步，是冰山一角，支付寶通過“借條”關聯到個人信用，這將成為除了銀行借貸之外的另一個個人信用體系，而阿里則有可能成為民間借貸的一個監管體系，這是銀行所做不到的。等到“借條”模式在支付寶平臺發展成熟后，螞蟻金融可以通過向其它用戶推薦借款人債權而突破“熟人”的限制，甚至可以一如阿里一貫的作風，剝離P2P業務，成立專門的P2P公司。