來源：互金英才學(xué)院

　　保險(xiǎn)公司的加入有助于降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)，提升P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的社會(huì)公信力。第三方平臺(tái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至6月份，至少有20余家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與陽光保險(xiǎn)、中國平安、中國人保、眾安保險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司開展合作。

保險(xiǎn)公司的擔(dān)保，可以分為兩類：

一類是保平臺(tái)。保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模大，風(fēng)控能力強(qiáng)，信用度好，這些都是對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的好處。保平臺(tái)是保險(xiǎn)公司與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司做整體信用背書，深入平臺(tái)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，業(yè)務(wù)鏈短，無法對借款人和項(xiàng)目進(jìn)行評估，是“一對一”的關(guān)系；

第二類是保項(xiàng)目。保項(xiàng)目是保險(xiǎn)公司，與平臺(tái)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)不綁定，對平臺(tái)無信用背書，業(yè)務(wù)鏈復(fù)雜，評估手續(xù)繁瑣，是“一對多”的關(guān)系。當(dāng)然，保險(xiǎn)單也可以作為互聯(lián)網(wǎng)金融的媒介產(chǎn)品，特別是預(yù)定收益型保險(xiǎn)單項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為還款保障，擁有與銀行存單、銀行承兌匯票等近似的安全性。

　　以與中國人壽簽訂合作協(xié)議的微金所為例。微金所成立于2013年，是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新，基于多年為銀行提供中小企業(yè)信用評級(jí)服務(wù)的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，傾力搭建的低成本、高效率、跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)微金融資產(chǎn)交易平臺(tái)。協(xié)議規(guī)定中國人壽財(cái)險(xiǎn)將為微金所平臺(tái)上的借款人提供人身意外保險(xiǎn)，以保證投資人的利益。

　　業(yè)務(wù)模式：微金所合作的信貸服務(wù)商包括但不限于擔(dān)保公司、小貸公司、典當(dāng)行、保理公司、融資租賃公司等；微金所作為獨(dú)立的第三方信息中介平臺(tái)，提供信息撮合服務(wù)，平臺(tái)上交易的資產(chǎn)，均由信貸服務(wù)商推薦。

　　運(yùn)營模式：微金所的平臺(tái)上借貸雙方可以看到微金所及中微旗下所有分子公司的全部產(chǎn)品，當(dāng)顧客選擇了某一項(xiàng)產(chǎn)品后，會(huì)有相應(yīng)的板塊團(tuán)隊(duì)與顧客接觸協(xié)助顧客完成交易。同時(shí)，也可以為顧客量身定制適合顧客需求的產(chǎn)品。

　　線下開設(shè)了體驗(yàn)店，同時(shí)還將推出流動(dòng)體驗(yàn)店，其目的就是為了配合顧客的線上交易，并為顧客提供更好、更快速的服務(wù)。在微金所的線下體驗(yàn)店還為投資用戶準(zhǔn)備了免費(fèi)的咖啡、零食、休閑和商務(wù)洽談區(qū)以及小型會(huì)議場地，而這一切都是免費(fèi)的。

　　流動(dòng)體驗(yàn)店可以深入社區(qū)、田間地頭、廠礦單位交易市場等一切有需求的地方，方便用戶。真正讓顧客體會(huì)到三位一體所帶來的便利。

　　交易模式：一對多分散投資風(fēng)險(xiǎn)。單個(gè)項(xiàng)目標(biāo)的上架交易后，微金所上注冊的投資用戶即可進(jìn)行投標(biāo)，滿標(biāo)即放款。

產(chǎn)品模式：

　（一）微投資

　　1.產(chǎn)品介紹：

　　微投資為由借款人發(fā)起，擔(dān)保公司、小貸公司或典當(dāng)行承諾擔(dān)保或回購的借款項(xiàng)目。借款人一般為企業(yè)法人，用途多為企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)所需。這些企業(yè)均為小微企業(yè)，向銀行借款資質(zhì)不夠，故尋求與擔(dān)保公司、小貸公司或典當(dāng)行的合作，風(fēng)險(xiǎn)較一般借款企業(yè)略高。

　　2.資產(chǎn)來源：

　　微投資資產(chǎn)來源于機(jī)構(gòu)中心簽約的信貸供應(yīng)商，目前主要有擔(dān)保公司、小貸公司和典當(dāng)行三類。平臺(tái)信貸供應(yīng)商分布在全國各地多個(gè)省市，微投資項(xiàng)目均為信貸供應(yīng)商推薦的項(xiàng)目。

　　3.風(fēng)控措施：

　　微投資的風(fēng)控由風(fēng)險(xiǎn)管理中心（簡稱風(fēng)控）實(shí)施完成。主要包括：信貸供應(yīng)商的準(zhǔn)入、借款項(xiàng)目的審核和貸后。

　　其中信貸供應(yīng)商的準(zhǔn)入包括盡調(diào)和上會(huì)兩個(gè)步驟。當(dāng)機(jī)構(gòu)中心尋找到有意與平臺(tái)合作的信貸供應(yīng)商之后，會(huì)按照風(fēng)控提供的資料清單收集好資料交給風(fēng)控，風(fēng)控審核該資料，如符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)提出去信貸供應(yīng)商做盡調(diào)。盡調(diào)工作由機(jī)構(gòu)和風(fēng)控一同完成。盡調(diào)完成后經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)評審，決定是否允許該信貸供應(yīng)商準(zhǔn)入和授信。

　　借款項(xiàng)目審核先由業(yè)務(wù)支持收集齊借款人相關(guān)資料，然后提交給風(fēng)控信審經(jīng)理進(jìn)行審核。

　　借款項(xiàng)目貸后工作由風(fēng)控工作人員在借款項(xiàng)目未完全償還前到借款人的企業(yè)去做調(diào)研，判斷該筆借款項(xiàng)目的還款可能性和提出針對性的風(fēng)控建議。

　　4.期限：

　　微投資項(xiàng)目的期限從1個(gè)月到12個(gè)月均有分布，多集中在6個(gè)月和12個(gè)月。

　　5.信用等級(jí)：

　　目前平臺(tái)微投資標(biāo)的信用等級(jí)共有：一星、二星、三星、四星、五星和六星六個(gè)級(jí)別。標(biāo)的的信用等級(jí)依據(jù)信貸供應(yīng)商的評級(jí)而定。

　　6.利率：

　　微投資項(xiàng)目的利率高低取決于多個(gè)因素，包括該項(xiàng)目的信貸供應(yīng)商的評級(jí)和項(xiàng)目本身的期限。一般來說，信貸供應(yīng)商星級(jí)越低，項(xiàng)目利率越高；期限越長，項(xiàng)目利率越高。微投資項(xiàng)目的利率分布從10%-12.5%。

　　7.還款方式：

　　微投資支持的還款方式包括：月付息到期還本、利隨本清、等額本息、等本等息、等額本金和季付息到期還本。

　　8.操作流程：

　　一般來說，微投資的每個(gè)標(biāo)的對應(yīng)一個(gè)借款人和借款項(xiàng)目。該標(biāo)的由借款人發(fā)起申請，信貸供應(yīng)商審核，經(jīng)業(yè)務(wù)支持一審，風(fēng)控二審然后上架。上架前已規(guī)定好標(biāo)的籌集期，若在籌集期內(nèi)籌夠最低放款比例的資金，則籌集成功后，由財(cái)務(wù)放款給借款人；若籌集期內(nèi)未籌夠最低放款比例的資金，則籌集失敗，發(fā)生流標(biāo)，投資人的資金會(huì)退回到其平臺(tái)賬戶。

　　9.保障方式：

　　微投資項(xiàng)目在目前這個(gè)階段均為本息保障，借款人不償還，平臺(tái)會(huì)要求信貸供應(yīng)商代償，如信貸供應(yīng)商沒能及時(shí)代償，則平臺(tái)會(huì)進(jìn)行全額代償。

　　10.參與方：

　　借款人、信貸供應(yīng)商、投資人、微金所平臺(tái)四方。

（二）微增利

　　1.產(chǎn)品介紹：

　　微增利是微金所平臺(tái)與公募基金合作推出的一款隨時(shí)贖回的產(chǎn)品，對應(yīng)的金融產(chǎn)品為貨幣基金。在微金所平臺(tái)購買微增利，需要綁定且只能綁定一張相關(guān)聯(lián)的銀行卡，購買贖回微增利的資金都直接關(guān)聯(lián)該銀行卡，不經(jīng)過微金所平臺(tái)。

　　2.贖回方式：

　　微增利有兩種贖回方式：普通贖回與快速贖回。

　　普通贖回的交易規(guī)則同市面上的其他貨幣基金的一致：交易日（T日）15:00之前贖回，第二個(gè)交易日（T+1日）到賬。每個(gè)交易日的交易申請至15:00截止，15:00以后的交易申請或非交易日的交易申請視為下一個(gè)交易日提交。

　　快速贖回由基金公司墊資，每日支持100萬以內(nèi)的快速贖回當(dāng)天到賬。單人單筆贖回限額為5萬元，單人當(dāng)日累計(jì)贖回限額為10萬。快速贖回?zé)o法全部贖回，至少要保留最低持有份額。為保障投資者不因?yàn)榭焖偃‖F(xiàn)而損失貨幣基金未付收益，快速取現(xiàn)必須至少保留100元以方便基金公司將每月未付收益結(jié)轉(zhuǎn)為賬戶余額。

　　3.起息時(shí)間：

　　交易日（T日）15:00之前申購，第二個(gè)交易日（T+1日）可以查詢到確認(rèn)結(jié)果及基金份額，開始起息。每個(gè)交易日的交易申請至15:00截止，15:00以后的交易申請或非交易日的交易申請視為下一個(gè)交易日提交。

　　4.收益結(jié)算方式：

　　基金份額確認(rèn)日開始計(jì)算收益，貨幣基金的收益每日計(jì)提，按月結(jié)轉(zhuǎn)（即紅利再投），每月25日（如遇周末或節(jié)假日則順延）是貨幣基金未付收益結(jié)轉(zhuǎn)日，紅利再投份額T+1日或T+2日可即取現(xiàn)，遇周末或節(jié)假日則順延。

　　5.幾個(gè)最低限額：

　　首次認(rèn)購最低金額：1000元

　　追加認(rèn)購最低金額：500元

　　單筆最低贖回份額：100元

　　最低持有份額：100元

　　超過最低限額后以1元為單位累加。

（三）微轉(zhuǎn)讓：

　　1.產(chǎn)品概念：

　　微轉(zhuǎn)讓是微金所推出的針對理財(cái)產(chǎn)品投資人的債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，投資人可將滿足轉(zhuǎn)讓條件的債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，從而實(shí)現(xiàn)資金的靈活周轉(zhuǎn)。

　　2.產(chǎn)品規(guī)則：

　　（1）投資人必須持有微投資產(chǎn)品（利隨本清還款類型的產(chǎn)品除外）1個(gè)月以上才可進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓。如投資人購買的是期限1個(gè)月的微投資產(chǎn)品，則不能進(jìn)行轉(zhuǎn)債權(quán)操作。微小寶等非微投資產(chǎn)品不能轉(zhuǎn)讓。

　　（2）投資人購買的轉(zhuǎn)債權(quán)產(chǎn)品，暫不支持再次轉(zhuǎn)讓。

　　（3）轉(zhuǎn)債權(quán)返息日前10天內(nèi)，不能進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓操作。

　　3.轉(zhuǎn)讓定價(jià)方式：

　　債權(quán)轉(zhuǎn)讓人可選擇溢價(jià)和折價(jià)兩種方式。

　　（1）溢價(jià)：即將轉(zhuǎn)讓時(shí)未收收益預(yù)先提取，則這種方式的轉(zhuǎn)讓利率將低于項(xiàng)目原利率，可溢價(jià)最大金額為該筆投資將要獲取的所有收益。

　　（2）折價(jià)：即將轉(zhuǎn)讓時(shí)已獲得的收益讓給本次轉(zhuǎn)讓的其他投資人，則這種方式的轉(zhuǎn)讓利率將高于項(xiàng)目原利率，可折價(jià)最大金額為該筆投資已獲取的收益。

　　4.平臺(tái)收費(fèi)模式：

　　微金所將收取轉(zhuǎn)出債權(quán)的投資人債權(quán)額度的0.3%作為手續(xù)費(fèi)，如計(jì)算結(jié)果不足10元，按照10元收取。

　　5.其他規(guī)則：

　　債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的募集期最大天數(shù)為5天，最小天數(shù)為1天；轉(zhuǎn)債權(quán)產(chǎn)品在募集期內(nèi)籌集滿標(biāo)，滿標(biāo)資金將劃轉(zhuǎn)至債權(quán)轉(zhuǎn)讓人的賬戶，如在募集期結(jié)束后該轉(zhuǎn)債權(quán)還未滿標(biāo)，則該轉(zhuǎn)債權(quán)自動(dòng)流標(biāo)，已募集的資金將如數(shù)退還至投資人的賬戶。

（四）微消費(fèi)

　　1.產(chǎn)品介紹：微消費(fèi)是由借款人發(fā)起的，最終投向?yàn)橄M(fèi)類貸款的借款項(xiàng)目，以向急需資金的優(yōu)質(zhì)個(gè)人客戶提供消費(fèi)貸款為目的。微消費(fèi)項(xiàng)目的期限有6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月、15個(gè)月、18個(gè)月和24個(gè)月。

　　2.資產(chǎn)來源：微消費(fèi)借款人由泰康金融在合作地域范圍內(nèi)篩選出來。泰康金融是一家專注于篩選和審核個(gè)人消費(fèi)貸款項(xiàng)目的金融服務(wù)公司，其創(chuàng)立團(tuán)隊(duì)有多家消費(fèi)金融公司和金融服務(wù)公司的從業(yè)經(jīng)歷。核心團(tuán)隊(duì)從2010年即開始研發(fā)小微信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，目前已經(jīng)具備獨(dú)立研發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)評分卡的核心能力。

　　3.產(chǎn)品特點(diǎn)：微消費(fèi)項(xiàng)目最大特點(diǎn)是小額分散。微消費(fèi)借款人多為優(yōu)質(zhì)的白領(lǐng)及大學(xué)生，用于購買手機(jī)等消費(fèi)用途，多在5000元左右，金額小而分散。

　　4.風(fēng)控模式：針對每個(gè)借款人，依托泰康金融將對其信用記錄、還款能力等資質(zhì)確定風(fēng)險(xiǎn)可控的借款利率，項(xiàng)目小額分散，風(fēng)險(xiǎn)可控。1、信貸服務(wù)商對推薦的借款客戶進(jìn)行現(xiàn)場核查，并對每個(gè)項(xiàng)目承擔(dān)擔(dān)保或債權(quán)回購責(zé)任；2、微金所風(fēng)控基于對信貸服務(wù)商報(bào)送的借款客戶資料的分析，利用自身數(shù)據(jù)積累以及第三方征信公司的大數(shù)據(jù)，防范信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等；3、對每個(gè)上架項(xiàng)目，信貸服務(wù)商均會(huì)繳納一定比例的風(fēng)險(xiǎn)金。

　　收費(fèi)模式：微金所收取的是使用平臺(tái)的信息服務(wù)費(fèi)，服務(wù)費(fèi)根據(jù)信貸服務(wù)商的信用等級(jí)不同而不同，信用等級(jí)越高，信息服務(wù)費(fèi)越低；信用等級(jí)越低，信息服務(wù)費(fèi)越高。

　　保障模式：1、信貸服務(wù)商承擔(dān)擔(dān)保和債權(quán)回購責(zé)任，微金所配合信貸服務(wù)商對逾期項(xiàng)目的借款人進(jìn)行追償；2、引入保險(xiǎn)機(jī)制；3、各家信貸服務(wù)商繳納的風(fēng)險(xiǎn)金。