正因為如此，與以往的量化投資策略不同，國債期貨量化投資者為了捕捉更多的交易機會，有可能采用與股指期貨市場上右側交易相迥異的左側交易模式。

　　此外，現貨市場持券結構亦可能對量化投資策略效果產生較大影響。

　　“國債期貨的合約數量是夠的，但期貨和現貨能否緊密匹配起來還是要打一個問號的。”滬上某券商國債期貨分析師表示，“可交割券分布不均，機構持有大量現券，很有可能造成最便宜可交割券的流動性緊張，這雖然不會造成系統性風險，但是會提高量化策略的流動性成本，有可能會導致難以盈利。”

　　而光大烏龍指激起的漣漪，正成為影響國債期貨量化投資效果的另一大不確定因素。

　　日前，各地證監局下發《關于進一步加強內控和風險管理有效防范各類風險的緊急通知》至轄區各基金公司處，要求各公司開展自查。

　　“烏龍指事件很大程度上是由于自營部門為了提高高頻交易的效率，降低甚至犧牲了風控。監管層對這一領域的嚴加看管，可能會降低量化投資的效率。”蘇曉東表示。

　　除此之外，市場人士亦擔心本已嚴格限制的金融期貨機構持倉限制會進一步收緊，金融期貨頭寸扣減凈資本和計提風險準備措施或更加嚴格。