北京宏源期貨有限公司北京營業(yè)部高級(jí)分析師 李然

　　上次和大家交流了期貨技術(shù)的一般應(yīng)用，這次我打算和各位觀眾朋友分享一下如何建立自己的交易系統(tǒng)。我相信做了一定時(shí)間的期貨的朋友都有自己的交易系統(tǒng)，雖然這個(gè)系統(tǒng)可能是不完善的，甚至是不具有實(shí)戰(zhàn)性和可行性的，但多多少少都有這樣一個(gè)意識(shí)。但是每一位從事證券、期貨、外匯等投資的朋友，都應(yīng)該、而且必須建立起一套相對(duì)完善的、適合自己操作的交易系統(tǒng)，否則你就很難獲得長期穩(wěn)定的盈利。為什么我們把交易系統(tǒng)看得這么重要呢，因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)決定著每一位投資者的交易原則、交易策略和交易方向。假如你的交易原則、策略和方向都是不正確的，那你肯定不會(huì)獲得一個(gè)長期的、穩(wěn)定的盈利。最終會(huì)被市場所淘汰。今天我在這里就為朋友們介紹一種技術(shù)型交易系統(tǒng)，它主要是以幾種技術(shù)指標(biāo)為依托，幫助投資者確立自己的交易原則，交易策略和交易方向。這幾種技術(shù)指標(biāo)分別是：波浪理論、趨勢(shì)理論、形態(tài)學(xué)三種理論，和移動(dòng)平均線、MACD、成交量三個(gè)指標(biāo)。首先我們簡單的說明一下各種理論。波浪理論認(rèn)為：一波牛市行情往往由三個(gè)上升浪和兩個(gè)調(diào)整浪組成，其中每個(gè)大浪又包含著若干個(gè)小浪。這和應(yīng)用數(shù)學(xué)里的“碎型理論”有類似之處。我個(gè)人認(rèn)為，波浪理論符合哲學(xué)里關(guān)于事物總是波浪前進(jìn)的原理。期貨的任何一波行情也說明了這樣一個(gè)情況，不可能在一波上漲行情里連一次回調(diào)都沒有，價(jià)格就直線上去了，或者在一次下跌行情里連一次反彈都沒有，一跌到底。無論什么樣的行情，價(jià)格總是以一種來回起伏的波浪形態(tài)像著某一方向運(yùn)行的。這就為我們提供了很多次介入行情的機(jī)會(huì)，所以我在上次就說過，在期貨市場上永遠(yuǎn)不存在過了這村就沒這店的事情。

　　其次我們?cè)僬f一下趨勢(shì)理論，趨勢(shì)理論認(rèn)為，價(jià)格以趨勢(shì)方式演變。這就是我們經(jīng)常說的順勢(shì)，比如在現(xiàn)在這波熊市行情里，投資者選擇高位沽空，就比較容易獲利，但你總是想抄底，搶反彈，或者打算把曲折的波浪拉直了賺錢，那很可能就會(huì)給你帶來虧損。相反在一波牛市行情里，你非要去做回調(diào)行情，那么你獲利的機(jī)會(huì)和安全性肯定不如低位做多概率大。所以我們?cè)谶M(jìn)行操作的時(shí)候，首先必須判斷好當(dāng)前的行情是處于一個(gè)什么樣的趨勢(shì)當(dāng)中。然后盡量選擇順勢(shì)操作，這樣你獲利就比較容易。我遇到過很多朋友，喜歡問我一個(gè)什么問題呢，就是主力是增倉了還是減倉了，這些朋友動(dòng)機(jī)特別好，就是打算與莊共舞。其實(shí)大可不必那么費(fèi)神，你只要看清趨勢(shì)，順勢(shì)操作就好了。下邊我們說說形態(tài)學(xué)，形態(tài)學(xué)認(rèn)為行情的運(yùn)行總是會(huì)以一定的技術(shù)形態(tài)表現(xiàn)出來，主要有反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。比如說大家都比較熟悉的“頭肩頂”、“M型頂”“W底”“v型底”還有一些其他的我在這里就不一一列舉了，這些都屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，大家看這張圖，就是一些反轉(zhuǎn)形態(tài)。這些形態(tài)的出現(xiàn)往往預(yù)示著行情將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。這時(shí)候就需要我們重新對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行判斷。并且確定新的交易策略。還有一些形態(tài)屬于持續(xù)形態(tài)，比如常見的“三角形”、“楔形”、“旗形”等等，這些形態(tài)出現(xiàn)以后往往行情還將繼續(xù)原有的走勢(shì)。

　　那么三種常見的技術(shù)指標(biāo)呢，我在上次已經(jīng)做了一些介紹，移動(dòng)平均線的利用、MACD的利用和成交量的利用。我們都在上次說過了，在這里就不反復(fù)說明了。我們就說一下怎么利用這些技術(shù)工具建立交易系統(tǒng)。在交易系統(tǒng)里，你首先需要解決的是交易方向的問題，必須先對(duì)趨勢(shì)做一個(gè)明確的，清晰的認(rèn)識(shí)，假如你不能認(rèn)清當(dāng)前趨勢(shì)，那你的交易成功概率極低。在分辨明確趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，我們就利用波浪理論來判斷當(dāng)前行情所運(yùn)行的階段，是在一波上漲的初期呢，還是在中期或者是晚期，是在做順應(yīng)趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)之中還是處于反彈或回調(diào)當(dāng)中。然后我們?cè)僖氩煌男螒B(tài)，并根據(jù)具體形態(tài)的走勢(shì)決定我們的交易策略，是等待還是介入。對(duì)于技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用，主要是有這樣幾個(gè)作用，一是為我們判斷趨勢(shì)提供技術(shù)支持，比如現(xiàn)在趨勢(shì)是繼續(xù)延續(xù)還是將可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，除了剛才我們說的利用波浪理論、趨勢(shì)理論提供參考外，還需要技術(shù)指標(biāo)的配合。多方驗(yàn)證結(jié)論一致，那么我們成功的概率就會(huì)大得多。二十位我們提示理想的介入點(diǎn)位。大家都知道，期貨交易具有杠桿效應(yīng)，有時(shí)候你雖然判斷對(duì)了趨勢(shì)，但是由于你的介入點(diǎn)位不好，也可能導(dǎo)致止損。這就是我們說的看對(duì)而沒有做對(duì)。所以說，僅僅看對(duì)趨勢(shì)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們還必須尋找一個(gè)理想的介入點(diǎn)位。這就需要指標(biāo)的幫助。三是幫助我們?cè)O(shè)置止贏止損位置。

　　好，今天我和大家簡單的分享了一下關(guān)于建立交易系統(tǒng)的問題。但這個(gè)話題比較長，所以我說的就非常簡單，假如朋友們對(duì)這個(gè)話題有興趣的話，可以和我們聯(lián)系，我的電話是13051619755。而且我們公司每周都有多次這樣的免費(fèi)的講座，我在這里也歡迎大家去參加。再次感謝金融界網(wǎng)站的屈曉寧和楊松專員以及其他同仁。我們下次再見。