今年以來，多家銀行密集發行二級資本債券。國內銀行資本補充需求強烈的背后，凸顯出資本充足率壓力。

　　6月4日，光大銀行(601818.SH，06818.HK)公布二級資本債券發行文件，公告顯示，光大銀行將于6月9日~10日招標發行期限為10年的162億元二級資本債券，本期債券由主承銷商組織承銷團，以中國人民銀行債券發行系統招標的方式，在全國銀行間債券市場公開發行。牽頭主承銷商為中金公司，聯席主承銷商為瑞銀證券、光大證券和中信證券。

　　而今年以來，多家銀行密集發行二級資本債券，截至目前，不包括即將發行的光大銀行，已有10家銀行共發行616億元二級資本債券。

　　完善外部資本補充機制

　　光大銀行公告顯示，本期二級資本債券為10年期固定利率品種，在第五年末附有前提條件的發行人贖回權;發行價格按債券面值平價發行;本期二級資本債券不含利率跳升機制，采用固定利率方式，票面年利率根據市場招標結果確定，在二級資本債券存續期內固定不變;采用單利按年計息，不計復利，逾期不另計息。

　　經上海新世紀資信評估投資服務有限公司綜合評定，光大銀行的主體評級為AAA級，本期二級資本債券的評級為AAA級。

　　光大銀行本期發行的二級資本債券，發行的募集資金在扣除發行費用后，將全部用于補充二級資本。

　　光大銀行公告顯示，截至2013年12月31日，按照《商業銀行資本管理辦法(試行)》計算的該行資本充足率為10.57%，核心一級資本充足率及一級資本充足率為9.11%;按照《商業銀行資本充足率管理辦法》計算的資本充足率為11.31%，核心資本充足率為9.63%，均在監管要求之上。

　　在2013年4月18日，光大銀行召開的第六屆董事會第七次會議上，通過了《關于發行二級資本工具的議案》和會議決議，同年5月17日，該行召開2012年度股東大會，會上通過《關于發行二級資本工具的議案》和會議決議。本次發行二級資本債券已獲銀監會批復和央行核準。

　　光大銀行在2013年年報中描繪了該行的資本需求計劃，即建立統一完善的資本綜合管理體系，加大資本配置力度，提升資本使用效率;持續關注風險調整后收益(RAROC)及經濟利潤(EP)，強化資本約束，保持風險資產的合理增長。

　　資本來源方面，將進一步強化內源式資本補充機制。積極發展資本節約型業務，通過提升資本回報支撐風險資產穩步增長;完善多元化、多渠道的外部資本補充機制，研究并擇機發行優先股、二級資本債券等合格資本工具。

　　二級資本債密集發行

　　今年以來，多家銀行密集發行二級資本債券。根據中國貨幣網資料統計，今年以來，在光大銀行此次二級資本債發行之前，已有錦州銀行、民生銀行、江南農商行、廈門國際銀行、平安銀行、天津農商行、招商銀行、杭州銀行、盛京銀行9家銀行發行了二級資本債券。其中，民生銀行和招商銀行發行規模超過100億元，分別為200億元和113億元。

　　按照2013年1月1日起實行的資本管理新規，我國大型銀行和中小銀行的資本充足率監管要求分別為11.5%和10.5%，且商業銀行應在2018年底前全面達到規定的監管要求。不過，從上市銀行發布的2013年年報來看，多家銀行的資本充足率有所下滑。

　　銀監會國際部副主任王勝邦近日在《清華金融評論》發表文章稱，預計未來5年商業銀行優先股和二級資本工具發行量將超過2萬億元，其中優先股6000億元，二級資本工具約17000億元。

　　“國內銀行在全球金融危機中保持穩定運行，按可比口徑計算的資本充足率水平和資本質量在國際同業中保持較高水平，發行新型資本工具的需求并不迫切。但從長期來看，國內銀行資本補充需求依然強烈。”王勝邦稱。

　　銀監會近日發布的2013年年報顯示，截止到去年末，我國商業銀行加權平均核心一級資本充足率和一級資本充足率均為9.95%，較2013年年初均上升0.14個百分點，加權平均資本充足率12.19%，較去年初下降0.29個百分點。

　　《第一財經日報》記者采訪的多名銀行業人士也認為，資本壓力將是國內銀行未來幾年擴張業務的掣肘，大力發展資本節約型業務、探索多元化資本補充機制是大勢所趨。

　　對于國內銀行資本補充需求強烈的原因，王勝邦分析，主要在于三個方面：首先是銀行在國內融資渠道依然占據主導地位，未來一段時間銀行業資產仍將保持較高增速，需要適時補充資本增強抵御風險能力;其次是國內資產證券化處于起步階段，銀行主動收縮資產的能力非常有限，資產的被動積累將消耗大量資本;最后就是不符合巴Ⅲ要求的二級資本債券逐步退出。