在國際金融形勢和貨幣體系發生深刻變革的時代，中國龐大的商業銀行體系顯然難以獨善其身，要借此千載難逢的時機，真正開啟銀行業國際化進程。從大量的國際經驗來看，人民幣國際化和商業銀行國際化將會是相輔相成，互為促進的關系。一方面，在人民幣國際化的趨勢下，中國商業銀行體系將得到重塑，業績表現、競爭力、市場化程度和開放程度將得到明顯提升。在此基礎上，人民幣國際化將通過構建人民幣投資與回流渠道，發展在岸和離岸中心，促進商業銀行加快海外戰略步伐，在國際人民幣市場的基礎上更充分地開展跨國經營。另一方面，商業銀行作為全球人民幣清算銀行，積極承擔起人民幣國際結算職能，推廣跨境人民幣業務，將有助于人民幣成為國際資產定價和國際貿易結算的基礎性貨幣，進而從根本上推動人民幣國際化的實現。

　　就現階段而言，人民幣國際化有兩個關鍵點。一是開放資產賬戶，會對中國經濟金融體系產生利弊參雜的影響，也將深刻變革中國商業銀行未來管理和經營的模式，是商業銀行體系在人民幣國際化舞臺上面臨的主要挑戰。二是開展跨境人民幣業務，商業銀行作為跨境人民幣業務最重要的環節，通過創新業務服務中外企業跨境貿易與投資，構建實質的人民幣境內外雙向流動渠道，溝通在岸和離岸市場。同時，商業銀行也需要思考推廣跨境人民幣業務對既有經營和管理機制的沖擊，結合當前實際探索形成最優的業務模式，在實現人民幣國際化和商業銀行國際化雙重任務的前提下，確保對現有金融體系的沖擊在可控范圍之內。

　　商業銀行的國際化

　　第一，人民幣國際化將導致我國對外直接投資和境外人民幣FDI的需求大幅上升，進一步成為我國商業銀行邁向國際化經營的持續驅動力。國際化商業銀行的經驗表明，在國際化初始階段一直都伴隨有大規模具備真實投資背景的資本流動，包括本國對外投資和FDI相關的資本回流。日益增長的海外投資和貿易需求將促使商業銀行快速建立一定數量的海外分支，實現網絡的規模經濟。同時，一國商業銀行國際業務的規模和范圍與該國市場規模、該國在國際貿易和資本市場占據的份額都呈顯著正相關。簡而言之，較高的經濟開放程度是商業銀行國際化進程的基礎和動力。澳洲的金融體系發展歷程是研究經濟開放對商業銀行國際化影響的極好案例。從一戰前到上世紀80年代末，澳洲商業銀行的海外資產比重從23%上升至超過60%，而資產分布變化的背景正是澳洲企業的國際業務由過去有限的海外貿易轉變為大量對外投資，同時澳元逐步成為國際交易最頻繁的貨幣之一，進而存在大量的澳元FDI。上世紀八十年代伴隨著日本經濟的崛起，澳洲商業銀行的海外資產在地區間的分配也出現大幅變化，英國和歐洲地區的資產份額從90%大幅下滑至41%，而日本和亞洲新興市場的資產份額則從幾乎零上升至50%以上。這些都表明經濟開放程度或者說海外投資對于商業銀行國際化的路徑有顯著的影響。

　　近些年，我國對外直接投資呈現快速增長的趨勢，2010年新增對外直接投資額超過688億美元，是2003年28.5億美元的24倍，年均復合增長率為57%。同期銀行業的海外資產也翻了一番，截至2010年底達到1693億元人民幣，其中中國銀行的海外資產占比達到23.4%，居商業銀行首位，已達到較高的水平。我國強勁增長的對外直接投資額與銀行業不斷增長的海外資產密切相關，可以論證一個觀點，即中國對外直接投資增長將提升對銀行海外業務的需求，從而促使本土商業銀行國際化，通過成立分支機構或海外并購等方式完善全球化網絡，而最終的體現是銀行業海外資產的迅猛增長。同時，我國正著力完善海外人民幣回流的多種渠道，試行人民幣FDI等多項措施，都將成為商業銀行國際化的長期基礎。由于我國商業銀行在人民幣FDI等業務方面具有得天獨厚的優勢，應當充分利用海外機構吸納人民幣回流，開辟海外金融服務市場，實現更廣更深層面的國際化。

　　第二，人民幣國際化將促進人民幣離岸和在岸兩個金融市場的發展，推動我國商業銀行的國際化進程。一方面，倫敦、紐約和東京等金融中心的發展史證明，在岸中心的發展與該國貨幣的國際化息息相關。人民幣國際化進程的開啟就必然要求發展以上海為代表的人民幣在岸中心，核心任務則是發展金融機構。由于商業銀行在貨幣市場、外匯市場和銀行間債券市場的主體作用，培育具有競爭力的國際化商業銀行成為在岸金融中心建設的關鍵所在。在岸金融中心形成貨幣市場基礎利率和市場匯率，搭建了成熟的同業拆借市場，作為人民幣全球資產定價中心、交易中心和產品創新中心。在人民幣啟動國際化之后，必然將本土商業銀行與國際金融機構和境外企業緊密聯系在一起，共同圍繞人民幣相關的產品和流通渠道開展業務合作，實現經營在地理范圍上的相互滲透。同時，在制度層面上，發達的人民幣在岸中心有助于銀行與非銀行金融機構開展更廣泛的合作，有利于積聚高端人才，進而提高金融創新的程度，縮短人民幣產品創新周期，也就提升了我國商業銀行在國際市場中的競爭力和風險應對能力，為國際化打下更扎實的基礎。

　　另一方面，建設離岸金融中心作為人民幣國際化的內在要求，將促使我國商業銀行紛紛加快走出去的步伐。離岸金融中心對商業銀行國際化的促進效用非常明顯，上世紀70年代美國商業銀行開啟國際化經營的前提正是國內資本管制導致倫敦成為全球最大美元離岸交易市場。為直接進入歐洲美元市場，美國的商業銀行開始在倫敦建立分支機構或收購當地銀行，成為國際化的第一步。以目前的發展趨勢，我國的GDP最有可能超過美國，經濟基本面上來說人民幣是最有潛力成為全球性儲備、定價和結算的候選貨幣，因此從離岸金融市場建設到銀行國際化方面，最應當借鑒美國的經驗。可以預見，當我國建立起倫敦和香港等多處離岸金融市場后，為避免當前監管給本國商業銀行在離岸業務方面帶來束縛，我國政府很有可能給商業銀行的海外機構以更寬松的政策甚至某些監管的豁免，保證商業銀行的海外經營能夠更充分地發揮資金杠桿作用，更便捷地吸收和回流人民幣以及更廣泛地推動人民幣跨境結算業務。