在歷經(jīng)了2016年年初的熔斷行情后，今年上半年A股市場(chǎng)起起落落，二季度在英國(guó)退歐、美國(guó)加息預(yù)期以及匯率波動(dòng)等眾多因素下，市場(chǎng)整體呈震蕩走勢(shì)。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，私募大佬們都青睞于投資哪類股票呢？

據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，截至2016年8月23日，已有1324只個(gè)股公布二季報(bào)，其中，547只個(gè)股的前十大流通股東中出現(xiàn)私募身影。格上理財(cái)整理了部分私募機(jī)構(gòu)的重倉(cāng)持股，帶您一起探秘私募大佬們的最新布局。

澤泉投資看好“殼資源”，二季度新進(jìn)12只個(gè)股

去年5000點(diǎn)空倉(cāng)逃頂?shù)臐扇顿Y掌門人辛宇今年二季度新進(jìn)12只個(gè)股，格上理財(cái)發(fā)現(xiàn)，二季度辛宇新進(jìn)的個(gè)股大部分具有市值規(guī)模較小、業(yè)績(jī)較差、股權(quán)結(jié)構(gòu)較分散、公司性質(zhì)為民營(yíng)企業(yè)等殼資源特征。

據(jù)格上理財(cái)了解，澤泉投資辛宇今年看好“殼資源”的投資機(jī)會(huì)。年初至今，辛宇布局了不少殼股，今年4月，辛宇曾大量買入“*ST珠江”，6月隨著“*ST珠江”宣布重組，辛宇押寶成功。

而其二季度新進(jìn)的12只個(gè)股“殼資源”屬性仍很明顯。據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，從總市值來(lái)看，10只個(gè)股的總市值在50億元以下，總市值最高不超過(guò)160億；從盈利能力來(lái)看，每股收益均在0.1以下，有4家公司甚至為負(fù)收益，連續(xù)兩年的凈資產(chǎn)收益率也均小于5%；從公司股權(quán)和性質(zhì)來(lái)看，第一大股東股權(quán)比例在30%以下的有8家，同時(shí)，公司均屬于傳統(tǒng)行業(yè)中的民營(yíng)企業(yè)。

從相關(guān)股票的持倉(cāng)情況來(lái)看，辛宇此次持倉(cāng)相對(duì)分散，單只個(gè)股的買入量和持股市值均不算太大，在保障流動(dòng)性的同時(shí)降低了組合風(fēng)險(xiǎn)。

英雄所見(jiàn)略同：趙丹陽(yáng)、江暉偏愛(ài)“喝酒吃藥”

或許是英雄所見(jiàn)略同，格上理財(cái)發(fā)現(xiàn)，已披露二季報(bào)的上市公司中，赤子之心和星石投資的持股中屬于消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)的居多。

格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，趙丹陽(yáng)對(duì)消費(fèi)股的青睞由來(lái)已久，早在2014年三季度，趙丹陽(yáng)旗下的“赤子之心價(jià)值信托”和“赤子之心成長(zhǎng)信托”就已經(jīng)入駐“山西汾酒”，合計(jì)持有該股1588萬(wàn)股。2015年二季度隨著市場(chǎng)頂部的出現(xiàn)，趙丹陽(yáng)逐步清倉(cāng)“山西汾酒”，2016年一季度再度買進(jìn)。今年二季度，私募教父趙丹陽(yáng)大幅增持“山西汾酒”和“東阿阿膠”。特別是“山西汾酒”，二季度其合計(jì)持股市值達(dá)24.2億元。雖然過(guò)程一波三折，但趙丹陽(yáng)仍然保持著對(duì)消費(fèi)股的熱愛(ài)。

此外，江暉也在積極布局消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)，據(jù)格上理財(cái)了解，星石投資認(rèn)為，很多大消費(fèi)類行業(yè)已經(jīng)提前出現(xiàn)了供需拐點(diǎn)，比如食品飲料、醫(yī)藥生物甚至是一些傳統(tǒng)的紡織服裝等行業(yè)，由于需求結(jié)構(gòu)的改善，供給端的逐步出清，這類行業(yè)凸顯了明顯的投資價(jià)值。在個(gè)股選擇上，星石投資偏向謹(jǐn)慎，同時(shí)青睞業(yè)績(jī)較好的個(gè)股。格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，二季度，其重倉(cāng)的“酒鬼酒”凈資產(chǎn)收益率為2.16%，環(huán)比增長(zhǎng)36.7%，星石投資瘋狂買入該股并成為其第一大流通股東，同時(shí)還大幅增持“華海藥業(yè)”，持股市值將近2.4億元。

趙軍、裘國(guó)根堅(jiān)守舊愛(ài)

格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，二季度，雖然部分私募頻繁調(diào)倉(cāng)換股，但淡水泉投資趙軍、重陽(yáng)投資裘國(guó)根則相對(duì)長(zhǎng)情，雖然進(jìn)行波段操作，但持股名單幾乎未變。格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，截至目前浮出水面的私募重倉(cāng)股中，淡水泉投資所持有的個(gè)股依然為“萬(wàn)華化學(xué)”、“歌爾股份”、“天士力”、“紅太陽(yáng)”、“烽火通信”和“海大集團(tuán)”，持股周期均超過(guò)半年，其中4只持股達(dá)一年以上。

通過(guò)梳理淡水泉投資的持股路徑，格上理財(cái)發(fā)現(xiàn)，這6只個(gè)股一直是趙軍的“珍藏”。以“天士力”為例，2015年初，淡水泉投資新晉成為“天士力”前十大流通股東之一。該股在2015年二季度的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，期間漲幅達(dá)45%，后大盤經(jīng)歷劇烈波動(dòng)，淡水泉投資加強(qiáng)對(duì)該股的逆向布局，堅(jiān)定看好其成長(zhǎng)潛力和投資價(jià)值，在股價(jià)回調(diào)的過(guò)程中擇機(jī)加倉(cāng)。

無(wú)獨(dú)有偶，重陽(yáng)投資裘國(guó)根也選擇了堅(jiān)守。今年二季報(bào)顯示，重陽(yáng)投資繼續(xù)重倉(cāng)持有“上海家化”和“萬(wàn)華化學(xué)”，持股數(shù)量均不變。無(wú)論是去年股災(zāi)后的小幅反彈還是今年年初熔斷機(jī)制的大幅殺跌，裘國(guó)根仍舊堅(jiān)持自己的判斷和既有的投資策略，從2015年三季度新進(jìn)“上海家化”后，裘國(guó)根一直堅(jiān)定持有，持股比例高達(dá)4.74%。

近一半重倉(cāng)股為私募與“國(guó)家隊(duì)”交叉持有

通過(guò)整理私募大佬的重倉(cāng)股數(shù)據(jù)，格上理財(cái)發(fā)現(xiàn)，私募機(jī)構(gòu)及旗下產(chǎn)品所重倉(cāng)持有的547只個(gè)股中，“國(guó)家隊(duì)”現(xiàn)身276只，占比接近一半。據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，在與“國(guó)家隊(duì)”交叉持股的私募機(jī)構(gòu)中，不乏一些淡水泉投資、重陽(yáng)投資、千合資本等百億級(jí)大佬的身影。

私募大佬和“國(guó)家隊(duì)”所持個(gè)股來(lái)看，格上理財(cái)發(fā)現(xiàn)淡水泉投資與“國(guó)家隊(duì)”的眼光頗為一致，二者交叉持股數(shù)量高達(dá)5只。作為“國(guó)家隊(duì)”的維穩(wěn)對(duì)象之一，“萬(wàn)華化學(xué)”不僅受到眾多私募大佬的青睞，同時(shí)也被證金公司和匯金公司所看好。在過(guò)去的兩年里，“萬(wàn)華化學(xué)”成為眾多大佬的集中營(yíng)，淡水泉投資、重陽(yáng)投資、赤子之心都曾一度進(jìn)入過(guò)該股的前十大流通股東之列。

此外，重陽(yáng)投資、赤子之心、高毅資產(chǎn)、澤泉投資等眾多知名私募機(jī)構(gòu)也與“國(guó)家隊(duì)”的偏好頗為相同，二者交叉持?jǐn)?shù)均在2只及以上。

附錄：