粵津閩三大自貿區掛牌已有半個月,銀行紛紛躋身其中布局跨境金融業務。據了解,工、農、中、建、交五大行以及浦發、中信、興業、招商等多家股份制銀行,都在籌建基于跨境融資業務的綜合金融創新平臺,通過“一站式”服務增加跨境貸款投放量。

 業內人士認為,由跨國企業供應鏈貿易帶動的融資業務已成為銀行新的掘金地,而自貿區正是提供投融資便利的一大平臺。據悉,粵津閩三大自貿區在研究FT(自由貿易)賬戶,擬借鑒上海自貿區FT賬戶框架和經驗,各地細則將在不久后陸續落地。

 動向 銀行躋身自貿區布局多項跨境金融業務

 前不久,中行新加坡分行與天津市分行、廣東省分行、福建省分行以及境內合作方簽署了多項戰略合作框架協議,包括向天津自貿區內企業提供最多100億元人民幣的資金支持,同時,與多家客戶簽署總額為4.2億元人民幣的跨境貸款相關合同。

 同樣,工行也在福建自貿區設立了福州片區支行、平潭片區支行、廈門自貿試驗區象嶼支行、廈門自貿試驗區機場支行和廈門自貿試驗區航運支行;在廣東自貿區,工行成立了南沙自貿區金融創新與服務中心,籌建跨境金融“一站式”服務平臺;在天津自貿區掛牌當天,工行天津自由貿易試驗區分行為區內企業辦理了首筆600多萬美元國際貿易融資業務,并且未來也將跨境金融業務作為自貿區內的重點開拓領域。

 目前,進駐廣東自貿區的銀行,主要業務創新包括人民幣跨境使用、企業境外融資等,尤其強調側重港澳的定位。以總部位于深圳的平安銀行為例,該行在自貿區內的綜合金融服務中心包含離岸業務中心、保理業務中心、跨境結算中心三大業務中心。

 從高頓財經相關學者那了解倒,具有跨境貸款需求的通常都是跨國企業上下游產業鏈。在自貿區政策下,跨境貸款融資成本低。廣東自貿區的《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》規定,前海企業可申請跨境人民幣貸款,這一政策在自貿區內延續。農行廣東分行相關負責人表示,跨境貸款業務的優惠利率為3.9%至4%,比境內融資通常低1個百分點左右。

 同時,允許企業借外幣外債,這意味著在人民幣匯率雙向波動加大的情況下,企業可以做相應的套期保值,如遠期結售匯、期權等方式,鎖定匯率。深圳某家物流采購平臺相關負責人透露:“過去銀行貸款至少要5天左右,現在錢到了,就給銀行相關的合同、發票,立刻結匯,然后支付。企業可以獲得同外資企業一樣的待遇,并且債務性融資與跨境人民幣貸款業務一起,形成本外幣‘兩條腿走路’的境外融資渠道,緩解了企業融資難、成本高、時效差的問題,利于跨國企業的公平競爭?！?/p>

 推廣 自由貿易賬戶將借鑒上海經驗先后試水

 中國外匯交易中心研究員張琦認為,經過這些年市場的培育和發展,各家銀行跨境人民幣貿易產品同質化已達到較高程度,因此不斷培育多元化的貿易融資客戶資源,應成為下一步業務拓展的重中之重。

 “目前各家銀行重點發展的跨境人民幣投融資業務,境內企業客戶主要有兩類:一類是具有跨境結算或投融資需求的境內外向型企業;另一類是在海外設立平臺,以實現對外集中采購、銷售和進行投融資的‘走出去’集團。銀行對這些客戶的營銷可謂‘盡善盡全’,但目前很少有銀行將目光投到中小型涉外企業客戶市場上,其實這一市場大有可為?！睆堢f。

 實際上,在自貿區內開展跨境融資業務和實現資本項目可兌換,首先要解決的就是建立FT賬戶,辦理經常項下和直接投資項下的跨境資金結算等,比如幫企業跨境投資做結算,未來還可以辦理資本項下的跨境資金結算。《經濟參考報》記者從粵津閩政府相關人士處了解到,目前,這三地自貿區正在研究FT賬戶監管細則,擬借鑒上海經驗復制推廣。

 不過,也有消息稱,在經濟下行期,為了防止資金外流風險,三個自貿區不會同時試點FT賬戶,天津很有可能率先放開FT試點,廣東、福建地區推后試點?？傮w來看,自貿區跨境金融業務的創新領域會集中在跨境投融資便利化,甚至個人境外直投。

 以天津自貿區為例,區內金融業務創新包括:一是人民幣跨境使用,包括跨境人民幣支付、跨境人民幣結算、人民幣跨境融資業務創新;二是人民幣資本項目可兌換,包括天津自由貿易區賬戶、跨境人民幣投融資、跨境人民幣、外幣雙向資金池;三是利率市場化,包括小額外幣存款的利率市場化、大額可轉讓存單;四是外匯管理改革。此外,天津自貿區還將為京津冀一體化和“一帶一路”建設提供相應的金融支持,并鼓勵服務國家戰略的金融企業利用自貿區政策創新發展。

 促進 掘金供應鏈金融倒逼資本項目開放

 在自貿區內,跨境融資業務迅速發展的背后,供應鏈金融領域已成為銀行的掘金地。以前海為例,去年8月,前海管理局對外公布的數據顯示,前?？缇迟J借款主體中,供應鏈等商務服務類企業借款占比60%,主要用于跨境貿易國際收支和企業日常經營等。

 按照這四大自貿區的長遠規劃,未來還將銜接“一帶一路”戰略。不過,四大自貿區也各有側重,上海自貿區擴區后要繼續貫徹長江經濟帶發展等國家戰略;廣東自貿區以制度創新為核心,貫徹“一帶一路”建設等國家戰略,探索粵港澳經濟合作新模式;天津自貿區貫徹京津冀協同發展等國家戰略,探索區域經濟合作新模式;福建自貿區貫徹“一帶一路”建設等國家戰略,探索閩臺經濟合作新模式。

 業內分析人士認為,自貿區跨境金融業務的擴容將進一步倒逼人民幣國際化和實現資本項目可兌換。參照上海自貿區金融創新的經驗,資本項目可兌換計劃分“兩步走”,首先應該先建立自由貿易賬戶,這是實施資本項目可兌換的基礎設施建設,第二步才是完成資本項目可兌換。

 中國銀行福建省分行貿易金融部相關負責人指出,長期以來,我國企業境外融資采用“雙軌制”,外商投資企業可在投注差范圍內自行舉借外債,中長期外債累計發生額和短期外債余額之和控制在投注差范圍內;而中資企業境外貸款須經發改委批準,管控較為嚴格,且外債要按發生額計算總規模。

 中國銀行國際金融研究所研究員李建軍認為,融資渠道拓展可降低國內融資成本是完全成立的,在上海自貿區擴至其他自貿區,并在全國復制的話,實際上更重要的是打通資本項目的問題。資本項目基本開放,資金基本可以自由跨境流動,這是很重要的金融改革項目。

 “當前,全球跨境貿易投資發展呈現新趨勢,一方面,全球產業內分工持續深化,資金、貨物、服務等要素跨境流動更加頻繁,服務外包與服務貿易迅猛發展;另一方面,信息技術發展助推經銷環節扁平化,直接面向終端消費者的跨境電子商務發展迅速?！敝袊y行總行貿易金融部總經理程軍撰文指出,“為順應和促進這一趨勢,在總體方案中,四地自貿區均注重推動跨境資金融通便利化,均注重促進服務業開放與服務貿易自由化,均注重培育跨境電子商務等新型貿易形態。商業銀行應將自貿區作為順應這一趨勢、加快跨境金融創新的練兵場,一方面要推動全球供應鏈金融、全球現金管理等交易銀行業務創新,完善服務貿易、科技創新項下金融服務產品體系;另一方面要適應互聯網跨境金融服務發展,完善在線跨境服務渠道,豐富網絡跨境金融產品,加強跨境交易數據挖掘,深化與第三方跨境支付機構合作,構建互聯網跨境金融服務體系?！?/p>