“3·27”國債事件已經過去了18年，就在國債期貨即將重啟前夕，卻巧遇“8·16”光大烏龍事件，引發了外界對于國債期貨重出江湖的擔憂。

　　不過，8月26日，有媒體援引知情人士的話透露，國債期貨正有序推進，上市日期很可能定于9月6日。

　　為什么“烏龍指”對國債期貨的重啟沒有影響？《國際金融報》記者昨日采訪多位專家認為，有三大理由支持光大“烏龍指”不可能在國債期貨上重現。

　　理由一

　　高頻交易暫無條件

　　“8·16”事件雖然敲響了風控警鐘，但是市場人士對國債期貨市場的風控并不悲觀。

　　上海中期期貨公司國債期貨分析師劉文博在接受《國際金融報》采訪時表示：“像光大證券那樣采取高頻套利交易策略在債券市場上根本行不通。首先，目前國債的主要市場在銀行間市場，這是個場外市場，交易都是一對一進行的，不具備高頻交易策略實現的交易環境。其次，雖然有很小部分交易在交易所場內市場進行，但由于我國仍實行T+1的交易制度，所以也不能夠實現高頻交易策略。”

　　債券市場沒有高頻程序化交易的大環境，就不會像光大證券烏龍訂單一樣觸發大量量化交易訂單，放大波動，牽連整個市場。

　　上海耀之資產管理中心市場總監王鳴也指出：“交易所市場托管報價只占債券市場的10%左右，這部分成交并不活躍，即便在交易所市場拋巨單，也很難順利成交。”