每次銀行間市場(chǎng)資金面異動(dòng)的時(shí)候，總有人來問筆者，為什么呀？這次是繳準(zhǔn)還是退繳啊？昨天不是繳過了嘛？都在什么時(shí)候繳啊？這次緊張是繳稅？繳財(cái)政存款？外匯占款？今天不是IPO解凍嘛為什么反而會(huì)緊張？什么時(shí)候出頭寸啊？為什么有些銀行借了又出？出了又借？每天的頭寸到底是怎么定的？為什么有些銀行可以接受質(zhì)押2A＋的債有些只接受利率債有些卻無限制？為什么跨月和跨年的時(shí)候平時(shí)節(jié)操寬松的機(jī)構(gòu)突然變得嚴(yán)肅起來只接受利率債質(zhì)押？又或者對(duì)于企業(yè)而言，為什么我走款沒有預(yù)約就清算不了？看完這個(gè)系列，你就都懂了。

　　來源：知乎

　　作者：王超

　　序言

　　對(duì)于銀行的流動(dòng)性管理，很多人（包括企業(yè)、個(gè)人、以及基金、券商等非銀機(jī)構(gòu)的老師）都充滿了好奇，銀行間最大的主體機(jī)構(gòu)類型“銀行”的運(yùn)作原理對(duì)他們來說是一塊迷一樣的領(lǐng)域，是一個(gè)黑匣子。對(duì)于企業(yè)和個(gè)人客戶來說，也不明白為什么有大額的走款要提前預(yù)報(bào)。筆者在有關(guān)錢的事兒 · 記一次沒有預(yù)約的大額轉(zhuǎn)款一文中也有提及。

　　答得多了，便想，何不寫出來，與更多的大家分享。如果能更好、更多的了解銀行機(jī)構(gòu)特性，會(huì)對(duì)銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性有著更加準(zhǔn)確的判斷。反之，如果理解錯(cuò)誤、有盲點(diǎn)，只能被動(dòng)的接受市場(chǎng)迎面壓來的沉重變化，非常辛苦，甚至影響投資決策、判斷。而一旦掌握了這一秘密，就可以在市場(chǎng)變幻中掌握些許主動(dòng)權(quán)。

　　筆者來到銀行間市場(chǎng)這個(gè)風(fēng)云變幻又充滿激情的世界業(yè)已三年，之前在柜臺(tái)做了不到兩年。仍還記得入道時(shí)的辛苦與迷茫中的壓力，沒有針對(duì)性的書，無處建立系統(tǒng)的市場(chǎng)觀，空有一腔熱血，卻無處發(fā)力。于是和大家一樣，只能一點(diǎn)一點(diǎn)的摸爬滾打，在千萬片碎片中試圖拼出拼圖的全貌。

　　其實(shí)不光是非銀機(jī)構(gòu)的小伙伴，很多銀行機(jī)構(gòu)身處金融市場(chǎng)自營(yíng)、司庫、資產(chǎn)管理（理財(cái)）、托管、清算、分行、風(fēng)控、資產(chǎn)負(fù)債（計(jì)財(cái)部）的兄弟姐妹，可能也只能看到自己職能所屬的領(lǐng)域，但由于種種原因，難窺全貌。而筆者剛好由于機(jī)構(gòu)特性和崗位原因，各條線都有一些接觸，恰好技能一覽表上有“充滿好奇心”這個(gè)屬性，所以就多少了解了一點(diǎn)點(diǎn)皮毛，而另外一個(gè)屬性“熱愛分享”則促使我把它整理成一個(gè)相對(duì)完整的系統(tǒng)，把皮毛連成破毛衣，今天特地拿來予你，請(qǐng)不要嫌棄它。

　　筆者雖然才疏學(xué)淺，身無長(zhǎng)技，但也希望略盡綿薄之力，讓剛?cè)氲赖男陆灰讍T少一些困惑，多一些興趣，早一些進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，正如筆者在《一個(gè)優(yōu)秀的交易員需要具備什么樣的素質(zhì)》中所描述的狀態(tài)，修性、修心、修德、修素養(yǎng)。也希望更多的有經(jīng)驗(yàn)的老師多提意見，不吝賜教，共同完善這個(gè)系列，為這個(gè)市場(chǎng)做一點(diǎn)小事情。同時(shí)也讓對(duì)銀行清算感興趣的企業(yè)，多一些對(duì)銀行的清算運(yùn)作機(jī)制的了解。總有人要做的，那就由愚笨的筆者來拋磚引玉吧！

　　筆者之前在《銀行間市場(chǎng)參與者的一天是怎么樣度過的》中用調(diào)侃的語言，為大家掀開了銀行司庫頭寸管理員和資金交易員的工作片段，這次我們談的深入一些。

　　為保證行文流暢，讀者盡興，本文的定位在于應(yīng)用層面，入門參考級(jí)，側(cè)重受體為銀行間交易員，同時(shí)也讓一天到晚跟銀行打交道的個(gè)人、企業(yè)財(cái)務(wù)看清楚銀行內(nèi)部的情況。盡量簡(jiǎn)潔，看了就懂，懂了能用，反正也沒人給你考試，在嚴(yán)謹(jǐn)性、理論性上請(qǐng)不要與專業(yè)分析領(lǐng)域老師的作品做對(duì)比，請(qǐng)各位多多加持包容之心，多多原諒一位晚輩的不嚴(yán)謹(jǐn)和稚嫩之處，多多幫助我。因?yàn)槲疑磉呎娴挠刑啾任覂?yōu)秀的前輩和人才，內(nèi)心十分佩服和難以企及，所以現(xiàn)在非常忐忑。由于時(shí)間關(guān)系，不會(huì)羅列各項(xiàng)發(fā)文之出處，有心者可幫助查證加引。此外銀行流動(dòng)性管理并無絕對(duì)統(tǒng)一成法，有相同亦有區(qū)別。而規(guī)模、銀行定位特性（政策、國(guó)有、股份、上市、城商、農(nóng)商）等，會(huì)由量變帶來質(zhì)變，但萬法不離其宗，原理是相同的。

　　最后，筆者供職于一家目前千數(shù)億規(guī)模的城市商業(yè)銀行，本職司庫頭寸管理員，做資金交易，也做債券交易。在寫本系列文章的過程中，得到了很多來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)有、股份、城商、農(nóng)商不同崗位的好朋友的幫助，在此不再點(diǎn)名一一道謝。源于機(jī)構(gòu)隱私及風(fēng)險(xiǎn)把控，會(huì)刻意抹去機(jī)構(gòu)的特性，并多加請(qǐng)教、采納、融入各家機(jī)構(gòu)的情況，做到中立性、普遍性和可借鑒性。

　　第一篇：司庫、準(zhǔn)備金概念

　　知其然，先知其所以然，我們需要先把一些基礎(chǔ)概念，吃透，弄通，再帶著武裝后的專業(yè)素養(yǎng)，去揭曉算頭寸這個(gè)世界謎題！

　　何為銀行司庫？

　　司庫，顧名思義，就是司理倉庫的人，而銀行司庫，就是銀行的金庫（虛擬的）大管家，負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)、管理、平衡資產(chǎn)負(fù)債表的兩端。所有的資金流入（存款、同業(yè)負(fù)債、銀行間市場(chǎng)的正回購、拆入等），及所有的資金流出（貸款、同業(yè)資產(chǎn)、銀行間市場(chǎng)的逆回購、拆出等），統(tǒng)一歸集在司庫，無法一一對(duì)應(yīng)，卻最終達(dá)成平衡。既是量的平衡，又是定價(jià)的平衡。

　　一般司庫職能放在計(jì)財(cái)部或者資產(chǎn)負(fù)債部，也有些機(jī)構(gòu)放在金融市場(chǎng)部，司庫讓一家銀行知道自己賺了多少賠了多少，可以做多少投資，應(yīng)該投資什么。到最后，司庫不留存任何收益（原則上是這樣，但是某些機(jī)構(gòu)會(huì)由經(jīng)營(yíng)性部門代理司庫，獲取相應(yīng)代理收益），但需要在滿足留存法定準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)上，留存一定比例的備付金，以保證一家銀行機(jī)構(gòu)日常的支付清算需求。定價(jià)、管理期限錯(cuò)配、控制利率風(fēng)險(xiǎn)、并通過價(jià)格體現(xiàn)業(yè)務(wù)導(dǎo)向。

　　對(duì)于客戶經(jīng)理來說，你替行里拉一筆存款，你要賣給司庫，司庫想了想說，啊，是1年的定期存款啊，10個(gè)億？那我給你定4.0%一年買你拉來的存款吧，于是客戶經(jīng)理轉(zhuǎn)頭對(duì)客戶說，你存給我10個(gè)億，我給你每年3.5%的利息！結(jié)果客戶經(jīng)理（所在支行）一年就賺了0.5%＊10億＝500萬元；這時(shí)候銀行自營(yíng)的交易員跑來說，我要買債！司庫想了想說，啊，10個(gè)億？那我給你定4.3％賣給你一年吧，于是自營(yíng)交易員轉(zhuǎn)頭跑過去買了一個(gè)AAA級(jí)CP，1年期，收益率4.6%，于是自營(yíng)交易員（金融市場(chǎng)部）就賺了0.3%10億＝300萬元。等一等，不是說司庫不留存收益么？那中間的0.3%算幾個(gè)意思？那是因?yàn)椋庞脗且加眯欣锏娘L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的，會(huì)影響到資本充足率（資本充足率是財(cái)務(wù)報(bào)表的一個(gè)重要健康指標(biāo)之一），我們行話叫燒資本（這部分以后會(huì)講）。

　　事實(shí)上，資產(chǎn)、負(fù)債、價(jià)格都不是一一對(duì)應(yīng)的，司庫在復(fù)雜的資產(chǎn)和負(fù)債中負(fù)責(zé)考量各種風(fēng)險(xiǎn)、額度，從而定價(jià)、定量，最終自己不留收益，然后讓內(nèi)部各部門都分別賺到各自的錢。歸結(jié)起來就是銀行總的賺的錢。親兄弟，明算賬，管理起來有針對(duì)性，也方便。

　　這里要先說一個(gè)概念，在一家銀行開立伊始，銀行自己的錢只有Equity，股東的錢。后來銀行就開始拉存款啦。而所有個(gè)人、企業(yè)、機(jī)關(guān)、尤其是金融機(jī)構(gòu)的錢，都不能飄在天上，其實(shí)都是存在銀行的，除非你是都提出以鈔票的形式放在衣柜里。而存在銀行，所有權(quán)及使用權(quán)是你的，但是銀行也有使用權(quán)，只要保證你要用、要提走時(shí)可以提走就行了。然后銀行又發(fā)債啦，次級(jí)債、二級(jí)資本債什么的，又打欠條，拿到了好多錢（雖然都是欠那些買它債的人的）。這些錢都計(jì)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債一端。雖然都是欠別人的（包括欠股東的），都計(jì)入負(fù)債端，但銀行也得用出去啊！不能白付利息啊！

　　于是到了資產(chǎn)端，銀行是可以用這些打欠條得到的錢用來放貸或者配置其他資產(chǎn)的，這也是銀行盈利的基礎(chǔ)。但是進(jìn)一步，銀行的錢，都是存放在央行的，你可以理解為央行就是銀行們的銀行，因?yàn)檫@樣，銀行之間的清算才可以通過各種飛來飛去的清算報(bào)文，進(jìn)行清算。比如企業(yè)B和企業(yè)A都存在銀行，企業(yè)B給企業(yè)A匯款10億，銀行就內(nèi)部拿小賬本記錄上，銀行B記錄：企業(yè)B減少10億；銀行A記錄：企業(yè)A增加10億。而企業(yè)B（開戶在銀行B）給企業(yè)A（開戶在銀行A）匯款，就是銀行B給銀行A匯款。銀行B給銀行A匯款，央行也是在小賬本這么記錄的，銀行B減少10億頭寸，銀行A增加10億頭寸。層層嵌套，企業(yè)的錢是銀行的，而銀行的錢其實(shí)也就是央行的，央行最大，一切盡在央行掌握（描述也許有偏差請(qǐng)包容）。這跟債券買賣的時(shí)候中債登、上清所記賬有點(diǎn)類似。

　　說到這里，越來越逼近原貌了！也就是說，銀行欠了很多債，拿了一堆錢，然后配置貸款啊、債券啊各種負(fù)債去做資產(chǎn)配置，但是它也需要對(duì)那些債主（存錢在它這里的機(jī)構(gòu)和人，我們銀行從業(yè)人員的衣食父母）做好保證，您的錢還是您的錢，只要提前說一聲兒，想用隨時(shí)用！于是衣食父母?jìng)兎判牧耍挥绊懳以撚缅X的時(shí)候用錢就可以了唄！放心了就不會(huì)都提走，就該用的時(shí)候才用，平時(shí)就存著唄。

　　所以現(xiàn)實(shí)生活中，一家銀行比如有1000億存款，但是某個(gè)具體的一天，真正要用錢的人沒那么多，也許只用100億，同時(shí)那天又有其他機(jī)構(gòu)和人存進(jìn)來50億，或者150億，這都不好說。也就是銀行賬上不用留那么多錢，也許只留100億，只要保證那一天賬上的夠大家清算的就可以了。對(duì)于用錢單位來說，銀行的錢永遠(yuǎn)是足足的！如果當(dāng)天萬一不足（入款<出款），銀行就去銀行間市場(chǎng)借錢，如果萬一多了，銀行就去銀行間市場(chǎng)出錢（感謝便利的銀行間市場(chǎng)）！那借多少錢，借什么期限？出多少錢，出多少期限呢？用什么業(yè)務(wù)品種借錢？用什么資產(chǎn)來進(jìn)行配置？

　　這就是司庫的牛逼之處了！建模也好，設(shè)定某些參數(shù)也好，一套復(fù)雜的管控計(jì)算和頭寸安排之后……長(zhǎng)短搭配，風(fēng)險(xiǎn)平衡，結(jié)構(gòu)合理，錯(cuò)落有致，終于做到用戶體驗(yàn)很好，做到讓用戶想用錢的時(shí)候就用！只有服務(wù)好客戶，滿足好客戶需求銀行才能賺錢，這就是司庫的重要職責(zé)，做好合理安排，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)……當(dāng)家不易！

　　再詳細(xì)一點(diǎn)吧，舉個(gè)最鮮活的例子，比如銀行A賬上有100億，央行剛好要求晚上必須留100億（法定準(zhǔn)備金），這時(shí)候企業(yè)B（開戶在銀行B）給企業(yè)A（開戶在銀行A）匯款了10億。叮咚！銀行A這時(shí)候賬上多了10億，然后在記賬的時(shí)候，企業(yè)A多了10億存款，銀行也多欠了企業(yè)A 10億，反正企業(yè)A今天也不用啊，留著怪可惜的，所以銀行A就跑到市場(chǎng)上把這10個(gè)億借給其他機(jī)構(gòu)一天（隔夜）。銀行B少了10億，就去跑到市場(chǎng)上把這10個(gè)億借回來。

　　所以對(duì)于銀行間市場(chǎng)的小伙伴來說，你必須知道銀行司庫的重要性，因?yàn)橘Y金正是司庫內(nèi)部賣給銀行交易員（或者從交易員處買）的東西呢！有些機(jī)構(gòu)的司庫和自營(yíng)是獨(dú)立分開的，有些則是放在一起的，這點(diǎn)以后講。

　　上午：借10個(gè)億隔夜！15個(gè)億7天！5個(gè)億14天！

　　下午：出20億的21天！10億的1個(gè)月！

　　噢，銀行間市場(chǎng)上銀行做交易，出錢，或者借錢，是由司庫定出來的！

　　企業(yè)的放貸，走款清算，也是由司庫來做授權(quán)的！企業(yè)不斷問，我網(wǎng)銀操作了一筆付款，什么時(shí)候能到賬？問司庫！（司庫：各位衣食父母，請(qǐng)稍安勿躁，我們會(huì)妥善安排、盡快清算的！）

　　一句話總結(jié)：司庫就是銀行的錢庫大管家，通過定價(jià)做引導(dǎo)，讓負(fù)債和資產(chǎn)的分布（類型、利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)等）變得更合理。這里面就包含銀行間市場(chǎng)的負(fù)債和資產(chǎn)（回購、債券等）。

　　所以少年們，你們想知道司庫在小黑屋里到底都做了些什么嘛？

　　那就別關(guān)掉這篇文章去看冷笑話或者和妹子微信聊天了，繼續(xù)認(rèn)真讀完它吧！

　　何為法定準(zhǔn)備金？

　　法定準(zhǔn)備金全稱是法定存款準(zhǔn)備金，是商業(yè)銀行按照法律規(guī)定，根據(jù)自身存款多少，按照一定比例，日終必須存在央行的錢。其中大型金融機(jī)構(gòu)繳的比例多一些，中小金融機(jī)構(gòu)繳的比例少一些，14年發(fā)布的定向降準(zhǔn)中允許一些特殊機(jī)構(gòu)（審慎、支持三農(nóng)、支持中小企業(yè)）繳的比例更少一些。總之是差異化管理，根據(jù)監(jiān)管需求定個(gè)比率。當(dāng)然原則上同類型機(jī)構(gòu)是相同的。

　　法定準(zhǔn)備金的作用是什么呢？創(chuàng)世（國(guó)）伊始，央行成立，因?yàn)榍逅恪⒔灰椎男枨螅胄杏×艘欢砚n票，這些鈔票就叫做［基礎(chǔ)貨幣］，也稱貨幣基數(shù)、強(qiáng)力貨幣、始初貨幣，又被稱為高能貨幣。一聽名字就知道這些錢特別的純，特別的真，特別的寶貴。而這些“真貨幣”是可以衍生的，怎么做到的呢？

　　我們舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子。在不用繳法定的前提下（也不考慮存貸比、貸款額度、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等額度限制），比如整個(gè)中國(guó)只有一家銀行叫銀行A，只有一家企業(yè)叫做企業(yè)A。企業(yè)A有100億資金，存放在銀行A。那銀行A就有了100億存款（負(fù)債）。由于不用繳存準(zhǔn)備金，銀行A可以把這100億存款全部用作放貸款。比如銀行A給企業(yè)A放貸了100億，那企業(yè)的賬上就有了200億資金，但這些資金不會(huì)飛到天上，實(shí)際上還是要存在銀行A的。于是貸款進(jìn)入到銀行體系變成了衍生而來的存款，銀行擁有了200億存款，新增了100億。所以銀行A繼續(xù)拿新增的100億存款，繼續(xù)去放貸給企業(yè)A，企業(yè)A又新增了100億資金……

　　看的有點(diǎn)暈是不是？那我們?cè)僦v詳細(xì)一些，增加些互動(dòng)（原諒筆者的啰嗦，因?yàn)榧热粚懥耍拖Ｍ耆靼祝绻阋呀?jīng)懂了，可以跳過）。

　　如果中國(guó)有兩家銀行，銀行A和銀行B，有兩家企業(yè)，企業(yè)A（開戶在銀行A）和企業(yè)B（開戶在銀行B）。企業(yè)A是海運(yùn)公司，企業(yè)B是造船廠，兩家企業(yè)分別有10億存款，分別存放在銀行A和銀行B。海運(yùn)公司A 委托 造船廠B幫自己造了一艘船，造價(jià)10億。但是海運(yùn)公司A不想用自己的錢付船費(fèi)，因?yàn)樗粘＝?jīng)營(yíng)的其它地方也要花錢，所以它選擇向銀行A貸款。銀行A由于之前就有10億存款（海運(yùn)公司A存在它那里的），所以全部拿來給海運(yùn)公司A發(fā)放了10億存款，付給了造船廠B。造船廠B拿到了10億的白花花的銀子，它可不管船運(yùn)公司A這錢是貸款來的還是發(fā)債來的還是股東給的，站在造船廠B的角度，它只不過得到了10億的資金。于是它轉(zhuǎn)頭對(duì)銀行B說，吶，存給你。銀行B不會(huì)管這是造船廠賣船得來的，還是賣襪子得來的，更不會(huì)管是誰付款給造船廠B的，更更不會(huì)管付款人的資金來源是不是貸款，站在銀行B的角度，它只不過得到了新增10億的資金。于是銀行B總共擁有了20億存款（都是造船廠B存給它的），于是銀行B貸款給造船廠B發(fā)放了20億貸款，造船廠B支付給船運(yùn)公司A了20億，用于支付未來10年從遙遠(yuǎn)大陸運(yùn)來鐵礦石的運(yùn)費(fèi)，于是船運(yùn)公司A增加了20億資金，存在了銀行A，銀行A新增了20億存款，又可以發(fā)放新的貸款……這就是貸款衍生出存款的過程。

　　衍生衍生，無窮盡焉！市場(chǎng)有無數(shù)的錢，央行根本控制不了啊，那還了得！太沒安全感了……

　　所以從這個(gè)角度出發(fā)，需要設(shè)定法定準(zhǔn)備金呢。

　　而真正的基礎(chǔ)貨幣總量＝現(xiàn)金＋存款準(zhǔn)備金。

　　如果法定準(zhǔn)備金率是18%，超額準(zhǔn)備金率是2%（用于日常支付），則銀行真正每日留存的準(zhǔn)備金率是20%（法定準(zhǔn)備金率＋超額準(zhǔn)備金率），那么不考慮現(xiàn)金部分，極端情況下衍生出的最大貨幣總量就是：基礎(chǔ)貨幣量／20%＝基礎(chǔ)貨幣量*5，計(jì)算過程請(qǐng)自行推導(dǎo)。而存款準(zhǔn)備金就是貨幣總量＊存款準(zhǔn)備金率＝基礎(chǔ)貨幣量*5＊20%＝基礎(chǔ)貨幣量。再加回現(xiàn)金部分，我們就明白了上面那個(gè)基礎(chǔ)貨幣總量的公式的含義。

　　所以大家知道為什么降準(zhǔn)有這么大威力了！因?yàn)槊拷档?%個(gè)法定準(zhǔn)備金率，釋放的頭寸不是基礎(chǔ)貨幣量*1％，而是在分母上減去1%！比如基礎(chǔ)貨幣量是100萬億，法定準(zhǔn)備金率以前是20%，現(xiàn)在是19%，那最大衍生貨幣總量的變化值就是：100萬億／19%－100萬億／20%＝526.3萬億－500萬億＝26.3萬億，釋放的量最大可能達(dá)到基礎(chǔ)貨幣量的26.3％！你說降準(zhǔn)的話10年國(guó)開該不該下40bp？該不該暴漲？（債券利率越往下走，債券價(jià)格越高）

　　下面我們用通俗的語言描述一下法定準(zhǔn)備金。

　　如果我們把法定準(zhǔn)備金賬戶想象成一個(gè)又大又粗的試管，而資金頭寸就是水，法定準(zhǔn)備金的金額要求就是試管上一條紅色的刻度線，每天17:00大額系統(tǒng)支付關(guān)閉，人行就會(huì)把紅線以下的部分瞬間降至絕對(duì)0度，凍結(jié)成冰，而紅線以上的部分，仍然是水，我們稱之為超額準(zhǔn)備金。到了每天早上9:00大額支付系統(tǒng)開啟，紅線以下恢復(fù)溫度，又變成了水。

　　這也是為什么在資金市場(chǎng)上，很多機(jī)構(gòu)愿意出錢給直連機(jī)構(gòu)，只有擁有法定準(zhǔn)備金賬戶的機(jī)構(gòu)才能稱之為直連機(jī)構(gòu)（準(zhǔn)備金賬戶直接連著中債和上清的資金賬戶，這里注意！不是所有的銀行都是直連機(jī)構(gòu)，有一些小的農(nóng)商行和小的聯(lián)社是沒有的，掛靠在大農(nóng)商、省級(jí)大聯(lián)社的準(zhǔn)備金賬戶上）。而到了早上9:00，直連機(jī)構(gòu)紅線以下的部分“啪”就又融化成水了，有好多好多錢，可以在第一時(shí)間準(zhǔn)點(diǎn)、自動(dòng)還錢，絕對(duì)不耽誤出錢方的事兒。

　　準(zhǔn)備金賬戶在日間可以低于紅色刻度線（法定準(zhǔn)備金線），但是不能低于0。而到了日終則必須高于紅線。萬一到了下午五點(diǎn)，央行啪的把紅線以下部分凍結(jié)的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)水不夠，你就死定了。有多嚴(yán)重？央行會(huì)狠狠的懲罰你，要你整改，停止你放貸，停止你的各種業(yè)務(wù)資質(zhì)，總之慘不忍睹。相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和交易員等從業(yè)人員也會(huì)下課的。事關(guān)銀行的經(jīng)營(yíng)和個(gè)人的職業(yè)前途，稱之為生死線，毫不過分！

　　一句話總結(jié)：法定準(zhǔn)備金就是央行要求銀行每日日終必須在法定準(zhǔn)備金賬戶上留存的資金，法定準(zhǔn)備金的存在意義在于控制存款機(jī)構(gòu)的投資意圖。

　　何為超額準(zhǔn)備金？何為備付金？

　　超額準(zhǔn)備金，顧名思義，就是超過法定準(zhǔn)備金部分的錢，這部分錢的作用在于我們之前提到的，客戶需要用到錢的時(shí)候可以隨時(shí)用的到（當(dāng)然金額比較大的需要衣食父母?jìng)冾A(yù)約一下，這份舉手之勞會(huì)對(duì)銀行流動(dòng)性管理有著極大的幫助！）一家銀行的存款，少則幾十一百億，多則十萬億，這可是錢啊，你想想看每天在中國(guó)的天空中來回飄蕩的錢會(huì)有多少！（畫面太美我不敢想）哪怕到了日終大額支付系統(tǒng)關(guān)閉了，也還是會(huì)有很多和筆者一樣掌握高科技、熱愛新生活的新時(shí)代少年在家刷淘寶買襪子什么的（雖然大額支付系統(tǒng)關(guān)閉了但是還有其他系統(tǒng)這點(diǎn)我們晚些談）。

　　所以賬上要留錢！法定準(zhǔn)備金那是人行規(guī)定你必須有的，會(huì)凍結(jié)上的，不是讓你來替客戶支付支付寶買襪子的！這部分錢就非常有講究了：留少了，不夠滿足客戶流動(dòng)性需求，不行；留多了，一年下來冗余資金成本會(huì)讓你損失數(shù)千萬甚至數(shù)億、數(shù)十億級(jí)別的利潤(rùn)。

　　之前我們知道了央行是銀行的銀行，那其實(shí)一家銀行在央行是有很多賬戶的（稍后會(huì)一一介紹），其中最主要的、最重要的，就是法定準(zhǔn)備金賬戶，這也是一家銀行的生死線，人行只考核這個(gè)賬戶上的錢足不足。而一家銀行只有一個(gè)法定準(zhǔn)備金賬戶（總行在總行所在地人行開立的）。

　　比如某銀行法定準(zhǔn)備金是100億，那么如果它晚上賬上有110億，所以超額準(zhǔn)備金就是10億嘛？不對(duì)！請(qǐng)繼續(xù)往下看。

　　剛才故事講到法定準(zhǔn)備金賬戶，那個(gè)大試管，紅線一下的部分被凍結(jié)成冰棍兒之后，冰棍兒上面的水，稱之為超額準(zhǔn)備金（的一部分）。剛才也說了，直接說這部分是超額準(zhǔn)備金是不對(duì)的，為什么呢？因?yàn)樵谶@個(gè)大粗試管周圍，圍繞著很多相對(duì)細(xì)一點(diǎn)的試管！

　　其實(shí)也就是為了滿足金融機(jī)構(gòu)的清算需求的多樣性，央行在布局的過程中，逐漸建立了一些主渠道之外其他的清算系統(tǒng)，從而讓我們的生活更美好（再也不怕午夜12點(diǎn)下單買襪子了！）。其中包括（但不限于）同城系統(tǒng)、省金系統(tǒng)等。

　　主要的法定準(zhǔn)備金賬戶，是總行開立在當(dāng)?shù)厝诵械馁~戶。但是分行一級(jí)，就需要用到這些其他的系統(tǒng)了。最近大家應(yīng)該有聽說過二代系統(tǒng)升級(jí)。這些系統(tǒng)各有特性，稍后會(huì)有介紹。

　　這些賬戶，是分行在分行所在地人行中心支行開立的賬戶，也是準(zhǔn)備金賬戶，但是人行不會(huì)對(duì)其余額進(jìn)行考核，里面的余額全都是超額準(zhǔn)備金，我們也可以籠統(tǒng)的稱之為備付金賬戶。

　　那么我們現(xiàn)在就有一個(gè)完整清晰的概念了：一家銀行（至少有開分行的銀行），在人行開立的賬戶就像是我國(guó)著名的長(zhǎng)征三號(hào)捆綁火箭似的，一根大粗試管周圍綁著很多小細(xì)試管。里面全是水（錢、頭寸），其中主試管就是法定準(zhǔn)備金賬戶，小試管們就是分行的準(zhǔn)備金賬戶。

　　其中主試管的日終水量是央行對(duì)銀行考核的唯一內(nèi)容，在大額支付系統(tǒng)正常情況下17:00就會(huì)關(guān)閉，到時(shí)候主試管紅線（法定準(zhǔn)備金）以下部分的水會(huì)凍結(jié)，變成冰塊（法定準(zhǔn)備金）；冰塊之上沒有被凍結(jié)的部分，就是超額準(zhǔn)備金的一部分。早上9:00會(huì)解凍，前一天做的T＋1清算的交易，或者到期的交易，都會(huì)自動(dòng)清算，因?yàn)槟阌幸徽麄€(gè)試管的錢可以用。日間低于紅線也無所謂，直到17:00。而在凍結(jié)期間，理論上沒有常規(guī)的辦法再進(jìn)行補(bǔ)救了……

　　其他試管（各分行準(zhǔn)備金賬戶）連接著其他的各種支付系統(tǒng)如同城系統(tǒng)、廣東特有的省金（EFT）系統(tǒng)、以及其他特殊的金融系統(tǒng)等（支付系統(tǒng)在下一章節(jié)會(huì)有著重講解）。小試管身上干凈的很，沒有畫紅線，也不會(huì)在晚上17:00之后被凍住。只要有點(diǎn)水、不干涸就可以了。

　　一句話總結(jié)：超額準(zhǔn)備金，就是主試管紅線以上部分的水＋小試管們里面的水，就是超額準(zhǔn)備金！備付金，就是備著用來清算付款的錢！

　　這里有一個(gè)tricky的地方，就是央行只考慮主試管紅線以下有沒有足夠的水凍結(jié)，不會(huì)care其他試管的。有可能存在一種情況就是，需要凍結(jié)100ml的水，主試管只有90ml水，但是其他10個(gè)小試管，每個(gè)都有10ml水，加起來不是190ml么？對(duì)不起，沒用，主試管還是會(huì)炸了，game over～

　　好了，看到這里看官想必也累了，我們下次再見！