美國(guó)通用電氣公司案例研究

　　企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的引導(dǎo)作用是必不可少的，這是因?yàn)樨?cái)務(wù)戰(zhàn)略的價(jià)值管理核心是創(chuàng)造價(jià)值，必須通過企業(yè)戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)

　　文‖王蔚松

　　企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、獲取長(zhǎng)期收益為戰(zhàn)略導(dǎo)向,運(yùn)用價(jià)值管理的指導(dǎo)思想,通過對(duì)企業(yè)的行業(yè)環(huán)境、自身能力和資源進(jìn)行分析后,針對(duì)企業(yè)投資、融資和營(yíng)運(yùn)資本管理等財(cái)務(wù)活動(dòng)制訂一套系統(tǒng)的、長(zhǎng)期的行動(dòng)方案。

　　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理就是這套方案的制訂、實(shí)施和評(píng)價(jià)過程。它可以幫助企業(yè)明確使命,弄清所追求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)有哪些,需要開發(fā)哪些戰(zhàn)略,從而通過企業(yè)更好的財(cái)務(wù)決策來創(chuàng)造更高的價(jià)值。由此可見,企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的延伸,是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理。從財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容來看,我們更多的是關(guān)心與企業(yè)戰(zhàn)略相配合的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略所具有的特征,由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略側(cè)重于資金的運(yùn)作,因此,可分為融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)資本戰(zhàn)略等。

　　通用電氣公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略案例研究

　　通用電氣(以下簡(jiǎn)稱GE)是一家多元化的服務(wù)、科技、制造和金融服務(wù)公司,致力于為客戶解決世界上最棘手的問題,其產(chǎn)品和服務(wù)范圍從飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、發(fā)電設(shè)備、水處理和安全技術(shù),到醫(yī)療成像、企業(yè)和消費(fèi)者金融、工業(yè)產(chǎn)品,客戶遍及全球100多個(gè)國(guó)家。2010財(cái)年,多項(xiàng)銷售收入達(dá)到1502億美元,利潤(rùn)為116億美元。

　　GE公司在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制訂中進(jìn)行了以下思考：

　　(一)誰來制訂財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

　　早期,GE公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃是由企業(yè)總裁與規(guī)劃部門和財(cái)務(wù)部門設(shè)計(jì)的,然后交給經(jīng)營(yíng)部門執(zhí)行。長(zhǎng)此以往,規(guī)劃者的能力不斷提高,而經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)于戰(zhàn)略制訂的影響力卻逐漸消失。結(jié)果,兩者之間就出現(xiàn)了脫節(jié)與對(duì)立。規(guī)劃也就被基層束之高擱,無法落實(shí)了。而如今經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性、競(jìng)爭(zhēng)的加劇,使得對(duì)企業(yè)環(huán)境的了解成為戰(zhàn)略規(guī)劃必不可少的組成部分。為此,GE把企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層一并納入規(guī)劃過程,改變了規(guī)劃小組的構(gòu)成和角色。例如,GE把企業(yè)規(guī)劃部門拆散,由12個(gè)經(jīng)營(yíng)單位總裁負(fù)責(zé)規(guī)劃工作。而由24位GE高級(jí)經(jīng)理所組成的企業(yè)執(zhí)行委員會(huì),每年也經(jīng)常研討各種業(yè)務(wù)及發(fā)展方向,企業(yè)內(nèi)沒有一個(gè)人掛有戰(zhàn)略規(guī)劃者的頭銜。另一個(gè)變化是,把企業(yè)不同年齡層的一線經(jīng)理和雇員也納入到企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃過程,對(duì)企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)加以識(shí)別,判斷企業(yè)的特長(zhǎng),并撰寫企業(yè)戰(zhàn)略報(bào)告,以明晰企業(yè)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)所需要作出的努力。

　　此外,企業(yè)規(guī)劃過程的一種新趨勢(shì)是加入客戶和供應(yīng)商要素,以取得企業(yè)市場(chǎng)的第一手信息。例如,惠普(微博)公司是一家高度分權(quán)的跨國(guó)公司,它讓其客戶、供應(yīng)商、業(yè)務(wù)單位經(jīng)理共同出謀劃策。

　　(二)如何做出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

　　企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃制訂往往呈現(xiàn)自上而下、自下而上和互動(dòng)式3種規(guī)劃過程,各有其優(yōu)缺點(diǎn)。GE采用的互動(dòng)式規(guī)劃綜合了自上而下和自下而上的特點(diǎn),努力去適用于各種不同的國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境中運(yùn)作、但尋求統(tǒng)一的全球戰(zhàn)略。該戰(zhàn)略規(guī)劃過程,由經(jīng)營(yíng)部門的管理層開始,對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀及面臨的環(huán)境提出分析報(bào)告,如技術(shù)進(jìn)步、政府法規(guī)的變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)態(tài)等,并確定實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)所需要的企業(yè)資源。然后,規(guī)劃便交由市場(chǎng)小組管理層進(jìn)行審核,由市場(chǎng)小組代表向總公司的戰(zhàn)略規(guī)劃委員會(huì)作出說明；審議結(jié)果再反饋給市場(chǎng)小組討論并調(diào)整差異,力求形成共識(shí)。最后,由總公司對(duì)規(guī)劃做出評(píng)估,并依次投票決策。

　　跨國(guó)公司內(nèi)較高級(jí)別的管理層可能會(huì)對(duì)全球的環(huán)境最感興趣,而層次較低的管理層,所關(guān)心的視野相對(duì)窄小,可能只關(guān)注各個(gè)子公司、部門和人員較為專門化的方面。企業(yè)如要進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)力,就要在規(guī)劃方面作出以下調(diào)整：(1)最高管理層必須扮演戰(zhàn)略決策的角色,投入大量時(shí)間和精力去決策。(2)戰(zhàn)略規(guī)劃的本質(zhì)應(yīng)該實(shí)現(xiàn)從對(duì)未來事物的預(yù)估能力向創(chuàng)造性思維的轉(zhuǎn)變。(3)應(yīng)該著眼于動(dòng)態(tài)去認(rèn)清變化并考慮如何在變化中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),從而取代傳統(tǒng)的僅以過去推測(cè)未來的戰(zhàn)略規(guī)劃過程,并選擇財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)遵循的原則。