作者：魏華林，武漢大學經濟與管理學院教授、博士生導師，保險經濟研究所所長，原中國保監會重大決策 咨詢專家委員會委員。

來源：《金融監管研究》2018年第8期。

摘要：近年來因“保險亂象”而起的保險強化監管，是發生在中國保險及其監管史上的一個重要歷史事件。本文在對“保險亂象”及其監管治理的案例分析中，通過比較保險與銀行、保險與證券的功能后提出，保險的本質是互助，保險的功能是造血。在保險屬性分析中指出，只承認保險的保障屬性而不承認保險的金融屬性，必然會產生理論上的誤導;只看到保險的財務屬性而不看到保險的服務屬性，必然會導致實踐上的偏差。中國保險市場的“保險亂象”并不是近來有之，早期的“保險亂象”是一種難以避免的市場行為，當下的“保險亂象”則是一種觸碰底線的犯規行為。“保險亂象”不僅導致了承保業務與投資業務匹配錯位、保險供給與保險需求出現失衡的后果，而且降低了社會對保險行業的信度。“強化監管”是國家治理“保險亂象”所采用的特殊手段，目的在于防范化解保險業已存在的重大風險，需要重點處理好三大關系:“黑天鵝”風險與“灰犀牛”風險;被監管者風險與監管者風險;“進入機制”與“退出機制”。未來中國保險業發展的成敗，取決于保險機構、從業人員和監管部門對保險經營性質和風險管理規律的認知水平。保險業是一個充滿溫度的行業，需要繼續堅守和不斷認知。任何一個人、一個企業乃至一個國家，在變幻無常的自然風險和神秘莫測的生命風險面前，都沒有足夠的驕傲資本，只能依靠現代科技力量，運用人類共同智慧，在與風險共舞的同時，認真做好重大風險防范工作。

關鍵詞：保險亂象；保險姓保；保險本質；保險屬性；保險監管

一、引言

盡管中國的民族保險業已有200多年的發展歷史，然而其真正成為社會再生產中的一種損失補償機制，則是在國家實施改革開放政策之后的事情。從1979年國內保險業務全面恢復算起，至今已近40年。保險業從無到有，從小到大，市場規模不斷擴大，市場體系逐漸形成。市場主體從1家增加到224家，其中財產保險公司82家，人身保險公司90家，再保險公司11家，集團和控股保險公司12家，資產管理公司24家，互助保險公司5家;專業保險中介機構2612家，兼業保險代理機構3萬余家。保費收入從1980年的4.6億元增加到2017年的3.7萬億元，年均增長率27.5%;保險資產從1980年的14.5億元增加到2017年的16.8萬億元，年均增長率28.8%。一路走來，風風火火。中國保險業的快速發展及其取得的非凡成就，不僅奠定了它在國內金融體系中的市場地位，而且引起了世界保險市場的關注目光。中國保險業在國內外的影響及其地位，主要體現在三個方面:第一，中國已經發展成為排名世界第二的保險大國，保費收入規模僅次于美國;第二，中國保險業對世界保險增長的貢獻度最高，2016年中國保險的增長量在世界保險增長量中的比例達到39%;第三，中國保險業是與企業生產、家庭生活和社會管理最為密切的行業，2017年保險業為社會提供的風險保障金額已經達到4154萬億元。

然而，一個“顏值”如此之高的行業，在國內不僅沒有得到社會贊譽或認可，反而遭到一片抱怨或不滿意。這種不滿意來自社會多個層面，既有平民百姓對保險的不滿意，也有政府管理者對保險的不滿意;既有保險行業外部對保險的不滿意，也有保險行業內部對保險的不滿意;既有保險投資者對保險的不滿意，也有保險經營者對保險的不滿意;既有投保人對保險的不滿意，也有保險人對保險的不滿意。

一高一低，一熱一冷，形成巨大反差。這樣的“保險無奈”，多年來一直困擾著保險的關注者，包括保險消費者、保險供給者、保險監管者和保險研究者等。原因何在?我們從保險界最為關注的“保險姓保”“市場亂象”和“強化監管”三個關鍵詞入手，試圖探討其背后的歷史背景和理論淵源。

二、“保險姓保”的本質與屬性

“保險姓保”幾乎是近年來國內保險界出現頻率最高的一個詞。何謂“保險姓保”?保險界有兩種說法:一是讓保險回歸保障，二是讓保險回歸本源。然而，何謂回歸保障?如何回歸本源?這兩個問題并沒有一個統一的答案。“保險姓保”的核心問題是如何找回保險的本真，因此“保險姓保”的討論需要澄清兩個基本理論問題，一是保險的本質，二是保險的屬性。

(一)保險的本質

“保險姓保”并不是一個偽命題，它需要回答的問題不是保險“姓什么”，而是保險“是什么”。“保險是什么”所涉及的內容也許很多，首當其沖的是保險存在的意義和價值，主要體現在兩個方面:一是資金融通性，二是市場互助性。保險與銀行、證券共同構成了一個國家金融體系的三大支柱。由于各自的服務客體和服務內容有所區分，因此形成了三種不同的金融形式。三者之間既具有共性，也存在個性。盡管三大金融支柱的核心功能都是為實體經濟服務，為社會創造財富，為普通個人的自由、發展和幸福提供幫助，但由于各自具有的金融功能和提供的服務方式不盡相同，因此反映了三種不同的金融關系。具體的說，銀行作為金融中介，它與服務對象之間的關系是一種“自助關系”;證券作為集資平臺，它與服務對象之間的 關系是一種“他助關系”;保險作為信用交換，它與服務對象之間的關系是一種“互助關系”。 如果說銀行、證券的主要功能是資金融通，幫助客戶“輸血”，那么，保險的主要功能則是解危救困，幫助客戶“造血”。在一般情況下，前者是只救“活”不救“死”，后者是既救“活”又救“死”。相比之下，保險與人類社會的關系更為密切，適用于不同的社會形態，包括商品社會形態和非商品社會形態。這是保險金融機構與非保險金融機構的區別所在，也是保險存在的意義和價值所在。

保險的本質是互助，保險的功能是造血，這可以從保險歷史上得到佐證。無論是財產保險起源的共同海損，還是人身保險起源的共濟社團，無一不是基于相互扶助的保險理念而興起。商業保險的出現，改變的只是保險的形式，而不是保險的內容。商業保險的意義在于，使原有的保險內涵增添法律化、規范化和去邊界化的色彩。從保險的前身共同海損所適用的“我為人人，人人為我”原則，到時下中國保險人提出的“保險使生活更美好”，都是保險本質特征的具體表現。從這種意義上說，“互助”和“造血”既是保險得以存在的固有基因，也是保險得以發展的源泉所在。世界保險業不斷發展的五百年歷史，中國保險業日益壯大的跌宕起伏，都可以從這里看到影子，找到答案。

簡而言之，保險的歷史就是一部人類相互幫扶的歷史。保險的存在和發展，源于保險自 身所具有的“互助”和“造血”的本質特征。如果保險失去了內在的互助性質和特有的造血功能，也就失去了存在的意義和價值。保險的互助特性和造血功能，不僅決定了過去的保險發展過程，而且影響著未來的保險發展方向。今天的中國保險業之所以能夠越來越發展，越來越被社會認同，越來越滲透到各個社會經濟領域，越來越成為社會安全的穩定器，都是保險本質使然。

(二)保險的屬性

保險具有多重屬性，既具有保障屬性，又具有金融屬性;既具有財務屬性，又具有服務屬性。保險既是保障屬性與金融屬性的統一，也是財務屬性與服務屬性的統一。只承認保險的保障屬性而不承認保險的金融屬性，必然會產生理論上的誤導;只看到保險的財務屬性而不看到保險的服務屬性，必然會導致實踐上的偏差。

1.保險的保障屬性與金融屬性  

在保險的保障屬性問題上，理論界沒有太多的爭議，而對于保險的金融屬性，則存在著不同的聲音。從歷史上看，當保險尤其是人壽保險產生后，保險就具有上述兩種屬性，區別只是在于:前者屬于基本屬性，后者屬于衍生屬性;前者容易被人認識，后者容易被人忽略。

對于保險金融屬性的認識，除了理論上存在理解分野以外，在實踐上也有一個不斷認識的過程。按照傳統觀念，保險投資屬于后臺作業，是解決保險經營中沉淀資金保值增值的方式和手段。基于這種觀念，在保險立法的初期，保險資金運用渠道的限制非常嚴格，保險投資主要是銀行存款、購買國債和金融債等。保險投資業務一般由保險公司的財務部門代為行使，保險公司沒有獨立的投資部門。后來，由于兩個因素的變化或出現，使得上述情況發生了改變。一是隨著保險產品的創新和經營規模的擴大，保險資金的聚集數量日益增大，尤其是長期壽險業務的保費沉淀期限比較長，保險資金的運用隨之成為保險經營中不得不解決的一個重要問題。二是保險市場的經營環境發生變化。第二次世界大戰之后，世界保險市場上出現了一種前所未有的現象，即保險公司收取的保險費不足于彌補保險標的的損失和保險經營費用。通過保險資金運用的利潤收入，彌補保險經營的持續虧損，成為當時穩定保險市場的不二選擇。正是這樣的變化，使得保險的金融屬性開始凸顯。與此同時，法律也放開了保險投資范圍的種種限制，允許保險資金進入資本市場等多個領域，保險開始成為各個國家金融體系中不可忽視的重要力量。以發達國家為例，其保險資產在國家金融資產中的比例達到或接近三分之一，成為名副其實的金融支柱。2017年末，中國保險業的總資產為16.75萬億元，在國家金融資產中的占比達到6.23%。今后，隨著保險業務的持續增長，保險資金運用的規模不斷擴大，保險資產在金融資產中的比例還會繼續提高。加之，保險產品尤其是壽險產品經營的特殊性——負債久期長、投資范圍廣和可用程度高等特點，使保險資金在社會經濟建設中的作用、保險資金的運用對金融市場穩定的影響不可小覷。如何發揮保險的金融屬性，如何發揮保險市場與資本市場、保險市場與債券市場之間的互動關系，還是完善金融體系理論研究中尚未完成的一個重要課題。

近年來，除了忽視保險的金融屬性傾向以外，還存在一種過于強調保險的金融屬性傾向， 從一個極端走到另外一個極端。有的保險公司將保費收取視為一種融資手段，單純依靠冒險投資，博取高額收益，被稱為“資產驅動”的保險經營模式。受此影響，保險市場一度出現了對理財性保險產品的過度開發，忽視了對保障性保險產品的應有關注，顛倒了保險的保障屬性與金融屬性的關系，干擾了保險市場的發展方向，影響了保險業的健康發展。這種背離保險基本屬性的行為，應該受到保險監管規則的約束。為了糾正這種偏離保險規律的發展行為，擺正保險市場的發展方向，提出“保險姓保”的命題，呼吁保險回歸風險保障，倒也無可厚非。問題在于，如果將“保險姓保”定格于保險只具有風險保障屬性，不具有保險金融屬性;落實“保險姓保”只是將保險的發展拉回到風險保障功能，忽略保險的投資功能，同樣是不可取的。這樣的理解和做法，既不是保險發展的歷史事實，也不符合保險發展的內在邏輯。

從歷史上看，保險從產生到今天已經走過兩個發展階段。以第二次世界大戰為分水嶺，在此之前，保險起源于歐洲，“損失補償”是歐洲人發展保險的理論基礎。保險公司被視為一種損失補償公司，保險的功能主要體現為風險保障。保險人通過向投保人收取保險費的方式集散風險，用建立保險責任準備金的方式補償損失。理論上將這樣的經營方式稱為“一個輪子”模式。然而，這樣的經營模式客觀上必須具備一個前提：保險人必須具有足夠的償還債務的能力，即保險公司的償付能力。二戰之前，保險市場的償付能力沒有出現大的問題，保險公司之間相安無事。但是，二戰之后，保險市場環境發生重大變化，保險公司收取的保險費不足于彌補保險標的的損失和保險經營的費用。保險經營的持續虧損導致保險公司大量退出，影響了保險市場的穩定。為了破解這個難題，當年日本的有識之士提出了“兩個輪子”理論，即用“承 保業務”與“投資業務”雙輪驅動的方式，讓投資業務的收入盈余彌補承保業務的經營虧損。 這個方式得到其他國家的廣泛認同并加以模仿，在世界范圍內產生了很好的效果。長達60多年的世界保險實踐足于證明“兩個輪子”的發展路徑是可行的、富有成效的，它不僅促進了保險業的發展，使之成為金融體系中的一個重要支柱，而且發展了保險經營理論，破解了世界性的保險經營難題，堪稱20世紀保險理論與實踐中的一件具有里程碑意義的事件。

然而，2008年爆發的國際金融危機打破了人們長期堅持的保險經營邏輯。那些習慣于“兩個輪子”經營的保險公司，由于投資業務屢屢受挫，因此其經營再次面臨困境。在突如其來的金融危機的猛烈沖擊下，保險業難以獨善其身，一些保險公司甚至是國際上頗有影響的知名保 險公司，一夜之間轟然倒下。意外情況的發生幾乎令世界上所有的保險經營者不知所措，大批保險公司遭受業務下滑，經營虧損。國際金融危機之后，大部分保險人選擇重走二戰前的保險老路，回歸保險主業，多做承保業務，少做投資業務。其實，從歷史演變邏輯上看，這樣的選擇并不可取，其結果無異于將自己推向更加危險的境地。正確的選擇，當是改變傳統的保險經營邏輯，尋找適合保險發展的新路徑。這樣的思路已經在中國保險界醞釀成型，這就是被中國保險理論界稱為“鏈子理論”的保險主張，以及基于這種理論而開始嘗試的保險“產業鏈”發展模式。例如，“醫、養”結合的養老保險，“醫、保”結合的健康保險等。當下中國保險業面臨的最大問題不是風險保障，而是風險防范。即使讓保即使讓保險經營回歸到風險保障軌道，也不能完全解決保險業面臨的風險防范問題。“鏈子理論”的誕生，標志著中國乃至世界保險業的發展已經進入到一個新的歷史階段，即第三歷史階段。不同的保險歷史階段，有著不同的保險發展規律。世界上沒有一成不變的事物，也不存在一成不變的發展規律。當保險業的發展已經進入 到第三歷史階段時，提出用第一歷史階段的“單輪理論”指導保險的發展，單靠財產保險的風 險保障業務或人壽保險的“三差”經營機制來化解保險發展困境，從理論上看是不可能的。同樣，在新的保險發展階段，固守第二歷史階段的“雙輪理論”原則，繼續依靠承保業務和投資業務走出發展困境，在現實中也是行不通的。中國的保險業只有在“鏈子理論”的指導下，以 發展保險產業鏈、形成價值鏈的方式，才能走出保險發展路上的陰霾，才能更好地服務于實體經濟，更好地服務于社會治理。

2. 保險的財務屬性與服務屬性

在保險的財務屬性問題上，理論界沒有太多的爭議，而對于保險的服務屬性，并不是所有人都能夠認識全面、理解正確。

保險的財務屬性與服務屬性源于保險的風險保障功能和風險管理功能。從歷史上看，商業保險在早期展現給人們的主要是保險的財務屬性，保險的服務屬性特征并不明顯。當時保險人經營的業務主要是財產保險，投保人購買財產保險的目的在于，當保險標的發生損失時能夠得到保險損失補償。保險人與被保險人的關系，直接表現為一種保險財務關系。工業革命后，隨著新的生產方式的產生，風險的性質和種類發生了前所未有的變化，投保人對風險管理的需要變得更為迫切。投保人的保險意識轉變是保險服務屬性產生的原始動因。當投保人意識到花錢 買保險，不一定是為了得到保險公司的補償，而是為了減少保險事故的發生，保險的服務屬性就開始進入人們的視野。保險人認同或回應投保人保險服務訴求的直接表現，是在保險合同中 制定“防災防損條款”。按照該條款，保險人對保險標的具有防災防損的義務。這是保險關系 中出現的具有顛覆意義的一個變化。在此之前，保險標的的防災防損對象主要是投保人，而不是保險人。正是由于這種變化，使得保險的服務屬性得以正式確立。

保險服務屬性的出現，極大地推動了保險業的發展。由于保險是一種專司發現風險、經營風險和管理風險的行業，因此那些專業性比較強、技術比較復雜的企業投資人，都愿意通過財務手段將自己面臨的風險轉移給保險公司，以此獲得保險公司的風險管理服務。與此同時，保險公司通過風險管理服務增強了與客戶之間的粘性，擴展了保險經營范圍，擴大了保險經營規模。人壽保險誕生之后，客戶的這種訴求進一步升華。某種意義上而言，人壽保險的投保人購買保險的目的本質上不是為了得到保險補償，而是為了得到一個風險管理的方案。例如，購買飛機意外保險的人，并不愿意為了獲得保險補償而希望飛機出現事故;購買大病醫療保險的人，也不愿意為了獲得保險補償而期盼自己大病一場。飛機不出事、身體不生病，才是他們購買保險的真實目的所在。如何保障飛機不出事、身體不生病，如何增加保單的附加值，既是現代保險人提供保險服務的基本內容，也是衡量現代保險服務業存在價值的重要體現。

三、“保險亂象”的實質與根源

(一)“保險亂象”及其影響

中國保險市場的“保險亂象”并不是近來有之，其在不同的時期有不同的表現形式，不同的地方有不同的表現類別。早期的“保險亂象”表現為公司外部的一種混亂，形式比較單一， 主要是公司與公司之間的產品價格之戰，企業與企業之間的隊伍挖角之爭等。眼下的“保險亂象”則是公司內部的一種混亂，表現形式相對復雜，后果影響相當嚴重，既有產品亂象，又有銷售亂象;既有違規套費亂象，又有理賠亂象;既有資金運用亂象，又有數據造假亂象;既有 股權投資亂象，又有公司治理亂象。這些“保險亂象”被人形容為長在保險市場主體上的一個“腫瘤”，對保險業的健康發展造成了嚴重的不良影響。從歷史經驗來看，如果一個國家的“保險亂象”得不到及時有效的治理，不僅會導致保險市場的競爭失序、經營失衡，而且會造成保 險行業的群體失信、企業失敗。如果說早期的價格之爭、挖角之戰等“保險亂象”還是一種難 于避免的市場行為，那么當下的股權投資亂象、公司治理亂象和數據造假亂象等則是一種觸碰底線的犯規行為，由此導致的嚴重后果，著實令人擔憂。

1.承保業務與投資業務匹配錯位

保險經營本質上是一種負債經營，保險經營的核心是保持承保業務與投資業務之間的相對匹配，控制負債成本和提高資產收益是保險經營的內在要求。由于“保險亂象”的長期存在，保險經營的這種匹配發生錯位，具體表現在兩個方面。

一是期限錯配。一方面是“長錢短用”。由于國內金融市場缺乏大量久期長的固定收益資產，導致壽險業整體上負債期限長于資產期限，僅久期在15年以上的資產，缺口就達5.4萬億 元。另一方面是“短錢長用”。部分公司為了擴大規模或應對滿期給付及退保壓力，大量銷售實際期限較短、成本較高的高現價產品。為滿足收益需求，所獲取的保費往往投資于流動性較低的權益類或另類資產，蘊含著較大的流動性風險。

二是收益率錯配。保險資金具有逆周期性，市場平均投資收益率降低時，保費收入易，保險投資難。反之，則保險投資易，保費收入難。近年來，全行業保費持續快速增長，但高收益的優質資產越來越少。如果市場可投資產收益覆蓋不了資金成本，保險公司將出現利差損失。如果產品實際利率達不到客戶預期，保險公司將面臨較大的退保壓力，個別公司可能面臨現金流不足的風險。具體分析如下: 在保險負債端方面，2017年我國保險行業的平均負債成本率是3.94%。如果孤立的看這個 負債成本率，發現不了什么問題，但如果引進其他數據對比分析，就會改變我們對此的看法。第一，中國保險行業的負債成本率整體處于波動態勢。以壽險為例，先由2011年的2.73%上升到2015年的5.21%，之后又從2015年的5.21%下降至2017年的3.93%(見圖1)。

數據來源:72 家壽險家公司投資能力哪家強?，http://insurance.hexun.com，2018 年 5 月 25 日。

圖1：壽險行業打平收益率

    第二，中資保險公司的負債成本率高于外資保險公司的負債成本率。在2017年，前者是 3.94%，后者是3.73%(見圖2)。

數據來源:72 家壽險家公司投資能力哪家強?，http://insurance.hexun.com，2018 年 5 月 25 日。 

圖2：中、外資保險公司的負債成本率

第三，中小型保險公司的負債成本率高于大型保險公司的負債成本率。中型保險公司的 負債成本率是4.87%，小型保險公司的負債成本率是4.67%，而大型保險公司的負債成本率是 3.79%(見圖3)。

數據來源:72 家壽險家公司投資能力哪家強?，http://insurance.hexun.com，2018 年 5 月 25 日。

圖3：大、中、小型保險公司的負債成本率

在保險資產端方面，“保險亂象”的存在，導致了資產收益波動風險增大。由于產險行業的投資資產比較少，對整體投資收益的影響只有0.1%，因此這里對壽險行業的投資收益率數據進行具體分析。從圖4可以看出:一是保險行業的投資具有明顯的波動性特征，實際投資收益率從2011年的最低點1.30%上升到2014年的最高點8.69%，期間出現了將近7倍的差距;二是大型公司與中小型公司存在明顯的差異，從長期看，中型公司在投資上具有一定的優勢，但2017年的數據表明，大公司優于中型公司，中型公司優于小型公司(見圖5)。

數據來源:72 家壽險家公司投資能力哪家強?，http://insurance.hexun.com，2018 年 5 月 25 日。

圖4：2011—2017年實際投資收益率

數據來源:72 家壽險家公司投資能力哪家強?，http://insurance.hexun.com，2018 年 5 月 25 日。

圖5：大、中、小型保險公司的實際投資收益率

“保險亂象”不僅引起了保險業務數據的大起大落，而且造成部分保險公司出現經營虧損，影響保險市場穩定。

2. 保險供給與保險需求出現失衡

供給與需求的矛盾是市場經濟中始終存在的一種基本矛盾。供給與需求的絕對平衡只是人們的一種主觀愿望。沒有供給與需求的矛盾，就沒有市場經濟，市場經濟的發展是供給與需求矛盾存在和運動的結果。就此而言，供給與需求矛盾的存在是市場經濟發展的前提條件。保險 是市場經濟的產物，作為市場經濟組成部分的保險市場，不能不受到市場經濟一般規律的支配和影響。保險供給與保險需求之間的矛盾，過去是、將來也是保險市場長期存在的一種現象。 中國的保險供給與保險需求矛盾的特殊性在于:

首先，保險供求的“雙不足”，即保險供給不足，保險需求也不足。中國保險市場經營主 體面臨雙重壓力，既要增加供給，又要激發需求。相比之下，激發保險需求顯得更為迫切。經濟學界一個基本共識是“短期看需求，長期看供給”。過往的中國保險市場，發展的引擎主要是增加保險供給，以此拉動保費收入總量的增加，實現保險規模的擴大。加之選擇保險供給拉 動發展的動機，不是為了滿足社會的保險需求，而是為了擴大保險的市場規模，其結果是保險市場內部結構失衡，保險供給不足，保險需求也不足。

其次，保險發展的不平衡和不充分。保險發展不平衡表現在以下三個方面。一是業務 結構不平衡。人身保險市場上的健康、意外、養老等風險保障型、長期型的保險業務發展相對不足，2017年，長期壽險、意外保險、傷害保險的保費收入在人身保險業務中的比重僅為 23.75%;補充型保險產品的保費收入在養老金業務中比重只有37.21%。財產保險市場上的機 動車輛保險業務的占比常年保持在70%以上，而那些與國計民生密切相關的保險業務則沒有得 到應有的發展。中國的企業財產保險的保費收入在財產保險業務中的比重僅為3.99%，責任保險僅為4.59%，農業保險僅為4.87%，信用保險僅為4.86%。二是區域結構不平衡，中西部地區保險業發展的程度明顯落后于東部地區。2017年東部地區的保費收入是2.1萬億元，占全國保費收入的比重達到57.73%，高于中部地區和西部地區的總和。西部地區的土地面積占全國土地面積的比重為71%，人口占全國人口的比重為28%，然而，其保費收入僅占全國保費收入的17.79%。三是保險市場要素不平衡，主要表現在集中度上。2017年，排在財產保險市場前兩位 的保險公司的保費收入，在全部財險保費收入的比重高達53.62%;排在人身保險市場前五位的保險公司的保費收入，在全部壽險保費收入的比重高達49.15%。理論上而言，如此之高的市場 集中度對保險市場的正常發展是不利的。

保險發展不充分表現在以下三個方面。一是保險服務水平不充分。反映保險服務水平的 指標主要有兩個:保險滲透率和保險賠付率。以保險滲透率而論，日本壽險市場的滲透率是321%，美國是191%，韓國是152%，德國是105%，法國是97%，中國是33%。世界保險十強國 家的平均滲透率是126%。從保險賠付率來看，目前我國的保險賠付占國家災害造成的經濟損失的比例在5%以下，遠遠低于平均30%的國際保險市場賠付率水平。如何減輕國家財力負擔， 當是中國保險業提高保險服務水平的初心所在。二是保險創新能力不充分。保險創新能力不充分表現在雖然所有的保險公司都有自己開發的創新產品，這樣的產品總量可以達到成千上萬，但真正屬于自主創新的產品則不多見。真正具有知識產權、自主定價、市場競爭力的保險產品更是無從談起。中國保險市場中的許多無解的問題，比如產品同質化、競爭惡性化、市場無序化等，無不與此密切相關。三是保險風險管理不充分。風險管理能力不充分表現在:一方面保 險經營中長期存在的低費率、高傭金、高返還、高手續費的“一低三高”現象，導致相當數量的保險公司出現經營虧損，已經形成不可小覷的保險經營風險;另一方面，保險經營的風險意識淡薄，部分保險公司在保險經營中存在重業務、輕管理，重前端、輕后端，重投資、輕負債等市場行為，導致保險行業的風險大量累積，對保險業的健康發展造成威脅。

保險市場的空前失序和嚴重失衡，不僅引起了保險管理者的關注，而且引起了保險經營者的焦慮。

(二)“保險亂象”的存在原因

任何一種現象的出現都有其原因，保險也不例外。梳理“保險亂象”不難發現，導致“保險亂象”的原因是復雜的，既有主觀原因，也有客觀原因;既有歷史原因，也有現實原因;既有外部環境變化的原因，也有保險市場內部矛盾的原因等。概括而言，我國保險業出現亂象的原因主要來自以下四個方面:

1.有限的保險經驗

保險是一種舶來品。盡管文獻記載的中國保險有200多年的歷史，但真正作為國家經濟社會中的一種損失補償機制，用于人生過程中生、老、病、死、殘的一種健康管理方式，則是改革開放后的事情，實踐經驗的時間不到40年。保險市場發展初期，西方的商業保險理論為我們 打開視野，使我們懂得一些保險的基本知識和基本技能，但鑒于中國國情的特殊性，這樣的保險理論和知識不能滿足建立國家保險制度的需要。為了找到適合自己的保險發展道路，中國進行了大膽的嘗試，嘗試過變革和停辦，經歷過勝利和失敗。中國保險的發展經歷可以簡稱為“一二三”，即10年的變革、20年的停辦、30多年的發展。1949年至1959年，中國用10年時間進行了新舊保險制度替換，形成了屬于自己的國有保險制度體系。1959年至1979年，由于特殊的國家政治背景，保險被擱置了20年。1979年至今是中國保險業發展的有效經驗期，可分為三個階段:第一階段是“摸著行走”，其行為方式就是“摸著石頭過河”，走一步看一步。這樣的市場行為方式因成本太高而被迫放棄。第二階段是“跟著行走”，從中國加入世貿組織開始，外資保險公司或發達國家的保險市場被視為中國保險業的老師。學生圍著老師轉，老師教什么，學生學什么;老師怎么教，學生怎么做，成了這個階段保險人的“當然思維”。后來，國際金融危機的爆發令一些世界著名的保險公司及其他金融機構，一夜之間轟然倒下，老師的話失去靈驗，學生一時茫然，不知所措。第三階段是“自個行走”階段。2008年國際金融危機啟示中 國保險人，今后的路需要自己來選擇。從某種意義上說，中國“自個行走”的保險業發展經歷，是從國際金融危機后開始的，有效的保險實踐經驗時間只有短短的10年。

無獨有偶，正是這個10年，發生了歷史上最為嚴重的“保險亂象”。與其說這是一種偶然的巧合，不如說它是一種歷史的必然。前兩10年，中國保險的發展客觀上存在一定的盲目性，一個是盲目地“摸”，一個是盲目地“跟”。期間，雖然不乏有識之士和經驗老者站出來告誡指引，但總體來說，缺乏頂層設計的保險發展，在時代潮流中始終處于順勢而為態勢。保險經歷的有限性決定了保險經驗的局限性。保險是一種看似簡單、實為復雜的客觀事物。在10年里讀懂500年的保險歷史，看透500年的保險真諦，是一件頗有難度的事情。當年的英國學生為了獲得一個保險文憑，需要花費學習生涯中的7年時光，可想而知隱藏保險其中的知識之廣泛， 技術之精深，理論之博大。

2. 片面的保險認知

國人對保險具有什么樣的認知水平，在相當程度上將影響甚至決定我們國家保險市場未來的走向。這里所說的認知水平，不僅是指社會對保險的經營和宣導的管理能力，同時是指在上述管理能力背后的價值判斷及其取向，而這些判斷和取向往往又與國家的社會發展階段聯系在一起。人們對保險的認知水準有時難以完全超越其所處的歷史發展階段，從而增加了認知的難度。提升全社會對保險的認知水準，既需要時間和耐心，也需要努力和智慧。保險大道，簡而言之就是敬天惜命。敬天者，尊重自然規律也;惜命者，珍惜人的生命也。然而這個容易被人接受的道理在實踐中常常被人誤讀，出現片面的保險認知。片面的保險認知在保險供給方主要表現在兩個方面:一方面，保險業的功能被人為地縮小。有人問一個成功的中國保險企業家: 保險經營成功的秘訣是什么?這個保險企業家不假思索的答道:我的保險經營秘訣有兩條，一是如何將客戶不用的錢變成自己可用的錢;二是如何將客戶未來的錢變成自己現在的錢。不難看出，在這位企業家眼里，保險的功能就是融通資金。這樣的認知，在金融保險界決不是個別現象。如果站在商人的立場上，承認“在商言商”的商人信仰，那么這位保險企業家的話沒有 什么可以挑剔的錯誤。問題在于:保險行業不是一般的商業行業，而是一種特殊的商業行業; 保險行業經營的對象不是一般的商品，而是一種特殊的商品。保險業作為一個發現風險、經營風險、管理風險的行業，其基本功能不是融通資金，而是集散風險、控制風險。在一定意義上說，集散風險、控制風險是保險經營的目的，融通資金是保險經營的手段。保險的融通資金只是實現保險集散風險、控制風險的一種手段或工具，兩者不可本末倒置。

另一方面，保險人的作用被人為的放大。有人送給中國保險人一個外號叫“保大膽”，意思是說，有些保險人的膽子太大，不計風險，盲目承保的一種現象。在中國，保險人在辦理保險業務時，不管何樣的投保標的，也不管自己的實力有多大，均可答應承保，來者不拒，一口吃下，大有“過了嗓子不怕燙”的味道。這種現象在其他成熟國家的保險市場上是不多見的。英國被稱為近代保險的始祖。在有關保險的英文書籍中有一個令人費解的問題，多有“承保人”的概念，少見“保險人”這個詞。那些不假思索的中國讀者認為，這是翻譯中的技術問題，兩者之間不存在本質的差別。其實不然。在英國人看來，“保險人”是一個特定的概念， 包括一個保險合同中的所有承保者。英國的保險經營者出于風險責任考慮，一般不會做出承保保險合同全部保險金額的選擇，而會選擇按照一定比例，承保其中一部分保險金額的風險責任，并在保險經紀人事先準備好的“承保條”(slip)下面簽上自己的姓名，故稱“承保人”(underwriting)。這樣一來，“保險人”是指一個保險合同中多個承保人的集合詞，單個承保人不能稱為保險人，只能稱為“承保人”。然而，這樣的差別在中國并不存在。

保險人被人為放大的現象，在保險市場中隨處可見。一個從未接觸過保險的人，經過三五天的培訓就上街賣保險，自稱保險理財師;一個剛剛通過保險中介資格考試的人，立馬稱自己是“保險經紀人”或“保險公估師”。殊不知，時至今日，具備條件、敢于自稱“保險經紀人” 或“保險公估師”的人全世界也不過幾千或幾萬人而已。假如中國800萬人的保險從業者都如此稱呼，豈不讓人啼笑皆非。除此之外，那些通過高管資格考試的人，不一定能夠得心應手地經營企業，那些取得精算師資格考試的人，不一定可以在保險市場呼風喚雨。如果我們不承認這樣的現實，其實也是缺乏保險認知的一種表現。人類在認識大自然面前還是小學生，人類在認識生命過程中，還有很長的路沒有走。

3. 難解的保險怪圈

長期以來，中國的保險經營始終沒有跳出一個“怪圈”。一方面，由于保險難賣，因此花費高傭金;由于存在高傭金，因此保險價格居高不下;由于保險價格太貴，因此導致保險難賣。另一方面，因為保險難賣，所以發生保險人銷售誤導;因為保險人銷售誤導，所以投保人覺得上當受騙;因為保險消費者害怕上當受騙，所以不愿意購買保險;因為消費者不愿意購買保險，所以導致保險難賣。

如何走出一個又一個的保險怪圈?焦點在于“保險難賣”。保險之所以難賣，因為它是一 種特殊的商品。保險商品的特殊性在于:第一，它不是一種生理必需的商品;第二，它不是一種購買之后即刻體驗消費的商品;第三，它不是一種不可替代的商品。按照美國人本主義心理學家亞伯拉罕·馬斯洛的需求層次論，人類需求層次分為生理需求、安全需求、社交需求、 尊重需求和自我實現需求等五種。這五種需求像階梯一樣從低到高，按照層次依次推進。只有當最低層次的生理需求得到充分滿足時，才會產生旺盛的較高層次的安全需求等(Maslow，1943)。保險商品是一種虛擬商品，只有在發生保險補償或給付的情況下，人們才會感覺到它的真實存在。對于經濟損失的補償，除了保險之外還有其他一些可以替代的方式。相關統計數據表明，以購買保險的人群為標準，收入低的人群和收入高的人群，購買保險的比例均低于中等收入的人群，整體上呈現出一種倒“U”字型狀態。這就表明，保險在滿足人們風險保障需求的問題上是有條件的，其中包括風險的客觀存在和一定的購買實力。

保險特殊性的客觀存在，一方面降低了保險消費者的購買欲望，另一方面又增加了保險 經營者的銷售難度。在一定意義上而言，“保險難賣”是一個世界性的難題。解決這樣的問題， 既需要保險經營者改變經營模式，又需要保險消費者提升對保險的認知。

4. 顛倒的經營管理關系

不論是企業還是行業，其經營都離不開兩個維度，一個是經營，一個是管理。但是，我們的保險教科書將這兩個范疇集合到一起，稱為“保險經營管理”。在保險實踐中，為數眾多的 保險經營者和保險管理者也將保險經營視為保險管理。這種理念上的偏差，一方面導致了保險經營與保險管理之間的界限模糊，以管理代替經營。例如，保險的負債經營被稱為保險負債管理，保險營銷經營被稱為保險營銷管理，保險的經營系統被稱為管理系統，等等。另一方面，導致了保險經營與保險管理之間的關系顛倒，重管理、輕經營。縱觀中國保險市場，大到一個 保險公司的總裁，小到一個保險公司的外勤業務主管，其工作的重心不是與保險業務直接相關的經營，而是與保險業務間接相關的管理。

其實，保險經營與保險管理是屬于范疇不同的兩個概念，保險經營屬于市場經濟范疇，保險管理屬于組織協調范疇;保險經營通常屬于實體形態，最終體現在保險產品和保險服務上，

保險管理通常屬于非實體形態，最終體現在環境氛圍和文化認同上;保險經營是以客戶為中心，代表著經營者與外部環境之間的互動，保險管理是以員工為中心，代表著管理者與員工或員工之間的互動;保險經營的目的主要是提高效益——增加利潤，保險管理的目的主要是提高效率——降低成本。如果不加以區分，將保險經營視為保險管理，甚至以“保險管理”替代“保險經營”，勢必出現“一管就死，一死就放，一放就亂”的“保險亂象”。因此，解決保險市場亂象問題，需要理順保險經營與保險管理的關系，遵守保險經營大于保險管理的規律，回歸保險管理服務保險經營的本源。這樣表述并不意味著管理的不重要，恰恰相反，管理是一個公司、一個行業發展的基礎，基礎不牢，地動山搖。如果保險管理做不到位，保險經營不可能獲得成功。保險管理面臨的主要問題，不是管理過度，而是管理水平跟不上，不適應保險經營的變化，整個保險行業出現了從上到下說管理、從早到晚抓管理的現象。

四、“強化監管”的目的與關鍵

中國保險市場作為市場經濟的產物，客觀上遵循著一定的規律，比如周期性規律、波動性規律、超常規性規律等。認識和掌握這些規律，需要大視野、大智慧。用中國共產黨十九大報告提出的“新時代”“社會主要矛盾”“三個攻堅戰”等論斷思考保險行業出現的問題，不難發現，這些問題是新時代到來之前的一種必然表現，是社會基本矛盾在保險行業的一種具體體現，是三個攻堅戰將要重點解決的突出問題。從國家防范風險的角度看，近年來開展的保險“強化監管”有著特定的歷史意義。

  (一)“強化監管”的目的在于防范化解重大風險

防范化解重大風險是中國共產黨十九大的重大決策。十九大報告明確提出，堅決打好防范化解重大風險、精準脫貧和污染防治三個攻堅戰。其中，重大風險是第一個攻堅戰。重大風險主要是指包括保險在內的金融市場風險和金融系統風險。學習和貫徹黨的十九大這一重大決策，需要保險行業形成一個共識，即現階段的中國保險行業是否存在重大風險、存在什么樣的重大風險?需要拿出解決重大風險的方案，包括防范化解重大風險的路線圖和時間表;需要處理好微觀風險與宏觀風險的關系，內部治理與外部治理的關系。具體而言，解決保險經營機構的風險，需要具備保險行業的視野;解決保險行業的風險，需要具備國家戰略的視野。打好防范化解保險行業重大風險的攻堅戰，服務于國家長期穩定的發展戰略是保險行業全體成員的責任和義務。

防范化解保險行業重大風險是保險行業監管義不容辭的的特殊使命。與其他行業相比，保險行業面臨的風險既具有一般性，也具有特殊性。保險的經營對象是風險。風險之所以能夠成為特殊的經營對象，主要是保險的杠桿效應在保險經營中發揮著獨特作用。但是，保險的杠桿效應具有兩面性:一方面，保險的杠桿效應具有承載已經放大的保險能量;另一方面，保險在承載放大的保險能量的同時，其本身的支撐力會隨著這種放大效應而變得脆弱。從一定意義上說，保險的放大功能越強，保險自身的支撐力就越弱。因此，經營風險的保險本身也存在風險，而且這種風險比其他風險更嚴峻、更可怕。近年來發生在保險行業中的一些異常事件，以及因此而引起的保險市場震蕩，表明保險行業客觀存在重大風險問題。化解保險行業的重大風險，直接關乎國家的金融安全和社會穩定，需要運用國家的法律力量，通過政府的監管手段，采用類似攻堅戰的方式。

(二)防范化解重大風險需要處理好三個關系

1.“黑天鵝”風險與“灰犀牛”風險

“黑天鵝”風險是指小概率、大損失的風險。“黑天鵝”風險發生的概率非常低，但一旦爆發就會造成重大沖擊。“黑天鵝”風險的特點是概率非常小、事前想不到。2008年爆發的國際金融危機以及之后爆發的歐債危機表明，“黑天鵝”風險一旦發生，即使經濟實力雄厚的發達國家，也難以做到獨善其身。英國女王伊麗莎白二世2008年11月訪問倫敦政治經濟學院時，責問在場的經濟學家，為什么就沒有人注意到此次金融危機。經過9個多月的思考，包括倫敦政治經濟學院教授和英格蘭銀行貨幣政策委員會委員蒂姆·貝斯利(Tim Besley)、倫敦大學著名歷史學教授彼得·埃內西(Peter Hennessy)等在內的一批頂尖經濟學家于2009年7月回復了女王。他們認為沒能預測出這次危機的時間、程度和嚴重性，并防止其發生既是許多經濟學家的集體失誤(張曉樸和朱太輝，2014)，也是由于此次危機是一個典型的“黑天鵝”事件。事前誰都沒有預料到，一旦發生就會對金融系統造成巨大沖擊。“灰犀牛”風險與此不同，它是一種可預測的風險，事前能夠被觀察到，但對它已經習以為常。“灰犀牛”有一個特點，當它要對一個看到的目標發起攻擊時，會以非常快的速度沖馳過去。“灰犀牛”風險需要進行事前防范，做到早發現、早預警、早化解。

雖然黨的十九大報告中提到的重大風險主要針對的是“灰犀牛”風險，但作為專司風險經營管理的保險行業來說，其所要面對的風險則不限于此。第一，保險行業面對的風險，既有“黑天鵝”風險，又有“灰犀牛”風險;第二，“黑天鵝”風險是保險行業需要長期面對的風險，“灰犀牛”風險是保險行業需要短期面對的風險;第三，不同的風險需要不同的應對方式， 我們不能用應對“黑天鵝”風險的方式應對“灰犀牛”風險，也不能用應對“灰犀牛”風險的方式應對“黑天鵝”風險。總之，保險行業既要防范化解“黑天鵝”風險，又要防范化解“灰犀牛”風險，兩者都需要提升風險防范化解的意識，都要學習掌握風險防范化解的規律。

2. 被監管者風險與監管者風險

保險的監管者和被監管者，都是風險的管理者。作為風險管理者，需要遵守風險管理即風險所有權規律。按照風險所有權規律，任何一種風險都與利益相關。在風險所有權中，客觀上存在風險的制造者、風險的受害者、風險的受益者和風險的管理者。只有劃清四者之間的界限，明確相互之間的責權，方才能夠做到對癥下藥，防范化解重大風險。既要管理好被監管者的經營風險，也要管理好監管者的監管風險;既要管理好近期的保險風險，也要管理好長期的保險風險。

當下保險行業最大的風險是保險者自身的風險意識淡薄。這主要體現在兩個方面，一是保險經營者的風險意識淡薄。保險業是一個專司風險經營管理的行業，是一個發現風險、經營風險、管理風險的行業。“不識廬山真面目，只緣身在此山中”。正是因為自己是經營管理風險的行家里手，所以容易產生忽視自身存在的風險。二是保險監管者的風險意識淡薄。作為保險行業的監管者，在監管被監管者風險的同時，能否看到監管本身也存在風險，是一個在理論和實踐上需要探討和證明的問題。近年來出臺的相關保險“新政”，已經并將繼續顯示保險監管在引導行業強化風險保障和風險防范方面發揮的重要作用。在產品上，保險公司越來越重視保障成分較高的期繳產品，減少過激定價和對利差損的過度依賴;在投資上，降低單一權益敞口的集中度風險，降低保險公司資本和盈利能力對股市波動的敏感性;在公司治理上，股東將保單持有人的資金用于自身行為減少，股東轉向長期核心業務戰略;在服務實體經濟上，保險業的定期存款成為實體經濟中、長期貸款的重要資金來源，保險資金投資債券和股票市場，促進了實體經濟直接融資規模不斷增長。今后的任務是，如何將這種行之有效的保險監管政策和監管方式，由一種“應急方式”變成一種“常態方式”，在維持保險市場長期穩定、保護保險市場 公正公平中不間斷地發揮作用。

與此同時，“嚴格監管”需要深入思考與處理好兩個重要問題。一是“嚴格監管”在給保險市場發展帶來積極效應的同時，可能會給保險市場帶來某種程度的負面影響。這既涉及到保險產品創新、保險科技應用等硬件問題，也涉及到如何發揮市場在資源配置中的決定性作用、如何滿足保險客戶的變化需求等軟件問題。保險監管部門的職責，不僅要告訴被監管者不能做什么，而且要告訴被監管者能夠做什么和如何做。然而，要求監管者準確地告訴被監管者做什么和如何做，幾乎是不可能的。因為影響經營者決策的現實因素不一定在監管者手上，而可能在保險供給者和保險消費者手上。這樣一來，客觀上需要發揮市場在資源配置中的決定性作用。與此同時，隨著新時代的到來，保險的經營模式正在發生變化。保險行業的發展動力，正在由傳統的資本驅動、人力驅動向創新驅動、科技驅動方向轉變。創新驅動和科技驅動需要保險經營管理者具有足夠的企業家精神。企業家精神的靈魂是創新，創新精神的精髓是冒險。因此，企業家精神的培育需要兩個條件，一是存在公正、透明和規范的市場環境;二是能夠包容企業家在創新和冒險過程中出現的失誤和失敗。所有這些與保險“嚴格監管”構成一個矛盾統一體，保險監管工作需要處理好兩者之間的關系。 其次，“嚴格監管”可能影響保險市場的集中度。市場集中度是市場經濟活力的晴雨表。

經過30多年的改革開放和市場自我調整，中國保險市場的集中度發生了有利于市場發展的巨大變化，前三家保險公司的市場占有份額逐步減少，對市場的影響力逐步降低。但是，前8家保險公司的市場份額仍然居高不下，不利于保險市場的健康發展。有跡象顯示，未來中國保險市場可能是大公司的天下，中小保險公司的前程不容樂觀。主流經濟學認為，大、中、小公司的 并存，科學合理的市場集中度，是市場充滿活力的前提。從這種意義上說，保險監管的大方向，應該是鼓勵市場主體的大膽創新，提升市場競爭力和國際競爭力。保險市場發展的主要路徑，應該是科技興業，做大、做強、做實。培養保險市場的自律能力，減少“嚴格監管”的出 手頻率，是保險監管的最高境界。

3.“進入機制”與“退出機制”

保險市場的準入與退出是保險監管的四大機制之一，在保險監管中具有導向性的作用。嚴格的進入和退出是各國保險監管共同遵守的一個基本原則。中國的保險業監管在這方面存在“一高一低”現象，即進入的門檻太高，退出的門檻太低。中國的“保險亂象”與20世紀初美國的阿姆斯朗案件有著驚人的相似之處，不僅保險市場失序的表現一樣，導致的原因一樣，而且處理的手段和措施也基本相同。不同之處在于，美國當時采用了一種市場退出機制，將100多家保險公司中的30多家保險公司清退出了市場。那些經過市場洗禮保留下來的美國保險公司，后來大都成長為世界有名的常青公司。從這里可以看出，嚴格的保險市場監管及其市場退出機制的應用，對于推動保險公司的健康發展，對于促進保險市場優勝劣汰，對于提升保險行業的整體競爭力，具有不可替代的作用。相比之下，中國這一次的保險市場亂象治理，標準很嚴、處罰很重、很有成效，但仍存在兩個有待解決的問題。一是“高門檻”進入標準的效用評估。人為地抬高保險進入門檻的原 因，表面上是為了避免大量的社會資本涌入保險市場，形成申請牌照的排隊現象。其實不然，在眾多資本擠進保險市場的背后，隱藏著保險監管制度本身存在的“套利空間”。在善意的監管者看來，只有抬高保險進入門檻，實行牌照審批制度，才能降低資本進入保險業的熱情，才能阻止各種“保險亂象”。然而，現實與愿望相反，進入門檻的提高，不僅沒有降低資本進入保險業的熱情，反而成了滋生各種“保險亂象”的重要原因之一。由此看來，一個好的保險監管機制，不是限制準入或提高準入門檻，而是能夠讓合適的人進來，讓不合適的人離開;進來的人不能做壞事，做不了壞事。

從數據上看，中國保險機構的準入標準幾乎是世界上最高的。以外幣折合人民幣為準，德國設立壽險公司的最低資本金為1000多萬元，韓國設立壽險公司的最低資本金為5900萬元，日本設立保險公司的最低資本金為6000萬元;在美國紐約州，設立相互人壽保險公司的初始資本只有15萬美元;在中國香港地區，經營一般保險業務的保險公司，最低實收資本金只有1000萬港幣。而在我國，設立保險公司的最低資本金都在2億元以上。即使設立一個全國性保險專業中介機構，實繳資本金也要達到5000萬元以上。雖然大多數國家進入保險行業的門檻不高，但沒有出現大量資本集中涌入保險市場的境況，也沒有采取激進的“保險資產驅動”經營模式， 更沒有發生瘋狂舉牌的股市行為。中國的保險進入門檻很高，卻沒有阻擋住“野蠻人”事件的 發生，此類現象，值得深思。

二是市場退出機制的建立，如果只有進入機制，沒有退出機制，其監管效果是將會大打折扣。在市場經濟情況下，只管“進”不管“出”的監管方式，不是一種完整的監管方式。完整 的監管方式應該做到雙管齊下，既要管“進”，也要管“出”，做到進者有序，出者有度。

五、結論與建議

由于部分保險機構將保險作為籌資工具和籌資平臺，偏離保險主業經營，導致中國保險市場亂象叢生，繼而引發了一場中外保險史上較為罕見的保險業強化監管。“保險亂象”到底會給中國保險業的發展造成什么影響，強化監管最終會給中國保險業帶來何樣的變化，目前還難有結論。值得慶幸的是，在這場監管博弈中，監管部門嚴明政治紀律和政治規矩，全面重塑保險監管理念和監管文化，幾家“問題公司”的風險處置順利推進，保險風險防控得到加強。保險市場運行由“無序”轉向“有序”，保險行業的整體凈現金流、償付能力、盈利能力等三大核心指標趨于穩定，整體實力大幅提升。2017年末，保險業綜合償付能力充足率達248%，保險保障基金余額達1194億元，保險業總體風險可控，處置風險也具備了一定物質基礎。

中國“保險亂象”的癥結是對保險存在認知盲區，包括對傳統保險精髓的誤解和現代保險新現象的誤讀。中國“保險亂象”導致的可怕后果是社會降低了對保險的信任度。因此，當務之急是客觀評價中國保險行業發展的功與過:巨大的成就與難解的問題同時存在，成就的作用大于問題的影響，但不能因為成就巨大而忽視問題的存在。

未來中國保險業發展的成敗，取決于人們對保險經營性質和風險管理規律的認知水平。保險業是一個充滿溫度的行業，一方面需要堅守，初心不改，誠意奉獻;另一方面，人類在自然災害風險和生命科學風險的認知上，尚處在“必然王國”階段，要到達“自由王國”的境界，還有太長的路要走。在這個問題上，任何一個人，任何一家公司，任何一個國家，都沒有足夠的驕傲資本。在變幻無常的自然風險和神秘莫測的生命風險面前，我們只能永遠當一名學生。在一定意義上說，中國保險人手上承保的4千多萬億元風險，本身就是一個被集聚的“風險庫”，對此不能心存僥幸，只能依靠現代科技力量，運用人類共同智慧，在與風險共舞的同時，切實做好風險防范。 

參考文獻

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