來源：天馬野談、積募  作者：馬野

你給自己的私募起了一個(gè)高大上的名字，然后開始了私募大佬之路。

然而這條路是用錢鋪起來的，相信我。

首先是注冊資本金。注冊資本金最好是1000萬（當(dāng)然也有幾百萬的注冊資本通過備案的先例，但是你去瞧瞧那些核心高管，得足夠牛X才有可能哦）。

鑒于私募管理人備案的過程差不太多，我們這里只討論證券類私募。你很快要進(jìn)行管理人登記，所以實(shí)繳資本要求至少250萬。

然后開始公司注冊。刻章、開立銀行賬戶、做logo、開立社保公積金賬戶等，幾千元可以搞定。不過一個(gè)悲傷的故事是：北上廣深基本已經(jīng)不允許注冊資產(chǎn)管理公司。

然后你需要租個(gè)辦公場所。協(xié)會(huì)備案的時(shí)候，是要看你的辦公樓和帶logo的前臺(tái)照片的，這個(gè)無法作假。

積募建議：辦公場地面積最好在150平以上，當(dāng)然數(shù)字不是絕對的，主要看辦公場地與公司的人員數(shù)量及發(fā)展規(guī)模相匹配。

在這個(gè)行業(yè)，辦公場所很重要。你以為有個(gè)辦公室就可以了？想多了。你不是私募界的喬布斯，這兒也不是美利堅(jiān)，在中國做私募可不能從車庫里起家。正如一位知名私募的朋友所說：“你不可能挑選一個(gè)便宜的寫字樓。你的投資者來了，看到你寒酸的樣子，怎么會(huì)將資金放心交給你打理呢？”

北上廣深中心區(qū)域的豪華寫字樓是私募的最愛，以帝都為例，英藍(lán)大廈、國貿(mào)三期是每個(gè)私募基金經(jīng)理的終極夢想，最好是在金融街和國貿(mào)，氣質(zhì)上輸不起。

盡量不要設(shè)在五環(huán)外（做夜盤的除外），只比四環(huán)多一環(huán)，格調(diào)已在千里之外。

公司注冊成功了，后面的路還長著呢。。。

公司注冊好了，開始去協(xié)會(huì)做私募管理人備案。

私募基金備案的要求有很多，我們只羅列花錢的項(xiàng)目。

首先是高管的資格。按相關(guān)規(guī)定，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的，高管均需取得基金從業(yè)資格；從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)，至少2名高管應(yīng)取得基金從業(yè)資格。同時(shí)，法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得該資格。

然后是法律意見書，5萬左右可以搞定，不過這一步就不要省錢了，不幸找到不靠譜的律所，被打回來又是一場浩劫，反反復(fù)復(fù)浪費(fèi)的是時(shí)間吶，時(shí)間就是金錢吶！

這里安利下我們積募的私募管理人備案服務(wù)吧，專業(yè)靠譜又省心。

然后你需要一個(gè)PB服務(wù)商為你提供一系列服務(wù)（交易、托管、外包），一般按基金規(guī)模的一定比例收取，比較省心。積募的各大戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)也非常愿意為您效勞。

備案成功后，可以小慶祝一下，然后進(jìn)入恐怖的資金募集階段。

當(dāng)然所有私募都缺錢，不過你會(huì)發(fā)現(xiàn)你尤其缺錢，沒人給你代銷，你能依靠的只有客戶，或者土豪朋友。你才發(fā)現(xiàn)你的人脈和資源貧瘠的可怕。

直銷團(tuán)隊(duì)肯定雇不起，咬咬牙找個(gè)財(cái)富管理公司，大的財(cái)富管理公司表示不約，小公司自信地說可以，但開口就要抽募集資金總量的3%-5%。

還是自己找客戶吧，請客戶吃飯喝茶，這錢不能省。一圈下來，花出去的錢，輕松超過一平米的帝都房價(jià)。

恨不得在身上貼滿“我在募資”，在朋友圈推銷。不好意思，你已經(jīng)觸犯監(jiān)管法規(guī)了，私募怎么能大張旗鼓的公開推介呢？整個(gè)網(wǎng)站還得做足各種風(fēng)險(xiǎn)提示，加上各種特定程序，這才符合“私募”的氣質(zhì)。

一切就緒，你終于坐在了辦公室的彭博終端前。然而未來的一年，你會(huì)面臨一系列成本。包括但不限于：

人力成本：私募基金最大的花銷就是人力成本。小私募也要具備財(cái)務(wù)、風(fēng)控、操盤手、營銷人員。這些是底配，規(guī)模稍大的還要基金經(jīng)理、研究人員、開發(fā)團(tuán)隊(duì)，還有前臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)、營銷、行政。

工資支出自己算吧，小型私募的研究員（如果有）年薪十幾萬，好在非核心職能員工的工資水平可以控制在農(nóng)民工標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然你也可以一人充當(dāng)基金經(jīng)理、研究員、交易員，客戶來參觀的時(shí)候讓表弟在電腦前坐一會(huì)兒就可以。

稅費(fèi)：企業(yè)所得稅、增值稅等；

年審費(fèi)：公司每年得年審，有限合伙型的基金產(chǎn)品滿一年后也得找個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)審計(jì)報(bào)告，幾千到幾萬吧；

基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員費(fèi)：如果你加入中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，每年繳納會(huì)員費(fèi)2萬元。

除此之外，你每年還要付出：水電費(fèi)，電腦，辦公費(fèi)，寫字樓租金。

所以，不要再奢求一個(gè)漂亮的前臺(tái)或長腿女秘書了。

綜上，一家低配私募一年的運(yùn)營成本，100萬元基本打不住。

按照私募行業(yè)2%管理費(fèi)+20%業(yè)績提成的規(guī)矩，那2%的管理費(fèi)是你的唯一依靠。

奔私后，終于一步步登上了金融行業(yè)的制高點(diǎn)，似乎一切都挺過來了，然而你會(huì)發(fā)現(xiàn)，依然無法看清這個(gè)神奇的市場。

但是，正如所有行業(yè)一樣，幸運(yùn)之神總是眷顧那些肯辛勤付出努力的人，總有一些幸運(yùn)兒成就一年翻數(shù)倍的佳話，每個(gè)人都有可能站在金字塔頂。

進(jìn)入私募市場之后，你自己的故事，才剛剛開始……

私募基金管理人資格備案的前期籌劃工作，主要集中擬申請機(jī)構(gòu)的前期設(shè)立上或者已有機(jī)構(gòu)的前期整改上，在此我就針對一些我知道的硬性條件在這列舉個(gè)一二三。

1、機(jī)構(gòu)名稱

根據(jù)協(xié)會(huì)的審核要求“申請機(jī)構(gòu)的名稱應(yīng)當(dāng)包含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)字樣?！耙虼?，申請機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)名稱中請務(wù)必含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”的字樣或有近似意思的字樣，因?yàn)閰f(xié)會(huì)將他們列舉出來了，就表示予以認(rèn)可。當(dāng)然，現(xiàn)在全國工商注冊都在嚴(yán)卡此類字樣，“投資咨詢”就免了吧，協(xié)會(huì)不予認(rèn)可，你自己怎么理解與解釋也沒用。

2、經(jīng)營范圍

經(jīng)營范圍的內(nèi)容要求與機(jī)構(gòu)名稱的內(nèi)容要求一致，這里不贅述了，但礙于工商部門歸類允許使用的經(jīng)營范圍有限定，這里不太好發(fā)揮大家的想象力和文字水平。從實(shí)務(wù)的角度來說，“受托資產(chǎn)管理”是能夠被協(xié)會(huì)認(rèn)可，且工商部門相對放寬登記的經(jīng)營范圍（至少我這里的工商登記此類范圍不需要金融局前置），可以嘗試使用。

至于“投資咨詢”等屬于賣方業(yè)務(wù)類的經(jīng)營范圍，也不用考慮了，協(xié)會(huì)不鼓勵(lì)此類業(yè)務(wù)范圍存在。

另外，根據(jù)協(xié)會(huì)專業(yè)化經(jīng)營要求，除了那些與私募基金管理有關(guān)聯(lián)的經(jīng)營范圍外，建議刪除其他無關(guān)經(jīng)營范圍，比如啥“實(shí)業(yè)投資”“廣告策劃”……協(xié)會(huì)的專業(yè)化要求就是讓機(jī)構(gòu)除了私募基金管理外，其他業(yè)務(wù)都別做。

總而言之，專業(yè)化是協(xié)會(huì)核查經(jīng)營范圍的基礎(chǔ)。

特別提醒：如機(jī)構(gòu)設(shè)立后，如通過公眾號(hào)、網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行宣傳，請一定要注意對外宣傳業(yè)務(wù)的內(nèi)容，切忌越界，協(xié)會(huì)對機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)輿情情況有嚴(yán)格的要求。

3、股東與實(shí)際控制人

對于股東的要求，協(xié)會(huì)這里沒有明確限制，但如有涉外身份那就得注意些，畢竟這是協(xié)會(huì)明確要求核查的事項(xiàng)，鑒于我沒有實(shí)際碰到過境外高端人士，在此不好妄議什么。

涉及到民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的股東盡可能避免。這點(diǎn)也適用于實(shí)際控制人，哪怕只是一點(diǎn)點(diǎn)持股情況都要注意，即使不屬于協(xié)會(huì)關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

不要抱有僥幸心理，因?yàn)樵谀銈浒笇彶闀r(shí)，協(xié)會(huì)是要求股東穿透到自然人或國資機(jī)構(gòu)，很多痕跡你是藏不住的。

實(shí)際控制人一定要有，實(shí)在沒有就通過董事會(huì)席位、表決權(quán)約定、協(xié)議約定的方式確認(rèn)。

4、注冊資本與實(shí)繳資本

現(xiàn)在公司都是認(rèn)繳制了，所以我的建議注冊資本是多些無妨，這也關(guān)系到機(jī)構(gòu)今后的管理規(guī)模，大些無妨。如果謹(jǐn)慎點(diǎn)確實(shí)希望少些，我也建議不低于人民幣1000萬元，雖然這個(gè)協(xié)會(huì)沒啥明文規(guī)定，但也是有個(gè)內(nèi)部審核線。

至于實(shí)繳資本，不能一分不繳，我的建議是人民幣250萬元以上，大家也可以視為內(nèi)部線，當(dāng)然多些肯定更好。同時(shí)提醒的是，完成了實(shí)繳后也最好把錢留在賬上供機(jī)構(gòu)日常使用，因?yàn)閷砩陥?bào)時(shí)是要核查到位情況。

5、組織架構(gòu)與高管

把這個(gè)事項(xiàng)放在這里提，是我個(gè)人的觀點(diǎn)，畢竟高管不好找，必須先籌劃好，臨時(shí)調(diào)整反而耽誤事。

一定要有風(fēng)險(xiǎn)控制專職人員，并設(shè)置高管職位?；饛臉I(yè)資格就不用說了，現(xiàn)在最好是有一定從業(yè)履歷，而且建議是專職（盡快購置社保）。法定代表人也是一樣，建議有從業(yè)履歷、專職。否則在進(jìn)行資格備案申報(bào)時(shí)，協(xié)會(huì)很可能會(huì)認(rèn)為機(jī)構(gòu)運(yùn)營實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，進(jìn)而要求說明如何正常展開基金的運(yùn)營。

至于其他高管（董事長/執(zhí)行董事、總經(jīng)理、監(jiān)事、副總、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資部總監(jiān)）建議盡可能具備基金從業(yè)資格且專職，如果確實(shí)沒有從業(yè)資格，那就別那么早設(shè)置該高管職位，這個(gè)也是可能被協(xié)會(huì)要求整改的，別整改后再撤換多尷尬啊。

6、辦公場地與辦公設(shè)備

注冊地址和實(shí)際辦公地址不一致問題不大，只要具有充分真實(shí)的理由即可。但實(shí)際辦公地址一定要有一定規(guī)模且獨(dú)立，不宜與其他機(jī)構(gòu)共同辦公；辦公設(shè)備一定要基本齊全。在申報(bào)時(shí)會(huì)要求上傳真實(shí)的照片予以佐證（辦公前臺(tái)待公司LOGO的正面照與實(shí)際辦公場地內(nèi)部照）。