自由貿易帳戶——這個曾經備受外界期待,迄今也僅是在上海自貿區內審慎推進的金融創新舉措,已經誕生一年了。

 根據管理層的設計,通過構建自由貿易賬戶體系,實質上在上海自貿區內形成了一個與中國境內其他市場有限隔離、與國際金融市場高度接軌的金融環境,為帳戶的擁有者在更高平臺參與國際競爭創造了條件。

 一年過去了,擁有帳戶的企業收獲了多少改革紅利?而銀行又面臨著怎樣的考驗?

 上海創諾醫藥集團從事藥物原料與制劑的生產銷售,80%的收入來自出口。

 去年底,隨著所在的張江高科技園區加入上海自貿區,創諾也得以申請開立了自由貿易賬戶。

 對于這個只有在自貿區內企業才能享有的政策,創諾的副總郭暾還需要不時請教上門服務的銀行工作人員。

 “郭暾:新出的六月一號(方案)實施的是什么政策?

 建行工作人員:就是人民幣資本項下的可自由兌換。

 郭暾:在那個自貿區我就是直接拿外匯支付給另一家區內企業的,是可以的嗎?

 建行工作人員:自貿區內是可以的。”

 自由貿易賬戶也叫FT賬戶。簡單理解,對境內企業來說,擁有它基本就是擁有了一個可以和境外資金自由匯兌的賬戶。

 而對境外企業來說,則意味著可以按準入前國民待遇原則獲得相關金融服務。

 可以說,自由貿易賬戶及其運作所需要的分賬核算系統,有著中國金融開放“試驗田”的重大意義。

 雖然開立賬戶不久,但創諾集團已從中嘗到了甜頭。

 副總裁姜根秀告訴記者:對我們對外投資非常有用。特別是對外投資(時)籌集資金,我不用再(在)國內全部籌集好美金,要購匯什么的,只要籌集人民幣就可以對外付款。

 實際上這里面還有一個好處是什么?

 因為我們引進很多技術,要對外支付,這一方面付起來比較方便,因為有時候國外的技術要進來了,你一定要先預付給他們,協議剛簽訂就要預付;

 但是在審批的時候有一個過程,審批后還要通過銀行付,最起碼得三個月。

 如果是按照(現在FT賬戶)預付的來,一個禮拜就可以付出去,這個對我們說起來是比較方便的?！?/p>

 擁有了FT帳號,企業海外融資也變得便捷高效。上海禹容網絡科技有限公司是一家專注于互聯網母嬰垂直社區的創業公司。

 由于是紅籌架構,在去年第四輪融資時,這家公司申請成為了張江高科技園區內首批開立FT賬戶的企業。

 公司CEO李瑜介紹說,之前海外賬戶是開立在香港的,操作起來非常繁復。你自己的資金在海外流入國內的過程中要經過“三道閘門”。

 實際你也知道企業對資金的調動是需要時效性的,這樣周期長而繁復的過程很多時候會耽誤商機。

 用FT賬戶的話我們的資金進來當天就可以結匯,一個是對匯率的把握再一個是我們調動使用資金可以24小時(解決),6月1號又有了新的變化就是審批過程中不再需要外管局,我們唯一要做的就是在銀行報備。

 自2014年6月人民銀行上?？偛客瞥隽俗杂少Q易賬戶相關政策,截至目前,已有24家金融機構啟動了相關服務,為區內和境外主體開立了15000多個FT賬戶。

 而這項政策在給予企業便利的同時,也在考驗金融機構的經營能力,浦發銀行上海分行貿易與現金管理部總經理朱承備介紹:“對我們銀行來說,在境內的利率市場當中,我們用傳統的經營方式,服務方式是非常適應的。

 但是到了自貿區等于是進入一個改革的深水區。在這個區域里,因為你對接了境外的市場,比方說利率下降了,下降了之后,必然伴隨的就是利差也會下降。

 銀行的盈利必須轉型,不能用傳統的存貸差去做我們盈利的主要來源,要往服務性,就是中間業務當中,為客戶的服務中取得更多的我們銀行的收入,這是一個轉型的考驗。”

 據了解,自由貿易賬戶政策落地一年來仍然在不斷完善并推出新的功能。

 今年4月,自由貿易賬戶正式啟動外幣服務功能,未來“自貿試驗區合格的個人境外投資(QDII2)試點”也有望推出。

 在朱承備看來,自由貿易賬戶的不斷實踐將為未來上海自貿區金融改革經驗的復制打下堅實基礎,“這個FT不是真正的隔離,只是為帳戶打了標識了,方便做事中事后管理。

 比方說從FT帳戶到非FT帳戶當中要滲透,要符合幾項規定,但后面的這些宏觀審視的參數原則都可以根據后面的改革開放進程進行調控,就像一個水龍頭做好了,我用水龍頭去引進水,但是這個水龍頭是可調的。

 如果將來整個改革可復制了,將來宏觀資本項目徹底開放了,這個水龍頭就放到無限大,就是我所有的都納入FT賬戶了,也就是FT賬戶自然消失了,是非常有彈性的一種制度安排。”