伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，如何做好風控，儼然已成各個P2P平臺在激烈競爭中占得先機的關(guān)鍵一環(huán)。

　　9月27日，由每日經(jīng)濟新聞報社主辦的 “2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇”平行會場之二——“民間金融的機遇與挑戰(zhàn)”在深圳舉行。信而富總裁王征宇、宜信副總裁朱宇峰、銀豆網(wǎng)市場總監(jiān)王蘭等P2P行業(yè)人士參與了該論壇。

　　王征宇分析指出，中國P2P行業(yè)瓶頸之一是征信覆蓋有限；同時，中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要 “一切從數(shù)據(jù)出發(fā)”落實到 “一切從實際出發(fā)”，小額無抵押貸款風險一樣可控，究竟是陷阱還是餡餅，取決于企業(yè)的風控能力；而信用評分系統(tǒng)是繞開陷阱不斷前行的指南針。

　　談及互聯(lián)網(wǎng)金融風控如何應(yīng)對的問題，團貸網(wǎng)CEO唐軍分析認為，其主張創(chuàng)新型風控——用O2O的行為解決P2P的概念，就是把地面的風險轉(zhuǎn)移到線上，只要有足夠多的抵押物，風險是沒有問題的。但如果大規(guī)模擴張，就回到了老路，是對風險措施的轉(zhuǎn)移。在把握住傳統(tǒng)P2P穩(wěn)步增長的同時，保證風控體系的轉(zhuǎn)型，改變交易規(guī)則。

　　另外，多位業(yè)內(nèi)人士分析表示，目前不少P2P機構(gòu)正在往數(shù)據(jù)互相共享方面努力，以期實現(xiàn)征信對接；但要完全打通征信環(huán)節(jié)，尚需較長時間。

　　民間金融是餡餅or陷阱引熱議/

　　據(jù)西南財經(jīng)大學此前發(fā)布的《中國民間金融發(fā)展報告》顯示，去年中國家庭民間金融市場規(guī)模為5.28萬億元，比2011年的4.47萬億元上升18%。

　　“民間金融盛行的原因：一是正規(guī)金融市場不發(fā)達。因為目前我國銀行的業(yè)務(wù)大都是針對大客戶的，像居民家庭這樣的微小客戶根本不在銀行的考慮之列，要借錢只好找私人；二是較高的利率使偏好風險的居民愿意將自己的余款放出去。不過，高利率意味著高風險，我國民間金融市場面臨巨大的挑戰(zhàn)。”西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心主任甘犁分析指出。

　　那么，民間金融究竟是餡餅還是陷阱？

　　“我國經(jīng)營性實體是4000多萬家，有貸款卡的企業(yè)有900多萬家，真正從銀行取得貸款的為300多萬家，中國所有銀行服務(wù)的企業(yè)只有百分之幾，借款方處于非常饑渴的狀態(tài)。其次，反過來看投資領(lǐng)域，即現(xiàn)在中國老百姓能投資的是什么？其實，要增加老百姓財產(chǎn)性收入，民間借貸市場和銀行的借貸市場是基本上持平的，資本現(xiàn)在處于混沌狀態(tài)，所以對行業(yè)來說，機會和市場很大。不過，搞借貸的行業(yè)更需要考慮風險，如果不評估風險，風險遲早都會爆發(fā)，如果一個平臺只能把投資人的錢收集到一個卡里，形成資金池，這樣的平臺絕對是陷阱。總的來說，這個行業(yè)對有準備的人來說是餡餅，對沒有準備的人肯定是陷阱。”合力貸CEO劉豐表示。

　　王征宇指出，中國互聯(lián)網(wǎng)金融是餡餅還是陷阱，取決于對技術(shù)的把握程度。在技術(shù)發(fā)展中，整個數(shù)據(jù)分析的體系，從數(shù)據(jù)到信用評分已經(jīng)到了解決方案和決策系統(tǒng)，不再是簡單的評分，而是評分糅合在業(yè)務(wù)之中，通過決策引擎的方式自動實施。數(shù)據(jù)也已從基于行業(yè)的數(shù)據(jù)，進入到了基于整個社會網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)。

　　王征宇認為，技術(shù)手段、分析手段從基本的評分模型進入到了大數(shù)據(jù)，特別是弱相關(guān)分析。目前，弱相關(guān)分析在互聯(lián)網(wǎng)金融之中是最前沿的幾個領(lǐng)域，其可以幫助P2P平臺在更多的變量、更大的數(shù)據(jù)之中抽提出對于申請人情況分析評分的手段，這些是前沿機構(gòu)所要賽跑的主戰(zhàn)場。最終，這個行業(yè)看的是誰的評分更精準，誰的決策速度更快，誰的技術(shù)更先進，這是整個P2P行業(yè)，小額貸款領(lǐng)域之中最終決定勝負的主戰(zhàn)場。

　　香港步步聯(lián)貸創(chuàng)始合伙人張鄭芬則表示，餡餅還是陷阱的問題，最關(guān)鍵是幾個方面：一是風險是否可控，錢借給了誰；二是在從發(fā)行到投資人購買的過程中，鏈條是不是過長了；最后一點非常關(guān)鍵，就是監(jiān)管環(huán)境。對投資人來說，監(jiān)管是非常必要的，因為每個機構(gòu)從發(fā)行一個產(chǎn)品到最后賣給投資人的過程中，都有不同的利益點，如果每個機構(gòu)都根據(jù)自己的利益點來做，這個市場就會無限龐大，此時必須要有監(jiān)管。此外，還要注意很多本質(zhì)上的風險控制。

　　應(yīng)以風險可控為底線/

　　去年以來，作為民間金融陽光化的代表——互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到了高速發(fā)展，而與之相對應(yīng)，虛擬化經(jīng)營、法律缺位、監(jiān)管難度加大等問題，卻對我國現(xiàn)有的金融安全防范體系形成挑戰(zhàn)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融目標是要以客戶的需求為動力，以支持實體經(jīng)濟為根本，以金融規(guī)律為邊界，以風險可控為底線，以保護消費者為核心，走可持續(xù)、經(jīng)得起周期和風險考驗的發(fā)展之路。”銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫更是明確指出。

　　“如何把P2P行業(yè)的風險控制好？第一，P2P要以確保投資人的利益作為最高準則，作為指導思想，在這個指導思想之下做成的產(chǎn)品，有一個核心的目標；第二，產(chǎn)品的定位，是決定一個平臺風險有多高的最核心要素之一；第三，作為新興的P2P行業(yè)，發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模也是決定風險是否可控的核心要素。”萬家兄弟總經(jīng)理董博淳表示。

　　有利網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運營官吳逸然認為，P2P就是要小額分散。從信貸端來看，一是金額比較小，在互聯(lián)網(wǎng)上融資，除要考慮融資的效率和速度之外，還要考慮流動性；二是在小額貸款還款期限上要做一定的分散，這樣就不存在突然兌付一大筆資金的壓力。另外，要做資金端的分散，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺操作的邊際成本已經(jīng)很低了，所以，盡量讓投資人把投資分散一下。當然，也可以選擇用平臺的自動投資工具來替投資人分散。如果平臺強制要求投資人，可能每個投資的單筆投資金額，不能超過投資人總資產(chǎn)的1%，這時哪怕是平臺信用端的風險沒有控制好，對投資人來說，傷害也能控制得住。所以，小額分散不僅在信貸端，也在資金端，如果同步實現(xiàn)，或是目前互聯(lián)網(wǎng)金融風控較可行的方式。

　　朱宇峰認為，信貸周期管理就是小額信貸最核心的風險管理理念，主要有三個要點：首先，在風險和收益之間找一個最佳平衡點；其次，用循環(huán)的方法進行風險管理，從信貸政策到審批，到賬戶管理，到催收，每一個產(chǎn)品都要經(jīng)過測試，測試完成后，才能正式上線；最后，是科學的方法，即所有動作都用數(shù)據(jù)記錄下來，每一個決策都會用數(shù)據(jù)去說話。此外，線下也做很多風險管理的工作，包括業(yè)務(wù)人員和門店要有一個把控等。

　　征信對接尚需時日/

　　根據(jù)零壹財經(jīng)研究預(yù)測，今年P(guān)2P借貸線上部分交易額在2500億~3000億元。現(xiàn)在P2P很火，平臺也多，但值得思考的是，如果一個借款人、融資方在平臺上有違約，或者是有不良記錄，是否有方法把征信環(huán)節(jié)打通，或者把相關(guān)信息反映到銀行系統(tǒng)中去？

　　“目前，至少在北京、上海都有機構(gòu)在做這方面的工作。比如，人民銀行下屬的上海資信，就在積極推動P2P行業(yè)當中的數(shù)據(jù)報送，信而富公司每個月把所有的客戶，不管好與壞，全額向上海資信報送。但是，目前只是限于P2P機構(gòu)之間的客戶、不良從業(yè)人員之間的所謂黑名單的共享。不過，目前情況下，除非是一些極特別的機構(gòu)，P2P一般數(shù)據(jù)往上報送的路并沒有完全打通。”王征宇指出。

　　融金所董事長孫明達認為，關(guān)于征信對接方面，很多平臺是有需求的，（平臺）現(xiàn)在最需要的是讓數(shù)據(jù)共享，知道（借款人）承擔了多大的風險，自身的借款負面程度有多大；而這些主要是防范欺詐的行為。至于上不上征信這方面，除非行業(yè)有很多規(guī)范，就像銀行貸款違規(guī)一樣，小貸也很規(guī)范，而互聯(lián)網(wǎng)金融在這一方面參差不齊，（征信對接）需要很長時間發(fā)展。

　　張鄭芬表示，香港的監(jiān)管環(huán)境和內(nèi)地不一樣，（香港）任何人做放貸業(yè)務(wù)都需要取得放貸人牌照，有牌照后，基本上歸類為金融機構(gòu)，要求所有的數(shù)據(jù)都報送給最大的一家公司——華聯(lián)，這個好處很明顯，即所有從業(yè)者都可分享，不管是多小的小貸機構(gòu)，完全都可以看到相關(guān)的信用內(nèi)容。目前，人民銀行（數(shù)據(jù)報送）的方式是比較好的，不過，盡管可以上報，但其他機構(gòu)要查詢非常困難，銀行的員工有這個權(quán)限查詢信用記錄，但P2P平臺還沒有接入，沒有辦法查詢，而在香港付錢就可查詢。因此行業(yè)需要一家機構(gòu)有能力讓所有（P2P）機構(gòu)都愿意給它信息，這方面獨立和第三方機構(gòu)是關(guān)鍵，現(xiàn)在較合適的可能是行業(yè)協(xié)會來做這事。另外，如果人民銀行可以牽頭來做這事，是最合適的。總體來說，征信打通這個工作是可以推進的，非常有利于行業(yè)發(fā)展。

　　嘉賓觀點

　　萬家兄弟總經(jīng)理董博淳：產(chǎn)品定位是平臺風險核心要素之一

　　我覺得產(chǎn)品定位是決定一個平臺風險有多高最核心的一個要素。你做什么樣的一個產(chǎn)品，決定了你有多高的風險。而產(chǎn)品的定位不僅僅要考慮市場的需求因素，恐怕更多的是考慮平臺自身能做什么。有一個觀點是小額信貸是最安全的，但我覺得不一定。更重要的是，你的產(chǎn)品是否和你的綜合實力相匹配——你能控制得住才是相對安全的。當然，P2P行業(yè)也會有一個規(guī)律，相對而言，剔除其他因素，從小額到大額，風險應(yīng)該是遞增的。從資金成本考慮，放貸利率從低到高，風險也是在遞增的。但就具體的金融產(chǎn)品來說，不能認為哪一個金融產(chǎn)品的風險是絕對高的。

　　投哪網(wǎng)CEO吳顯勇：P2P行業(yè)未來方向在資產(chǎn)端

　　P2P行業(yè)未來該走向何方？應(yīng)該更重視資產(chǎn)端還是負債端？我的觀點是，這個行業(yè)未來的發(fā)展重要的是在資產(chǎn)端，方向也在資產(chǎn)端。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做互聯(lián)網(wǎng)金融，通過低成本的引流，以及通過其他方式切入理財領(lǐng)域，他們有獲取低成本客戶的優(yōu)勢，但在產(chǎn)品設(shè)計方面卻有先天的不足。舉個例子，金融領(lǐng)域風控是核心，定價是風控的關(guān)鍵，怎么對風險正確定價，對很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言都很難做到。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)非常注重短期的成長性，缺少金融方面的積淀，缺少團隊的歷練。對我們P2P平臺而言，站在這個時點上談未來市場的競爭，我們就必須靜下心來，抓好資產(chǎn)端。資產(chǎn)端從哪些方面切入？第一個是產(chǎn)品戰(zhàn)略，第二個是風控體系的建立，第三個是風控隊伍的建設(shè)。

　　PPmoney理財平臺CEO胡新：互聯(lián)網(wǎng)金融是減掉多余構(gòu)架和層級

　　我們講互聯(lián)網(wǎng)金融，很多人理解成互聯(lián)網(wǎng)+金融。我的理解是，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是關(guān)于金融的加號，不是互聯(lián)網(wǎng)加上什么東西，不是多做一個網(wǎng)站，多做一個APP，多開一個網(wǎng)店，多搞一個營銷團隊。相反，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個金融的減號，減掉一切與最終融資直接溝通的障礙，減掉層層加價的中間渠道，減掉組織多余的構(gòu)架和層級，減掉一切可以外部化的內(nèi)部交易，我認為這才是互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　根據(jù)我們掌握的數(shù)據(jù)，今年上半年（截至6月底），P2P行業(yè)成交量達1000億元，預(yù)計今年下半年成交量將要超過1500億元。阿里巴巴最近在美國上市，他們用了15年的時間，而互聯(lián)網(wǎng)金融實際上要比電商行業(yè)的發(fā)展更迅猛一些。到了明年或者后年，互聯(lián)網(wǎng)金融的成交量一定可以突破萬億級別。只需要短短3~5年的時間，互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模就會超過實體電商。