聚焦期貨公司資產管理業務系列報道之七

　　搭建資管團隊

　　期貨公司在設立資管部門時，團隊搭建無疑是其中最難的事情。搭建一個怎樣的團隊，才能讓資管業務較好運轉起來呢？根據自身資管業務的定位、業務流程以及人才現狀，期貨公司在資管團隊建設上都有其各自的考慮。

　　初期傾向于吸納“自己人”

　　“不管是現在還是將來，優秀的投資經理都是期貨公司資管業務最緊缺的人才。”廣發期貨資管業務負責人姜鵬表示，為此，公司將建立有競爭力的薪酬激勵體系，有吸引力的交流運作平臺，以及廣闊的銷售渠道來留住優秀投資人才。“公司內部有交易經驗或者交易輔導實踐經驗的員工，是我們初期的主要啟動力量，以后我們會注重引進各類優秀的投資人才”。

　　一家在資管業務研究和策略上頗有建樹的期貨公司資管業務負責人也告訴期貨日報記者，他們的資管部門更傾向于吸納公司內部或關聯投資公司的人員，引進外部人才暫不在考慮之列。

　　金瑞期貨則是考慮“回聘”公司以前流失的那些既有理論功底又有實戰經驗的策略研究人才。

　　據介紹，金瑞期貨曾與國內某銀行合作發行過一款商品期貨套利的銀行理財產品，該產品在金融危機期間收益率一度超過10％，成為這家銀行同期年化收益率最高的一款理財產品。“正是在保值、套利研究上的優勢，使我們培養出了一大批策略研究人才。”金瑞期貨總經理盧贛平表示，而當時公司只能做經紀業務，有很多優秀人才選擇外出做了投資，“現在我們正在考慮‘回聘’這些人才”。

　　風控和營銷人才同樣重要

　　運作資管業務，不僅需要交易型人才，風險管理人才也不可缺。華泰長城期貨總經理李杰表示，公司成立資管部門，不僅要從公司內部抽調具有研究和交易指導能力的員工，還要配置一些具有風險管理經驗的員工，“這樣可以保證投資風險可控”。

　　在中融匯信期貨總經理程功看來，資管業務的風控人員還要懂交易，要做到將其風險前置。但這實際操作起來非常困難。

　　“做經紀業務的風控人員如果不能轉變思路，就不可能做好資管業務的風控。”程功認為，做經紀業務風控，很容易“一刀切”，而資管業務有可能是多團隊操作，有不同的投資理念與交易思路，風控人員要了解不同交易策略存在的問題和隱患，這樣才能使風控方案更有效地揚長避短。

　　據了解，除了策略開發和交易人才外，營銷人才也是當前期貨公司資管業務最為緊缺的。“營銷人才既要有非常強的市場敏銳力，把投資者的需求反饋給產品設計人員，還要將產品推銷給投資者。”南華期貨副總經理朱斌表示，一套能長期贏利的策略很難找到，每一個策略都會有其生命周期，“所以要靠優秀的營銷團隊，把最有效的策略介紹給客戶”。

　　臺灣同行經驗值得借鑒

　　臺灣永豐期貨副總經理林詩仁認為，開展期貨資管業務需要有足夠多的人才，主要有四類：一是銷售人才，要對產品進行包裝與推銷；二是交易決定人才；三是交易執行人才，要做到較好的價格，保證滑價最小；四是研究人才，負責策略開發。

　　“在臺灣，上述四類人才都需要取得相關執照才能從業。”林詩仁表示，資管業務的每個產品就是一條生產線，上述四類人員都有分工，“我們每天下午會開會討論和溝通，若哪一天滑價較大，收益率曲線出現較大回撤，就會考慮是否調整產品。整個生產線上，交易決定人才最為關鍵”。

　　在防范人才流失導致的策略流失方面，大陸的期貨公司可以借鑒臺灣期貨公司的一些做法。據林詩仁介紹，在臺灣，產品策略開發者經常會被正式聘為公司員工，這樣既保護了產品策略開發者，又能對公司透明。“開發出來的策略屬于公司所有。產品上架前，開發者要向公司介紹產品，上架時要向公司公布源代碼，公司對源代碼進行保管，以此來防止人才流失帶來的策略流失”。（饒紅浩）

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