編者按：3月25日上午，上海自貿(mào)區(qū)金融工作協(xié)調(diào)推進(jìn)小組辦公室、市金融辦和自貿(mào)區(qū)管委會(huì)，共同召開了自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新案例發(fā)布會(huì)。當(dāng)天發(fā)布的案例一共9則，自貿(mào)區(qū)郵報(bào)選擇其中的部分案例，再度走基層，重訪參與實(shí)戰(zhàn)的關(guān)鍵人物，推出《實(shí)戰(zhàn)手冊(cè)》。今天的《交行七步走搞掂跨境人民幣借款》是系列文章的第三篇。回復(fù)數(shù)字“67”，可見該系列文章的前兩篇——《弘毅四五天時(shí)間搞定自貿(mào)區(qū)跨境股權(quán)投資首單》、《工行率先試點(diǎn)跨境外匯資金池：20個(gè)工作日拿下外匯局備案通知書》。

　　文‖自貿(mào)區(qū)郵報(bào)研究員 張颯

　　繼續(xù)實(shí)戰(zhàn)。今天聊的例子是，交通銀行上海市分行分別為交銀租賃自貿(mào)區(qū)子公司和自貿(mào)區(qū)企業(yè)，辦理了境外人民幣借款。

　　日前，交銀金融租賃有限責(zé)任公司（下稱”交銀租賃）通過設(shè)在上海自貿(mào)區(qū)的子公司，從交通銀行新加坡分行，獲得了總計(jì)7億元的跨境人民幣借款，用于支持交銀租賃航空、航運(yùn)等專項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)。

　　在此之前，內(nèi)資背景的金融租賃公司和融資租賃公司，無(wú)法在境外舉債用于境內(nèi)。上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)細(xì)則落地后，才令這一通道得以打通。具體做法是，內(nèi)資背景的金融租賃公司先在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立一個(gè)子公司，通過這個(gè)子公司的實(shí)體，發(fā)起跨境人民幣借款。

　　“對(duì)租賃公司而言，資金成本直接決定了它的利潤(rùn)空間，如何以相對(duì)低的成本籌集資金，非常被融資租賃看重。”一名熟悉上海自貿(mào)區(qū)政策的銀行人士說(shuō)，境外人民幣借款的成本比境內(nèi)低1-2個(gè)百分點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，上海自貿(mào)區(qū)對(duì)租賃公司單機(jī)、單船稅收上的優(yōu)惠，境外收付匯程序的簡(jiǎn)化，也增加了對(duì)租賃公司的吸引力。

　　截至目前，上海自貿(mào)區(qū)聚集了266個(gè)融資租賃項(xiàng)目，其中72家母公司，194家SPV，注冊(cè)總資本162.7億元人民幣，融資租賃總資產(chǎn)60億美元以上，其中包括48架民航客機(jī)，36艘船、兩臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)。

　　三類主體的借款上限

　　有意思的是，同樣是租賃公司，獲銀監(jiān)會(huì)發(fā)牌的金融租賃公司與商務(wù)部發(fā)牌的融資租賃公司，內(nèi)資背景與外資背景的租賃公司之間，從境外借款、籌資的上限都不一樣。

　　“如果沒有上海自貿(mào)區(qū)，在中國(guó)境內(nèi)、自貿(mào)區(qū)外設(shè)立的租賃公司，必須有外資背景才能借外債。”前述熟悉上海自貿(mào)區(qū)政策的銀行人士說(shuō)，以商務(wù)部監(jiān)管的的融資租賃公司為例，只要外資占到20%，就可以借外債。

　　——外資租賃公司的借款上限，是其資本金的10倍。

　　——中方全資設(shè)立的租賃公司，則可以借助在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的子公司，實(shí)現(xiàn)從境外低成本融資，但融資規(guī)模的上限因性質(zhì)不同有所區(qū)分。

　　比如銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的銀行系金融租賃公司，幾乎都是中方全資控股。根據(jù)央行上海總部2月發(fā)布的《關(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》，區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)借用境外人民幣資金的上限，不得超過實(shí)繳資本×1.5倍×宏觀審慎政策參數(shù)。由于銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，宏觀審慎政策參數(shù)在1附近波動(dòng)，這也意味著，這類金融租賃公司借助在自貿(mào)區(qū)設(shè)立法人，辦理境外人民幣借款的規(guī)模，約為區(qū)內(nèi)子公司實(shí)繳資本的1.5倍附近。

　　——上述《通知》同時(shí)規(guī)定，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)借用境外人民幣資金規(guī)模的上限，不得超過實(shí)繳資本×1倍×宏觀審慎政策系數(shù)。這意味著，商務(wù)部監(jiān)管的融資租賃公司通過在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立法人，辦理境外人民幣借款的規(guī)模約為自貿(mào)區(qū)子公司實(shí)繳資本的1倍附近。

　　需要注意的一點(diǎn)是，境外人民幣借款的期限須在一年以上，其在境內(nèi)銀行開立的存放境外人民幣借款的專用存款賬戶按活期計(jì)息。

　　七步走搞掂跨境人民幣借款

　　境外人民幣借款的主體包括企業(yè)和非銀機(jī)構(gòu)兩種。

　　據(jù)前述交行相關(guān)負(fù)責(zé)人的梳理，在設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)子公司之后，辦理境外人民幣借款，一共可分為7步：

　　1、上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行提交工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、最近一期驗(yàn)資報(bào)告，以及企業(yè)確認(rèn)截至申請(qǐng)日其境外人民幣借款余額的情況說(shuō)明。

　　2、境內(nèi)銀行審核確認(rèn)，申請(qǐng)企業(yè)為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)，并計(jì)算企業(yè)可借人民幣外債額度。

　　3、境內(nèi)銀行可以根據(jù)這家上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的要求，協(xié)助聯(lián)系境外銀行，直接對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)放款。授信方式可以是境外銀行直接對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)授信，或是由境內(nèi)銀行開立以境外放款銀行為受益人的融資性保函。區(qū)內(nèi)企業(yè)也可以自行聯(lián)系境外貸款主體（包括境外銀行和非銀行機(jī)構(gòu)）。借貸雙方商定貸款條件后，簽署人民幣借貸合同。

　　4、區(qū)內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行提交人民幣借貸合同。境內(nèi)銀行審核人民幣借貸合同，確認(rèn)金額、期限、借款資金用途與政策規(guī)定相符后，為借款企業(yè)開立人民幣境外借款專用賬戶。

　　5、境內(nèi)銀行為區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理人民幣境外借款解付入賬，并完成人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)的信息報(bào)送，以及向外匯局的國(guó)際收支申報(bào)。

　　6、區(qū)內(nèi)企業(yè)到外匯局（提款前或提款后）辦理跨境人民幣外債簽約情況登記，以及提款資金流入情況登記。

　　7、區(qū)內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行提交支付用途憑證，銀行審核確認(rèn)符合政策規(guī)定后，辦理外債資金的支付使用。