一、倉(cāng)單質(zhì)押簡(jiǎn)介
　　
　　倉(cāng)單是在倉(cāng)庫(kù)受到存貨人要存放的貨物以后，向存貨人開具的說(shuō)明存貨情況的存單。由于這種存單不單純是證明性的，外還具備特殊的功能和起到其它一些重要的作用，所以它便升格為“有價(jià)證券”的地位。
　　
　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，倉(cāng)單不僅是存貨人與倉(cāng)庫(kù)經(jīng)營(yíng)者之間的存貨憑證，基于倉(cāng)單的交易也發(fā)展起來(lái)。倉(cāng)單作為一種有價(jià)證券可以進(jìn)行質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)資金融通。輔助完成現(xiàn)貨交易，提高交易效率，降低交易成本的功能，也具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。
　　
　　所謂倉(cāng)單質(zhì)押指的是貨主企業(yè)把貨物存儲(chǔ)在倉(cāng)庫(kù)中，然后可以憑倉(cāng)庫(kù)開具的貨物倉(cāng)儲(chǔ)憑證——倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)貨物的價(jià)值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，同時(shí)，由倉(cāng)庫(kù)代理監(jiān)管貨物。這里明顯的特征是貨物可以買賣流動(dòng)，只要在庫(kù)中存儲(chǔ)的貨物總量不超過(guò)一定數(shù)量，貨主企業(yè)可以隨時(shí)在倉(cāng)庫(kù)中間存儲(chǔ)和取出貨物。
　　
　　在這種情況下，倉(cāng)庫(kù)因?yàn)楸Ｓ辛艘欢ǖ呢浳锎鎯?chǔ)數(shù)量，提高了倉(cāng)庫(kù)空間的利用率，也有了穩(wěn)定存儲(chǔ)費(fèi)輸入來(lái)源，同時(shí)因?yàn)楸O(jiān)管了貨物的數(shù)量，也取得了一定的監(jiān)管費(fèi)收入。銀行因?yàn)榭刂屏孙L(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加了貸出款項(xiàng)的數(shù)量，增加了利息收入。另一方面，企業(yè)特別是流通企業(yè)則因?yàn)槿〉昧烁嗟牧鲃?dòng)資金周轉(zhuǎn)，從而提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。這種業(yè)務(wù)不同于動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)押，質(zhì)押貨物的使用權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移，質(zhì)押貨物不可以再進(jìn)行買賣，而物資銀行里面的貨物是可以流動(dòng)的，可以進(jìn)入流通領(lǐng)域進(jìn)行買賣。也不同于市場(chǎng)中的當(dāng)鋪或者典當(dāng)行，當(dāng)鋪或者典當(dāng)行中間的貨物物權(quán)要發(fā)生有條件轉(zhuǎn)移。這是一種新型的經(jīng)營(yíng)模式，值得關(guān)注。
　　
　　物資銀行運(yùn)作模式的運(yùn)作過(guò)程如下：
　　
　　(1)貨主企業(yè)把貨物存放在倉(cāng)庫(kù)中
　　
　　(2)倉(cāng)庫(kù)開具貨物存儲(chǔ)憑證——倉(cāng)單給存貨的企業(yè)
　　
　　(3)貨主企業(yè)向銀行提出貸款申請(qǐng)
　　
　　(4)銀行向倉(cāng)庫(kù)核實(shí)貨主企業(yè)存貨的品種、數(shù)量、質(zhì)量等，根據(jù)銀行的有關(guān)貸款的管理規(guī)定，決定是否向貨主企業(yè)提供貸款，以及貸款的比例。
　　
　　(5)經(jīng)過(guò)銀行同意的進(jìn)行抵押貸款的貨物，由銀行通知倉(cāng)庫(kù)，此類貨物要按照物資銀行貨物管理辦法進(jìn)行管理。
　　
　　倉(cāng)庫(kù)為貨主企業(yè)在倉(cāng)庫(kù)中存儲(chǔ)的貨物開具倉(cāng)單，存儲(chǔ)貨物的貨主企業(yè)憑著倉(cāng)庫(kù)開具的倉(cāng)單可以向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)在倉(cāng)庫(kù)中間存儲(chǔ)貨物的價(jià)值為貨主企業(yè)提供一定比例的貸款。這里倉(cāng)庫(kù)就承擔(dān)了類似于銀行的功能，只不過(guò)這里的銀行里面存的是貨物，而不是錢。倉(cāng)庫(kù)成為第三方監(jiān)管角色，且承擔(dān)了抵押貨物維護(hù)、監(jiān)管的工作，分擔(dān)了銀行對(duì)抵押貨物管理的功能和風(fēng)險(xiǎn)，參與到金融領(lǐng)域中去了，也開辟了新的增值服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。倉(cāng)庫(kù)、存儲(chǔ)貨物的貨主企業(yè)和銀行三方都參與到貨物抵押貸款中間，可以有效降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)化操作手續(xù)，提高抵押貨物的流通性，確保各方的利益，實(shí)現(xiàn)雙贏。
　　
　　這里倉(cāng)庫(kù)是兩種委托代理關(guān)系的交點(diǎn)，一種是作為銀行的代理人，監(jiān)管貨主企業(yè)在倉(cāng)庫(kù)中存儲(chǔ)的貨物種類、品質(zhì)、總數(shù)量，確保貨主企業(yè)存貨下限不能低于銀行對(duì)貨主企業(yè)要求的數(shù)量。相應(yīng)地倉(cāng)庫(kù)也對(duì)銀行有收取監(jiān)管代理費(fèi)用的權(quán)利。另一種是作為貨主企業(yè)的代理人管理倉(cāng)庫(kù)中貨主企業(yè)的貨物，包括管理貨物的進(jìn)出庫(kù)，確保倉(cāng)儲(chǔ)貨物的安全，防潮、防霉等。相應(yīng)地也對(duì)貨主企業(yè)有收取貨物保管，進(jìn)出庫(kù)管理費(fèi)用的權(quán)利。
　　
　　二、國(guó)內(nèi)有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押管理的討論
　　
　　國(guó)內(nèi)學(xué)者從1997年就開始了學(xué)術(shù)上的探討。
　　
　　1998年任文超在科學(xué)決策上撰文，詳細(xì)介紹了以倉(cāng)庫(kù)中的儲(chǔ)物為質(zhì)物進(jìn)行融資，1996年已經(jīng)融通資金額逾億元，他曾氏公司三年的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，說(shuō)明了此項(xiàng)業(yè)務(wù)前景十分廣闊。
　　
　　2002年，房紹坤從法律的角度研究了倉(cāng)單及倉(cāng)單流通的法律問(wèn)題。文中列舉了其法律屬性有：在我國(guó)的法律上是一單主義、是要式證券、背書證券、物權(quán)證券、文義證券、自付證券、繳還證券、記名證券。倉(cāng)單的效力。闡述了倉(cāng)單的三種法律效力，分別是提取倉(cāng)儲(chǔ)物的效力、轉(zhuǎn)移倉(cāng)儲(chǔ)物所有權(quán)的效力和倉(cāng)單設(shè)質(zhì)的效力。由于對(duì)于倉(cāng)單作為一種票據(jù)進(jìn)行質(zhì)押，在我國(guó)的《合同法》上面沒(méi)有明確的規(guī)定。作者采用類比的方法，把倉(cāng)單類比做匯票，建議倉(cāng)單上注明可以質(zhì)押，使倉(cāng)單質(zhì)押在理論上有了根據(jù)。
　　
　　2000年底，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行開始在小范圍內(nèi)嘗試開展倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，
　　
　　1998年上海市國(guó)際金融研究所任琪三提出以訂單為基礎(chǔ)的融資業(yè)務(wù)，操作過(guò)程與倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)類似。
　　
　　2001年中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)總公司遍布全國(guó)的64家中，也有個(gè)別倉(cāng)庫(kù)嘗試開展倉(cāng)單質(zhì)押管理。
　　
　　三、倉(cāng)單質(zhì)押在實(shí)踐中的難題
　　
　　a)政策法律不健全
　　
　　倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，若貨主企業(yè)貸了款而逾期不還，或者倉(cāng)庫(kù)違反約定監(jiān)管不力造成銀行損失，銀行可以通過(guò)出售質(zhì)押貨物打官司追索損失，這要求社會(huì)法律環(huán)境健全;否則，銀行的利益就不能得以保障，倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)就無(wú)法開展下去。
　　
　　另外，關(guān)于倉(cāng)單法律效力，目前還有很多空白和模糊的地方。比如，倉(cāng)單與倉(cāng)儲(chǔ)合同的關(guān)系問(wèn)題，業(yè)界有兩種觀點(diǎn)，一種倉(cāng)單為要式合同，沒(méi)有簽發(fā)倉(cāng)單，則倉(cāng)儲(chǔ)合同不成立。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為倉(cāng)單只是倉(cāng)儲(chǔ)合同的一種證明文件，倉(cāng)儲(chǔ)合同成立在先，倉(cāng)單只是其中的一種證明。又例如，法律上對(duì)提取貨物時(shí)是否是必須是存貨人沒(méi)有明確規(guī)定，實(shí)際操作中，各倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)商有自己的規(guī)定，有的認(rèn)(驗(yàn))單不認(rèn)人，有的認(rèn)單還要認(rèn)人。
　　
　　b)倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)化程度低
　　
　　1999年10月1日起實(shí)施的《中華人民共和國(guó)合同法》規(guī)定了倉(cāng)單上必須記載的內(nèi)容：存貨人的名稱或者姓名和住所、倉(cāng)儲(chǔ)物的品種、數(shù)量、質(zhì)量、包裝、件數(shù)和標(biāo)記、倉(cāng)儲(chǔ)物的損耗標(biāo)準(zhǔn)、儲(chǔ)存場(chǎng)所、儲(chǔ)存期間、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)物保險(xiǎn)情況、填發(fā)人、填發(fā)地點(diǎn)和填發(fā)時(shí)間。目前，倉(cāng)單還是由各家倉(cāng)庫(kù)自己設(shè)計(jì)的，雖然內(nèi)容基本上我國(guó)合同法上的一致。但是，形式不統(tǒng)一。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)中必須有可靠的倉(cāng)單證書，以保證基本的有形和金融標(biāo)準(zhǔn)，因此，倉(cāng)單格式的標(biāo)準(zhǔn)化非常必要且重要。
　　
　　c)倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管難
　　
　　監(jiān)管難題表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
　　
　　(1)、信息的不對(duì)稱
　　
　　前面講的信用問(wèn)題主要是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱所致。許多企業(yè)打一槍換一個(gè)地方，它不講信用的信息不能及時(shí)的被其它企業(yè)、銀行和倉(cāng)庫(kù)所知道，對(duì)這種業(yè)務(wù)的開展造成很大的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　(2)、貨物品種復(fù)雜程度
　　
　　對(duì)于貨主企業(yè)來(lái)講，它希望貨物品種數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)化程度能不受限制，不同品種之間具有可替代性，只要總價(jià)值能滿足銀行的要求即可;而對(duì)于銀行和倉(cāng)庫(kù)來(lái)講，它卻希望貨物品種不能太多;否則，監(jiān)管成本會(huì)急劇上升。
　　
　　d)合約設(shè)計(jì)中的難題
　　
　　我們知道，若給倉(cāng)庫(kù)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收入，那么，理論上講，這樣可以讓倉(cāng)庫(kù)更能恪守盡職，做好監(jiān)管工作，從而銀行損失的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)減少。在物資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作模式中，由于倉(cāng)庫(kù)處于代理人位置，其提供的實(shí)際上是服務(wù)，服務(wù)的無(wú)形化特點(diǎn)，使得費(fèi)率的協(xié)商非常困難，太高了銀行的收益下降，或者銀行把此成本轉(zhuǎn)移給貨主企業(yè)，造成貨主企業(yè)融資成本上升。也就是說(shuō)，怎么設(shè)計(jì)付給倉(cāng)庫(kù)費(fèi)率，才能有效激勵(lì)倉(cāng)庫(kù)做好監(jiān)管工作，且不與貨主企業(yè)合謀，損害銀行的利益是一個(gè)重大的課題，還有待于深入探索。因此有必要對(duì)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行等級(jí)評(píng)定。
　　
　　四、小結(jié)
　　
　　倉(cāng)單質(zhì)押在國(guó)外已經(jīng)成為企業(yè)與銀行融通資金的重要手段，也是倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)增值服務(wù)的重要組成部分。在國(guó)內(nèi)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)也正在蓬勃興起，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大。由于倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)管理以及由此引起的資金流動(dòng)，涉及到法律、管理體制、信息安全等一系列問(wèn)題，而且這些問(wèn)題隨著實(shí)踐正在暴露，其解決方式還在探索之中，因此必須盡早從理論上研究和探索解決這些問(wèn)題，用以指導(dǎo)實(shí)踐，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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