當(dāng)傳出富國(guó)基金總經(jīng)理竇玉明要出任中歐基金董事長(zhǎng)一職時(shí)，業(yè)界頗為驚訝。一方面是之前的傳言是竇玉明打算開自己的公司，而非再在基金圈內(nèi)繼續(xù)工作；另一方面是業(yè)內(nèi)沒有想到中歐基金會(huì)通過股權(quán)激勵(lì)挖走竇玉明，之前也并未傳出中歐基金會(huì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的消息。

　　但事實(shí)上，中歐基金引入竇玉明，其鋪墊早已在不久前的增資擴(kuò)股上顯現(xiàn)。竇玉明同中歐基金引入的新的股東的控制人是校友關(guān)系。

　　竇玉明的案例或會(huì)加快基金公司設(shè)置股權(quán)激勵(lì)的步伐，據(jù)了解，隨著新基金法在6月1日的實(shí)施，不少基金公司股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)胎動(dòng)。

　　百駿集團(tuán)搭橋？

　　如今中歐基金的股東已經(jīng)從三足鼎立變?yōu)樗墓闪⒍ΑＦ渲幸獯罄饴?lián)銀行股份合作公司持股35%，國(guó)都證券有限責(zé)任公司持股30%，北京百駿投資有限公司持股30%，萬盛基業(yè)投資有限責(zé)任公司持股5%。

　　其中北京百駿投資有限公司是今年4月份才引入的，中歐基金4月20日發(fā)布增資公告，北京百駿投資有限公司出資5640萬元，占股比例30%，此外，所有股東都對(duì)中歐基金進(jìn)行了增資，并將注冊(cè)資本由1.2億元人民幣增加到1.88億元人民幣。

　　中歐基金的這次股權(quán)變動(dòng)和傳言竇玉明加盟或有關(guān)系。

　　根據(jù)北京工商局資料，北京百駿投資有限公司成立于2009年4月，注冊(cè)資本3億元，注冊(cè)地點(diǎn)在北京市海淀區(qū)中關(guān)村東路1號(hào)院創(chuàng)新大廈3號(hào)樓107房間。

　　雖然北京百駿投資有限公司工商注冊(cè)資料顯示是個(gè)人獨(dú)資，但該公司應(yīng)屬于香港百駿控股集團(tuán)。

　　百駿控股集團(tuán)有兩名領(lǐng)導(dǎo)人，分別是董事會(huì)聯(lián)席主席兼CEO王濟(jì)武和董事會(huì)聯(lián)席主席兼CFO馬志剛。

　　而王濟(jì)武則和竇玉明有著較為隱秘的關(guān)系。王濟(jì)武于1988年考入清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士及工商管理碩士學(xué)位；而竇玉明長(zhǎng)于王濟(jì)武一級(jí)，于1987年考入清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，并獲得經(jīng)管學(xué)院碩士學(xué)位。

　　二人也經(jīng)常參加清華大學(xué)校友會(huì)活動(dòng)，都被錄入清華大學(xué)校友會(huì)金融證券界名錄，并且都是投資界的人士。

　　對(duì)于百駿控股集團(tuán)而言，其下投資項(xiàng)目雖然豐富，但是在金融的投資上并不多，百駿控股入股是其投資的一種補(bǔ)充。

　　竇玉明、王濟(jì)武為何選擇通過中歐基金來實(shí)現(xiàn)其在金融布局，也是有合理之處。

　　上海某基金公司一副總在聽聞竇玉明將出任中歐基金董事長(zhǎng)后分析說：“現(xiàn)任中歐基金總經(jīng)理劉建平不可謂不努力，其工作的能力和勤奮勁在業(yè)內(nèi)是有口碑的，但中歐基金卻在排名上沒有實(shí)現(xiàn)跨越，這也是中歐基金董事會(huì)希望引入強(qiáng)人的原因。”

　　從業(yè)績(jī)來看，2012年，中歐基金平均股票投資主動(dòng)管理收益率為18.12%，在納入排名統(tǒng)計(jì)的64家基金公司中排名第一。中歐中小盤去年也以29.34%的正收益，在274只納入排名統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中排名第一。

　　中歐基金一季度末規(guī)模突破100億元達(dá)到了102億元，然而，其行業(yè)排名不進(jìn)反退，從2012年年底的51名，將至一季度末的52名。

　　因此上述某基金公司副總分析，中歐基金的股東們或許希望引入更強(qiáng)的人物，但對(duì)于中小基金公司而言，如果沒有股權(quán)激勵(lì)，是很難吸引行業(yè)中更強(qiáng)的人物。

　　而百駿集團(tuán)的加入則為中歐基金股權(quán)激勵(lì)鋪平道路，該公司能讓出股權(quán)。于是百駿集團(tuán)、中歐基金、竇玉明三方走到了一起。

　　股權(quán)激勵(lì)閘門大開？

　　早在7年前，基金業(yè)就開始探討實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

　　2006年第31次基金業(yè)聯(lián)席會(huì)議上，時(shí)任證監(jiān)會(huì)主席的尚福林就表示，推動(dòng)基金公司試點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)。

　　2007年初，證監(jiān)會(huì)允諾基金公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)。包括南方基金、博時(shí)基金、易方達(dá)基金和嘉實(shí)基金等四家基金公司作為試點(diǎn)，分別向證監(jiān)會(huì)上報(bào)股權(quán)激勵(lì)方案。但這次試點(diǎn)因?yàn)楣蓶|變動(dòng)等各種原因胎死腹中。博時(shí)基金原總經(jīng)理肖風(fēng)也黯然離開基金業(yè)。

　　此后，每年都有基金業(yè)內(nèi)人士提及股權(quán)激勵(lì)，直到新基金法的出爐。

　　新基金法降低了基金公司主要股東門檻、放開了股權(quán)激勵(lì)，規(guī)定“公開募集基金的基金管理人可以實(shí)行專業(yè)人士持股計(jì)劃，建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制”，這意味著允許專業(yè)人士擔(dān)任主要股東，為基金公司高管等專業(yè)人士打開了一扇窗。

　　作為配套規(guī)則，5月17日證監(jiān)會(huì)公布的《公開募集證券投資基金管理人管理辦法》（征求意見稿）規(guī)定，專業(yè)人士擔(dān)任主要股東，即持股比例在25%以上的，個(gè)人金融資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，在境內(nèi)外資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)10年以上；擔(dān)任持股5%以上的非主要股東，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)外資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)5年以上，個(gè)人金融資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元。對(duì)基金公司股東的門檻已大為降低。

　　不少基金公司都著手股權(quán)激勵(lì)。

　　在高良玉掛靴后，南方基金董事長(zhǎng)、代總經(jīng)理吳萬善在接受媒體采訪時(shí)表示，基金管理行業(yè)最核心的資產(chǎn)就是人才，通過股權(quán)激勵(lì)來保持核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，不僅符合基金行業(yè)的自身特色，也是基金公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的基石。這是最近明確表示要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的公司。

　　此外，據(jù)知情人透露，2012年，興業(yè)全球就著手研究股權(quán)激勵(lì)方案。

　　天弘基金的股權(quán)激勵(lì)目的則是人盡皆知。5月8日，天弘基金發(fā)布公告，一連提拔寧辰、陳鋼、周曉明、張磊四人為公司副總經(jīng)理，被認(rèn)為也是施行股權(quán)激勵(lì)的舉動(dòng)之一。

　　2011年，天弘基金現(xiàn)任總裁郭樹強(qiáng)從華夏基金來到天弘，就傳言安排了周密的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，天弘基金大肆招兵買馬，從大型基金公司中挖角數(shù)人，都被認(rèn)為是股權(quán)激勵(lì)的吸引力。