全球貿(mào)易格局正處于深度變化中。這邊廂，中美貿(mào)易戰(zhàn)正在升級(jí)，在首輪雙方7月6日生效的向?qū)Ψ?40億美元商品加征關(guān)稅政策的基礎(chǔ)上，第二輪加征關(guān)稅的行動(dòng)一觸即發(fā)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普甚至威脅說(shuō)要對(duì)5000億美元中國(guó)商品加征進(jìn)口關(guān)稅；那邊廂，美歐日自由貿(mào)易區(qū)正在籌劃建立，目的便是擺脫世界貿(mào)易組織（WTO）重建國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序。

毋庸諱言，當(dāng)前貿(mào)易格局的劇烈變動(dòng)對(duì)于中國(guó)這樣的出口型國(guó)家而言，是巨大的挑戰(zhàn)。7月13日舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，海關(guān)總署新聞發(fā)言人黃頌平指出，中美貿(mào)易戰(zhàn)肯定會(huì)對(duì)中美貿(mào)易帶來(lái)一定影響，并且會(huì)對(duì)全球貿(mào)易帶來(lái)極為不利的影響。

作為全球貿(mào)易的主要承載者，航運(yùn)業(yè)也因此備受關(guān)注。在貿(mào)易格局變化中，航運(yùn)業(yè)無(wú)疑將受到?jīng)_擊。在沖擊與變化中，航運(yùn)企業(yè)究竟何去何從？

中金公司的數(shù)據(jù)表明：以中美之間貿(mào)易量占全球的比例來(lái)看，中美之間集裝箱貿(mào)易占全球 4.7%，糧食貿(mào)易占全球7.8%，是占比最高的兩個(gè)子類。從雙方的依賴度而言，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口占比高的主要為糧食（包括大豆），占中國(guó)糧食進(jìn)口量的34.4%；美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口占比高的主要為集裝箱，占美國(guó)集裝箱進(jìn)口量的 37.4%。

中金公司的數(shù)據(jù)也說(shuō)明了在海運(yùn)市場(chǎng)中，中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)于細(xì)分市場(chǎng)將帶來(lái)不同的影響。

油運(yùn)市場(chǎng)：2017年中美石油海運(yùn)貿(mào)易量占全球原油海運(yùn)量的0.6%，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的石油僅占中國(guó)相應(yīng)商品總進(jìn)口量的2.9%，因此，原油運(yùn)輸受到加征關(guān)稅的影響較小。美國(guó)石油出口基數(shù)低但增速快，如果中美通過(guò)增加石油貿(mào)易減少貿(mào)易逆差，美國(guó)石油出口至中國(guó)運(yùn)距是中東至中國(guó)的2倍以上，將帶動(dòng)平均運(yùn)距大幅增長(zhǎng)，油運(yùn)周期將加速上行。

散運(yùn)市場(chǎng)：糧食是國(guó)際大宗商品運(yùn)輸?shù)闹匾糠郑陙?lái)在干散貨運(yùn)輸中占比保持在15%左右。美國(guó)是中國(guó)主要的糧食進(jìn)口來(lái)源地，2017年中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口大豆 3286萬(wàn)噸，占中國(guó)進(jìn)口的 34%。加征關(guān)稅之后可能促使中國(guó)增加從巴西、烏拉圭等南美國(guó)家進(jìn)口，南美的運(yùn)輸距離更長(zhǎng)，將抵消部分負(fù)面影響。但是考慮到美國(guó)大豆出口占全球比例較高，南美地區(qū)或無(wú)法有效滿足中國(guó)需求，大豆價(jià)格上漲進(jìn)一步抑制貿(mào)易量，全球糧食海運(yùn)需求將受較大影響，承運(yùn)糧食的巴拿馬和大靈便型船租金將承壓。

除了糧食運(yùn)輸，對(duì)于鋼材與礦石運(yùn)輸?shù)挠绊懖淮蟆?017年中國(guó)直接出口美國(guó)鋼材占出口總量1.57%。由于鋼鐵“去產(chǎn)能”，加上美國(guó)長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)鋼材產(chǎn)品進(jìn)行貿(mào)易調(diào)查，中國(guó)出口至美國(guó)的鋼材持續(xù)呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)。加稅難以改變中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)趨勢(shì)，對(duì)上游鐵礦石進(jìn)口影響同樣不大。

集運(yùn)市場(chǎng)：中美集裝箱海運(yùn)貿(mào)易以低附加值貨物為主，中國(guó)對(duì)美國(guó)集運(yùn)出口貨物中，較低附加值產(chǎn)品如白貨、衣服、家用品及機(jī)械產(chǎn)品占比較高，累計(jì)達(dá)到78%，而高附加值產(chǎn)品如電子占比僅為5%。根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，2017年預(yù)計(jì)太平洋航線完成貨量2530萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)5.0%。其中，東行航線完成貨量1750萬(wàn)TEU，增長(zhǎng)7.4%，為近年來(lái)的最高點(diǎn)；西行航線完成貨量780萬(wàn)TEU，微跌0.6%。至于中美貿(mào)易戰(zhàn)會(huì)對(duì)太平洋航線造成多大影響，目前研究機(jī)構(gòu)的預(yù)期不一致。但正如德魯里所言，貿(mào)易戰(zhàn)最大的風(fēng)險(xiǎn)是其不可預(yù)測(cè)性，或?qū)⑵茐募\(yùn)市場(chǎng)復(fù)蘇。

中國(guó)某物流集團(tuán)高管則給出了自己的判斷。他認(rèn)為，中美貿(mào)易戰(zhàn)會(huì)對(duì)中國(guó)的家具行業(yè)、高新行業(yè)、機(jī)械行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、紙制品行業(yè)以及服裝行業(yè)造成重大影響，這些行業(yè)的進(jìn)出口會(huì)受到嚴(yán)重影響。

需要強(qiáng)調(diào)的是，盡管有著諸如中美貿(mào)易戰(zhàn)等事件，但是全球貿(mào)易依然在增長(zhǎng)。海關(guān)總署的數(shù)據(jù)表明，上半年，中國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)出口為1.93萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%，占中國(guó)外貿(mào)總值的13.7%（美國(guó)為中國(guó)第二大貿(mào)易伙伴）。其中，對(duì)美出口1.39萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.7%；自美進(jìn)口5379.7億元，增長(zhǎng)4%。

在海運(yùn)領(lǐng)域，貿(mào)易量也保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。申萬(wàn)宏源證券交通運(yùn)輸行業(yè)分析師閆海、匡培欽此前在分析報(bào)告中指出，海運(yùn)貿(mào)易量自身的韌性較強(qiáng)，歷史上來(lái)看，貿(mào)易戰(zhàn)從未逆轉(zhuǎn)全球海運(yùn)貿(mào)易量的增長(zhǎng)。除1973、1979年石油危機(jī)帶來(lái)的海運(yùn)貿(mào)易量下滑外，其余年份海運(yùn)貿(mào)易量均保持正增長(zhǎng)。兩次石油危機(jī)后，全球海運(yùn)貿(mào)易量快速反彈，整體看全球海運(yùn)貿(mào)易量總趨勢(shì)呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中1990—2000年、2000—2010年、2010—2018年全球海運(yùn)貿(mào)易量符合增速分別為3.9%、3.7%和3.5%。

首先是不確定性。BIMCO近期指出，貿(mào)易戰(zhàn)給航運(yùn)業(yè)帶來(lái)了痛苦的不確定性，因?yàn)樗で素浳锏淖杂闪鲃?dòng)，改變了貿(mào)易通道，使航運(yùn)企業(yè)難以在市場(chǎng)上有效定位船舶。中國(guó)某貨代企業(yè)總經(jīng)理表示，近期因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)的影響，一些大型班輪公司已經(jīng)宣布關(guān)停部分太平洋航線。預(yù)計(jì)在未來(lái)數(shù)月，對(duì)于主營(yíng)美國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)出口企業(yè)會(huì)受到較大影響，進(jìn)出口企業(yè)將會(huì)更多地從加拿大、南美等國(guó)家和地區(qū)尋求替代產(chǎn)品，從而導(dǎo)致此類航線的貨運(yùn)量將有可能增大。

其次是或?qū)⒂绊懶袠I(yè)復(fù)蘇。在集運(yùn)市場(chǎng)，班輪公司在經(jīng)過(guò)整合后對(duì)投放市場(chǎng)的運(yùn)力達(dá)成更多共識(shí)，一直偏離價(jià)值的運(yùn)價(jià)也終將向正常范圍靠近。如果中美貿(mào)易戰(zhàn)全面升級(jí)，美國(guó)將征收關(guān)稅對(duì)象的產(chǎn)品清單向低附加值貨物擴(kuò)展，將給班輪公司帶來(lái)運(yùn)量和運(yùn)價(jià)的雙重壓力，這將打破集運(yùn)市場(chǎng)周期復(fù)蘇的勢(shì)頭。隨著下降趨勢(shì)持續(xù)推進(jìn)，將從集運(yùn)市場(chǎng)波及散運(yùn)以及油運(yùn)市場(chǎng)，從而進(jìn)一步影響整個(gè)航運(yùn)市場(chǎng)。

此外，基于對(duì)中美兩國(guó)經(jīng)貿(mào)形勢(shì)的良好預(yù)期，特別是巴拿馬運(yùn)河拓寬之后，美國(guó)各州政府紛紛開(kāi)啟港口碼頭的擴(kuò)容投資。美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體CNBC報(bào)道稱，美國(guó)的眾多港口將首先感受到中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的負(fù)面影響，包括貨物吞吐量降低和工作流失。首當(dāng)其沖的將是洛杉磯港和長(zhǎng)灘港，洛杉磯港每年處理貨物中近1/3來(lái)自中國(guó)，長(zhǎng)灘港每年接收從中國(guó)進(jìn)口貨物的比例約為12%。

首先需要謹(jǐn)慎對(duì)待。中國(guó)船東協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)張守國(guó)表示，中美貿(mào)易戰(zhàn)在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)有結(jié)果，應(yīng)該是一個(gè)長(zhǎng)期行為，需要不斷跟蹤和長(zhǎng)期準(zhǔn)備。當(dāng)前，對(duì)于航運(yùn)市場(chǎng)的影響更多在心理層面而非市場(chǎng)層面，如主要航運(yùn)企業(yè)的股票價(jià)格一蹶不振。但是，航運(yùn)企業(yè)絕對(duì)不可以盲目樂(lè)觀，必須謹(jǐn)慎對(duì)待，認(rèn)真決策。

其次需要全球布局。如此前中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)總經(jīng)理王海民所言，美國(guó)的需求不會(huì)因?yàn)殛P(guān)稅增加而下降，可能不從中國(guó)進(jìn)口，但是會(huì)轉(zhuǎn)而從越南或者其他地區(qū)進(jìn)口，美國(guó)國(guó)內(nèi)也不會(huì)一夜之間建起很多的工廠。因此，航運(yùn)企業(yè)需要進(jìn)行全球化的運(yùn)力配置，隨著貨量和需求的變化進(jìn)行靈活配置。

再次借力國(guó)家戰(zhàn)略。11月，中國(guó)將在上海舉辦首屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)，航運(yùn)企業(yè)可以積極參會(huì)，與更多全球貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行對(duì)接，從而攬取更多進(jìn)口貨源，平衡進(jìn)出口貨量。此外，航運(yùn)企業(yè)也可以積極參與“一帶一路”建設(shè)，長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)能外移的全面開(kāi)放將消解中美貿(mào)易戰(zhàn)的潛在影響。

來(lái)源：航運(yùn)交易公報(bào)（id：sebweekly）