兵馬未動，“糧草”先行。

就在股指期貨正式推出前的各項準備工作有條不紊地向前推進時，為防范和應(yīng)對股指期貨推出后可能出現(xiàn)的跨市場風(fēng)險，新的監(jiān)管架構(gòu)逐漸浮出水面。

本報記者獲悉，中國證監(jiān)會已經(jīng)成立“股指期貨市場監(jiān)管協(xié)調(diào)小組”，以實現(xiàn)信息共享和跨市場協(xié)調(diào)監(jiān)管。跨市場聯(lián)合監(jiān)管協(xié)作制度的主要內(nèi)容包括：信息交換機制、風(fēng)險預(yù)警機制、共同風(fēng)險控制機制和聯(lián)合調(diào)查機制等。其目標是防范市場風(fēng)險，維護市場平穩(wěn)運行，保障現(xiàn)貨和期貨市場健康協(xié)調(diào)發(fā)展。

與此同時，1月11日，一位監(jiān)管層人士指出，除新成立的協(xié)調(diào)小組外，期貨市場原本已建立起來的五位一體監(jiān)管框架也將在股指期貨推出后繼續(xù)發(fā)揮作用，這五方分別是：證監(jiān)會機關(guān)、派出機構(gòu)、期貨交易所、監(jiān)控中心和期貨業(yè)協(xié)會。

“（這五方）實施統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、共享資源、各盡其職、各負其責(zé)、密切協(xié)作、合力監(jiān)管的監(jiān)管工作機制。”上述人士說。

跨市場監(jiān)管

在目前的監(jiān)管框架中，“如何防范和化解開展股指期貨交易后可能出現(xiàn)的跨市場風(fēng)險”是核心內(nèi)容，相關(guān)各方將以“職責(zé)明確、分工協(xié)作、信息暢通、機制健全、講求實效”為原則。

本報記者獲得的信息顯示，股指期貨市場監(jiān)管協(xié)調(diào)小組以證監(jiān)會相關(guān)分管領(lǐng)導(dǎo)為組長，組員包括證監(jiān)會各業(yè)務(wù)部門、滬深交易所、中金所、中國期貨保證金監(jiān)控中心公司、登記公司等。

上述監(jiān)管部門人士表示，此小組在股指期貨的籌備期間發(fā)揮了重要而積極的作用。隨著股指期貨的推出，期貨一部等核心部門的作用將更加突出，同時基金部、機構(gòu)部也將統(tǒng)籌協(xié)調(diào)相關(guān)機構(gòu)參與股指期貨等相關(guān)事宜。

與此同時，包括上交所、深交所、中金所、登記公司和監(jiān)控中心在內(nèi)的“五方”簽署的股票市場和股指期貨市場跨市場監(jiān)管協(xié)作系列協(xié)議也將正式發(fā)揮作用。

五方簽署的協(xié)議包括：股票市場與股指期貨市場《跨市場監(jiān)管備忘錄》、《跨市場監(jiān)管信息交換操作規(guī)程》、《跨市場監(jiān)管反操縱操作規(guī)程》、《跨市場監(jiān)管突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案》。

這些協(xié)議的主要內(nèi)容是，構(gòu)建包括信息交換機制、風(fēng)險預(yù)警機制、共同風(fēng)險控制機制和聯(lián)合調(diào)查機制等在內(nèi)的股票市場與股指期貨市場跨市場聯(lián)合監(jiān)管協(xié)作機制。

中國證監(jiān)會主席助理姜洋曾在協(xié)議簽署現(xiàn)場指出，在股指期貨的籌備過程中，不論是中國證監(jiān)會制定的相關(guān)配套法規(guī)還是中金所制定的業(yè)務(wù)規(guī)則，都將防范和化解跨市場風(fēng)險作為一項非常重要的內(nèi)容予以考慮。

前述接近監(jiān)管部門人士表示，股指期貨推出在即，中國證監(jiān)會將加強指導(dǎo)、協(xié)調(diào)，督促五方在各自職責(zé)范圍內(nèi)及時采取有效的聯(lián)合監(jiān)管措施，防范并及時查處跨市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，確保股指期貨交易的順利推出和平穩(wěn)運行。