作者: 華僑銀行 余培

　　來源：天九灣貿(mào)易金融圈

　　國內(nèi)信用證，是指銀行依照申請人的申請開出的，憑符合信用證條款的單據(jù)支付的付款承諾，是不可撤銷的跟單國內(nèi)信用證。它借鑒了國內(nèi)的票據(jù)法，也結(jié)合了跟單國際信用證的一些特點，自成體系，經(jīng)過十多年的發(fā)展，成為了一類不可或缺的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

　　現(xiàn)在的國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)規(guī)模是怎樣的水平？從1999年中國銀行辦理第一筆國內(nèi)信用證結(jié)算業(yè)務(wù)開始，距今已16年。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，自2009年以來，全國國內(nèi)證業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，2009至2011年開證金額平均年增長率達(dá)到134%；2011年，全國國內(nèi)信用證開證金額首次突破萬億元大關(guān)，2013年已突破2萬億元。其中的業(yè)務(wù)產(chǎn)品主要包括信用證開立、買方融資、賣方融資、協(xié)議付款 (同業(yè)代付)等等。

　　限于《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》(下稱《97辦法》)的限制和其他相關(guān)法規(guī)的缺失，并不為國內(nèi)銀行重視的國內(nèi)信用證曾經(jīng)被定位在“融資為先、結(jié)算為輔”的尷尬位置，市場上也一度出現(xiàn)了各類國內(nèi)信用證項下的同業(yè)業(yè)務(wù)。 2014年，央行聯(lián)合其他部門以及銀監(jiān)會都發(fā)布了有關(guān)規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)的要求，實際上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)并非是要打擊和管制同業(yè)業(yè)務(wù)，而是希望將同業(yè)業(yè)務(wù)中的泡沫擠出，減少一些“神奇協(xié)議”的存在，真正地鼓勵引導(dǎo)創(chuàng)新和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，這也符合了央行2014年定向降準(zhǔn)和2015年4月再次降準(zhǔn)的政策用意，實體經(jīng)濟(jì)如若不強(qiáng)，中國經(jīng)濟(jì)如何能夠高速健康地發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵的永遠(yuǎn)都會是具有真實貿(mào)易背景前提的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。做大做強(qiáng)國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的關(guān)鍵一方面取決于市場參與者的主觀能動性、另一方面也取決于相關(guān)政策法規(guī)的客觀存在性。

　　自1997年出臺至今未修訂的《97辦法》也終于開始與時俱進(jìn)的革新，即《國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)管理辦法修訂稿》(下稱《修訂稿》)被提上了征求意見的日程。我們注意到，本次的《修訂稿》相比之前的《97辦法》有很多的修改和變更：

　　國內(nèi)信用證的范圍從貨物貿(mào)易推廣至服務(wù)貿(mào)易

　　《修訂稿》第三條明顯修訂為“本辦法適用于銀行為境內(nèi)企事業(yè)單位之間貨物和服務(wù)貿(mào)易（以下統(tǒng)稱貿(mào)易）提供的信用證服務(wù)。”我們注意到，目前中國的服務(wù)貿(mào)易總量在GDP中的占比距離世界發(fā)達(dá)國家水平還有一定的差距，“發(fā)達(dá)國家服務(wù)業(yè)占國內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量大多在70%左右，中國服務(wù)業(yè)占國內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量只有43%”，這是商務(wù)部服務(wù)貿(mào)易和商貿(mào)服務(wù)業(yè)司副司長呂繼堅2012年6月13日在做客“2012部委網(wǎng)上系列訪談”時談到的一個數(shù)據(jù)，隨著中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新科學(xué)技術(shù)的運用，國內(nèi)的服務(wù)貿(mào)易規(guī)模高速擴(kuò)大是一個總體趨勢。2015年2月，經(jīng)李克強(qiáng)總理批準(zhǔn)，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)貿(mào)易的若干意見》（以下簡稱《意見》），這是國務(wù)院首次全面系統(tǒng)地提出服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和主要任務(wù)，并對加快發(fā)展服務(wù)貿(mào)易作出全面部署。這也為國內(nèi)服務(wù)貿(mào)易增長提供了內(nèi)核動力，正是基于內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)形勢及其發(fā)展的自身規(guī)律，《修訂稿》本次將服務(wù)貿(mào)易納入國內(nèi)信用證的結(jié)算范圍一方面是與國際接軌、與UCP的精神吻合，另一方面也是適應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、為替代未來的服務(wù)貿(mào)易項下流動資金貸款規(guī)模所做的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備和法規(guī)基礎(chǔ)。因此，我們可以期待，在不遠(yuǎn)的未來，服務(wù)貿(mào)易項下的國內(nèi)信用證結(jié)算業(yè)務(wù)會隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷提升和規(guī)模擴(kuò)大。

　　取消了收取20%保證金的明確規(guī)定

　　《修訂稿》第九條規(guī)定：“開證前銀行與申請人之間必須簽訂明確各自權(quán)責(zé)的契約性文件，開證行可向申請人收取一定數(shù)額的保證金，并可根據(jù)申請人資信情況要求其提供抵押、質(zhì)押、保證等合法有效的擔(dān)保。開證行開立信用證，可按規(guī)定向申請人收取開證手續(xù)費及郵電費。”相對于《97辦法》，這明顯是一條符合市場規(guī)律和金融機(jī)構(gòu)自身營運實際的修改。因為，在業(yè)務(wù)具體操作時，無論是保證金還是抵（質(zhì)）押等保證方式，都是屬于銀行自身經(jīng)營風(fēng)險防范的具體措施，在目前金融機(jī)構(gòu)發(fā)展逐漸成熟、信貸風(fēng)險控制手段多樣化的今天，我們相信國內(nèi)信用證開證行完全可以根據(jù)開證申請人信用狀況、還款來源、未來現(xiàn)金流等情況，結(jié)合自身風(fēng)險管理和信貸政策的要求，自主決定向申請人收取保證金及保證金的比例，不再需要進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)定。在業(yè)務(wù)收費方面，對于銀行在國內(nèi)信用證項下的各項收費，也屬于商業(yè)銀行的自身經(jīng)營行為，有物價管理部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，同樣，無需統(tǒng)一規(guī)定。將市場的經(jīng)營自由交給市場主體，減少行政管理職能的重疊，進(jìn)而在業(yè)務(wù)推進(jìn)方面減少了不必要的阻礙，這是一種適應(yīng)改革開放以來的政府職能轉(zhuǎn)變，也折射出監(jiān)管機(jī)構(gòu)支持國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的態(tài)度和決心。

　　明確了國內(nèi)信用證是可以被轉(zhuǎn)讓的

　　《修訂稿》在第五條闡明了信用證的開立和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)具有真實的貿(mào)易背景。并使用了整整一章(第十八至第二十五條) 的篇幅來規(guī)范國內(nèi)信用證發(fā)生轉(zhuǎn)讓時，各方當(dāng)事人行事的規(guī)則及單據(jù)替換方面的基本要求，一方面是與UCP國際慣例的對接，另一方面也是因為在國內(nèi)貿(mào)易中，基于貨物或服務(wù)供應(yīng)商通常較為分散、中國疆域廣闊等特點作出的適當(dāng)調(diào)整。在業(yè)務(wù)實際操作環(huán)節(jié)，國內(nèi)信用證實現(xiàn)了轉(zhuǎn)讓功能不但可以令申請人的操作更加便利也可以使銀行在授信業(yè)務(wù)中的選擇更加靈活，為替代流動資金貸款份額提供了有效工具，銀行不再需要針對同一借款人發(fā)放多筆不同交易對手的流動資金貸款，而是采用信用證轉(zhuǎn)讓這一符合國際慣例的操作手段，降低銀行貸后管理監(jiān)控成本的同時，也通過全部或部分轉(zhuǎn)讓的信用證功能令申請人在商業(yè)行為中獲得一定的便利和節(jié)約財務(wù)成本，實現(xiàn)了銀企雙贏、皆大歡喜的目標(biāo)。除此之外，我們也同樣知道，在國內(nèi)貿(mào)易中，由于供貨商的地域不同及采購渠道的多樣化，存在大量份額的轉(zhuǎn)手買賣(轉(zhuǎn)手貿(mào)易)，國內(nèi)信用證的轉(zhuǎn)讓功能也恰好可以滿足目前這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實。正是基于此，我們有理由相信，盡管《修訂稿》中未有放開國內(nèi)信用證保兌方面的規(guī)則，盡管目前國內(nèi)企業(yè)在使用國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)時的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)需求較低，但是，隨著國內(nèi)貿(mào)易形勢的發(fā)展和政策放開，銀行自我創(chuàng)新的內(nèi)生動力，在這一部分會涌現(xiàn)出金融創(chuàng)新和新的業(yè)務(wù)增長點。

　　銀行付款責(zé)任獨立性的制度保證

　　《97辦法》中第二十八條曾暴露出對開證行獨立拒付權(quán)力的損害問題，在《修訂稿》中得到了修正，相信也是受到了2007年山東萊蕪中行訴山東岱銀國內(nèi)信用證糾紛案判決結(jié)果和業(yè)內(nèi)呼聲的影響。《修訂稿》第三十五條規(guī)定“在收到交單人退單的要求之前開證申請人同意付款的，開證行獨立決定是否付款、退單或出具付款確認(rèn)書。”這是開證銀行履行信用證項下獨立性付款責(zé)任的制度保護(hù)；《修訂稿》第七條“銀行對信用證做出的付款、確認(rèn)到期付款、議付或履行信用證項下其他義務(wù)的承諾，不受申請人與開證行、申請人與受益人之間關(guān)系而產(chǎn)生的任何債權(quán)或抗辯的制約。”相對于《97辦法》第七條而言，這對于開證銀行的信用證項下付款獨立性是一種保護(hù)，同時也是一種制度上的進(jìn)步。只有從法規(guī)層面，對開證行應(yīng)享有的權(quán)力進(jìn)行保護(hù)，才有可能鼓勵銀行作為市場參與者積極地投身其中，進(jìn)而做大做強(qiáng)該類業(yè)務(wù)。我們相信，隨著制度上的逐漸完備，國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的開證行以及參與者才會更有信心的研發(fā)該類業(yè)務(wù)并使之健康有序地發(fā)展。

　　以上只是少量《修訂稿》的變化范圍，不難看出，《修訂稿》的編寫參照了UCP的精神，但也摒棄了一些與國內(nèi)貿(mào)易無關(guān)的UCP條款；更重要的一點是強(qiáng)調(diào)了付款而不是拒付，并且保護(hù)了開證行的獨立性責(zé)任，我們認(rèn)為，這是促進(jìn)和適應(yīng)了國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展的趨勢。

　　當(dāng)然，我們也很期待銀行業(yè)能夠認(rèn)真的思索與研究如何進(jìn)行風(fēng)險控制和真實貿(mào)易背景的盡職調(diào)查，如果失去了真實的貿(mào)易背景，則就不存在業(yè)務(wù)合規(guī)開展、國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)推進(jìn)的基石。例如《修訂稿》將放開服務(wù)貿(mào)易。由于目前國內(nèi)的服務(wù)貿(mào)易行業(yè)類型眾多，故而造成了類型繁多、單據(jù)種類內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)千差萬別的現(xiàn)象。在審核服務(wù)貿(mào)易背景真實性方面，銀行需要制定符合自身風(fēng)險偏好和信貸風(fēng)險管理政策的內(nèi)控制度，并且適時的與屬地化監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持通暢的溝通與及時交流；又例如，商業(yè)發(fā)票真實性的審查問題，也同樣可以借用銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對于增值稅發(fā)票的真實性審查技巧，開通增值稅發(fā)票認(rèn)證系統(tǒng)(例如四川省銀監(jiān)局搭建的四川銀行業(yè)務(wù)貿(mào)易背景查詢與監(jiān)管系統(tǒng))、稅務(wù)局網(wǎng)站核查等都是可以用來進(jìn)行貿(mào)易融資真實性審查的有效手段；再例如國內(nèi)信用證結(jié)算轉(zhuǎn)手貿(mào)易中真實性的審查問題，除了依照《修訂稿》中所要求的常規(guī)手段外，必要時也可以參照國家外匯管理局有關(guān)貿(mào)易真實性審查方面的規(guī)則，比如結(jié)合匯發(fā)[2013]44號及匯發(fā)[2013]94號等文件的實施規(guī)范和要求，遵循“展業(yè)三原則”的通用性理念，了解你的客戶（KYC），從客戶的公司架構(gòu)、法人治理、公司專業(yè)與品質(zhì)等入手；了解你的業(yè)務(wù)（KYB），從交易的類型、交易對手的資質(zhì)、交易的信息流貨物流資金流等切入；盡職審查（CDD），將資料完整性、邏輯性、真實性夯實，并根據(jù)國內(nèi)貿(mào)易實際情況和銀行自身合規(guī)要求，兼顧考慮央行及銀監(jiān)會在如何把握貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中審查真實性方面的具體要求和實施細(xì)則履行銀行合規(guī)經(jīng)營的義務(wù)，將風(fēng)險控制落在實處。

　　早在2010年，央行、商務(wù)部和財政部聯(lián)合發(fā)文《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易融資發(fā)展的通知》 (銀發(fā)[2010]354號文)，全文主體內(nèi)容就是“鼓勵創(chuàng)新”產(chǎn)品和“促進(jìn)發(fā)展”業(yè)務(wù)。所有政策導(dǎo)向都足夠明確地引導(dǎo)和前所未有地肯定了包括國內(nèi)信用證在內(nèi)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)的趨勢和市場信心。我們有理由相信，隨著《修訂稿》的未來生效，隨著同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范，國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的市場將會更加健康平穩(wěn)地發(fā)展，迎來一個前所未有的全新階段。再看看我們的身邊發(fā)生了什么，國家高層領(lǐng)導(dǎo)人提出了“中國夢”的概念和愿景，我們更愿意去相信，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的深化落實、伴著亞投行奠基的泥土清香，2015年起，一定也會是中國銀行業(yè)實現(xiàn)“亞太夢”的起點。試想一下未來，隨著人民幣國際化道路的堅實，中國企業(yè)和“一帶一路”的境外交易對手之間未來使用的人民幣信用證，也可以被理解為是國內(nèi)信用證了，因為中國強(qiáng)大了，游戲規(guī)則就應(yīng)該是由中國人自己制定的了。我們有理由相信，《修訂稿》最后很可能就會是中國版的UCP。據(jù)悉，中國支付清算協(xié)會正在牽頭搞一個《國內(nèi)信用證審單要點操作指引》(下稱《指引》)，盡管這份《指引》是否會成為中國版的ISBP還不得而知，但是，國內(nèi)信用證迎來新的發(fā)展機(jī)遇以及中國銀行業(yè)特別是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)迎來“白金十年”卻已經(jīng)是呼之欲出不再遙遠(yuǎn)的目標(biāo)了。