“外資行正在期待更多的政策可以刺激自貿(mào)區(qū)內(nèi)貿(mào)易增加，并盼望能夠?qū)⒆再Q(mào)區(qū)業(yè)務(wù)更多的開拓至國內(nèi)市場，從而實(shí)現(xiàn)更多業(yè)務(wù)量的突破。”事實(shí)上，自貿(mào)區(qū)政策的進(jìn)一步放開將使得更多流動(dòng)性的資金投入到自貿(mào)區(qū)內(nèi)，這或會(huì)為外資行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來契機(jī)，特別是在現(xiàn)金管理、財(cái)富管理領(lǐng)域

　　伴隨著正在提速的人民幣國際化進(jìn)程，跨境人民幣業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀槲磥韲H業(yè)務(wù)的最大藍(lán)海，而這也將為外資銀行在中國尋求差異化經(jīng)營之路打開“商機(jī)”。

　　自央行去年12月出臺(tái)金融支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)30條意見后，在今年2月的10天時(shí)間里，密集出臺(tái)包括“支付機(jī)構(gòu)開展跨境人民幣支付業(yè)務(wù)”、“自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用”以及“放開小額外幣存款上限”等五項(xiàng)金融改革實(shí)施細(xì)則，為區(qū)內(nèi)銀行服務(wù)人民幣跨境業(yè)務(wù)操作層面提供了更為細(xì)化的政策依據(jù)。

　　已入駐上海自貿(mào)區(qū)的各大銀行正緊鑼密鼓為“新業(yè)務(wù)”布局準(zhǔn)備，被寄望享受“國民待遇”的外資行率先邁步。目前，包括匯豐、花旗在內(nèi)的外資行已率先為區(qū)內(nèi)企業(yè)開展了跨境人民幣資金池、跨境人民幣集中收付等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

　　“由于客戶群、銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營策略不一樣，中外資銀行在自貿(mào)區(qū)的業(yè)務(wù)或各有側(cè)重。”普華永道中國銀行業(yè)和資本市場主管合伙人梁國威近日在接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在自貿(mào)區(qū)為外資行提供業(yè)務(wù)發(fā)展新契機(jī)的同時(shí)，目前，他們期盼的是，更多新政策的突破可刺激自貿(mào)區(qū)內(nèi)貿(mào)易增加，并盼望“跨境”能夠更多地開放到與國內(nèi)市場的連通，從而實(shí)現(xiàn)更多業(yè)務(wù)量的突破。

　　深耕跨境人民幣業(yè)務(wù)

　　隨著中國經(jīng)濟(jì)影響力的不斷提升和人民幣國際化的逐步推進(jìn)，企業(yè)跨境投融資的需求以及資金管理的重要性日益凸顯，而銀行在此過程中需要不斷提供相應(yīng)產(chǎn)品來支持客戶的跨境人民幣業(yè)務(wù)需求。

　　“外資行具備相對(duì)豐富的為跨國企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，可在跨境服務(wù)方面發(fā)揮其產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，這也是外資行在中國做差異化經(jīng)營的關(guān)鍵。”一名銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示。

　　目前，包括匯豐、花旗在內(nèi)的外資行已率先為區(qū)內(nèi)企業(yè)開展了跨境人民幣資金池、跨境人民幣集中收付等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。另有一獲準(zhǔn)進(jìn)駐自貿(mào)區(qū)的外資行內(nèi)部人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，目前該行正在積極做雙向資金池業(yè)務(wù)方面的研究以推進(jìn)新業(yè)務(wù)。

　　簡單來說，跨境人民幣資金池業(yè)務(wù)是跨國企業(yè)在境內(nèi)外實(shí)體間調(diào)撥（借貸）資金的有效方法，是一個(gè)“資本項(xiàng)下”的概念，有助于企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化流動(dòng)資金管理；而經(jīng)常項(xiàng)目集中收付是對(duì)企業(yè)日常結(jié)算、資金進(jìn)出做統(tǒng)一的安排，有助于企業(yè)提高資金運(yùn)用和結(jié)算效率，降低交易和匯兌成本。

　　“從客戶的反應(yīng)來看，區(qū)內(nèi)跨國企業(yè)對(duì)于新推出的跨境人民幣業(yè)務(wù)非常感興趣，對(duì)跨境資金池流動(dòng)性管理有強(qiáng)勁的需求。”匯豐中國相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪時(shí)稱，匯豐在自貿(mào)區(qū)開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的重心將是繼續(xù)為企業(yè)客戶提供跨境人民幣資金管理和跨境人民幣融資服務(wù)，并逐步在個(gè)人客戶中推廣跨境人民幣結(jié)算。

　　事實(shí)上，自貿(mào)區(qū)政策的進(jìn)一步放開將使得更多流動(dòng)性的資金投入到自貿(mào)區(qū)內(nèi)，這或會(huì)為外資行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來契機(jī)，特別是在現(xiàn)金管理、財(cái)富管理領(lǐng)域。不過梁國威認(rèn)為，現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)出臺(tái)的政策符合預(yù)期，此時(shí)談對(duì)外資銀行帶來何種影響或言之過早，外資真正所期待的“跨境”或是與中國境內(nèi)市場的連通，而這在短期內(nèi)可能無法實(shí)現(xiàn)。

　　“外資行正在期待更多的政策可以刺激自貿(mào)區(qū)內(nèi)貿(mào)易增加，并盼望能夠?qū)⒆再Q(mào)區(qū)業(yè)務(wù)更多地開拓至國內(nèi)市場，從而實(shí)現(xiàn)更多業(yè)務(wù)量的突破。”梁國威告訴本報(bào)記者，如果政策開放“過猛”，國內(nèi)的大量資金會(huì)被吸入自貿(mào)區(qū)，面臨“黑洞”風(fēng)險(xiǎn)，目前，國內(nèi)市場還尚未“準(zhǔn)備就緒”。

　　中外資競爭在“質(zhì)”而非“量”

　　與此同時(shí)，自貿(mào)區(qū)內(nèi)小額外幣存款利率上限放開已有一周時(shí)間，但影響尚未顯現(xiàn)。“自貿(mào)區(qū)外幣存款規(guī)模很小，銀行也在研究根據(jù)‘量’和‘率’的供求來定價(jià)。目前，銀行可能還會(huì)按兵不動(dòng)。”梁國威對(duì)本報(bào)記者稱。

　　一位外資行相關(guān)人士向本報(bào)記者透露，近日其該行在為一家區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理外幣存款業(yè)務(wù)時(shí)并未將利率有所上調(diào)。另一自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行相關(guān)人士告訴本報(bào)記者，主要還是要根據(jù)市場情況來看，目前還處在客戶積累階段，沒有必要去定很高的利率。

　　除上述新業(yè)務(wù)以外，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的中資企業(yè)現(xiàn)在可以通過離岸借入人民幣資金。而在這方面，中資機(jī)構(gòu)先行一步，交銀租賃和中行分別簽約了自貿(mào)區(qū)首筆跨境人民幣境外借款、跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)。

　　“根據(jù)客戶的需求，我們也會(huì)進(jìn)行這方面業(yè)務(wù)的安排。不過就花旗而言，將會(huì)把重點(diǎn)放在資金池和跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)上，以配合客戶長期的合作模式。”花旗中國財(cái)資與貿(mào)易金融部總經(jīng)理裴奕根近日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)稱。

　　實(shí)際上，“由于客戶群、銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營策略不一樣，中外資銀行在自貿(mào)區(qū)的業(yè)務(wù)或各有側(cè)重”，梁國威指出。

　　截至今年2月底，獲準(zhǔn)進(jìn)駐自貿(mào)區(qū)內(nèi)的中資銀行分行達(dá)10家，外資銀行支行15家。

　　梁國威稱，經(jīng)過多年的經(jīng)營，中資銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)占據(jù)大頭。因此其在自貿(mào)區(qū)可能還是會(huì)以傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)為核心，并協(xié)助客戶“走出去”的前期工作。而外資銀行更側(cè)重于經(jīng)營性的業(yè)務(wù)，更關(guān)注中間業(yè)務(wù)和產(chǎn)品領(lǐng)先的優(yōu)勢，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)或提供更多類似貿(mào)易融資，利率、匯率市場化帶出的衍生工具，遠(yuǎn)期、短期利率匯率方面的對(duì)沖產(chǎn)品等。

　　裴奕根認(rèn)為，中外資銀行未來的競爭在于“質(zhì)量”而非“數(shù)量”。外資銀行在金融產(chǎn)品和服務(wù)理念上與中資有差別，中資更熟悉的是信貸類的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，不過其在對(duì)國內(nèi)企業(yè)的熟知程度、信貸支持度上具有優(yōu)勢。