本報(bào)記者 趙學(xué)毅

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部獨(dú)家發(fā)現(xiàn)，自從2011年8月13日《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》正式發(fā)布，刪除“本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較”這一披露要求后，同門(mén)且投資風(fēng)格(晨星分類)相同基金業(yè)績(jī)差異快速擴(kuò)大。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年“雙同”基金業(yè)績(jī)差異超5%的僅有24對(duì)股基，涉及20家基金公司；2011年則增加至36家基金公司旗下的79對(duì)股基；2012年則有40家基金公司旗下69對(duì)股基。與此同時(shí)，“雙同”基金的業(yè)績(jī)分化程度也在加劇。

　　“基金業(yè)績(jī)差異與其規(guī)模及基金經(jīng)理管理風(fēng)格有關(guān)。基金業(yè)績(jī)差異本身存在是必然的，但是同門(mén)同類甚至風(fēng)格相近或相似基金業(yè)績(jī)差異過(guò)大就值得注意。”一基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者采訪時(shí)表示。

　　40家基金公司旗下

　　69對(duì)股基業(yè)績(jī)差異逾5%

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者觀察，在去年的先揚(yáng)后抑的寬幅震蕩行情中，股票型基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)了明顯的差異化；同一家基金公司的可比的同類同風(fēng)格基金，其業(yè)績(jī)兩極分化程度加劇。

　　考慮到基金類型的不同以及成立時(shí)間的不同，為了比較的科學(xué)合理性，在剔除了指數(shù)型基金及2012年設(shè)立的基金后，共有335只基金可作為分析樣本；再根據(jù)晨星基金投資風(fēng)格九宮格分類標(biāo)準(zhǔn)，我們對(duì)同門(mén)同風(fēng)格基金的業(yè)績(jī)一一對(duì)比，發(fā)現(xiàn)40家基金公司旗下69對(duì)股基凈值回報(bào)率差異逾5%。

　　具體來(lái)看，大盤(pán)價(jià)值型基金中，剔除指數(shù)型基金，普通股票型基金有2只，并無(wú)同門(mén)同類型業(yè)績(jī)差異超5%的基金；233只大盤(pán)成長(zhǎng)型基金中，業(yè)績(jī)差異超過(guò)5%的基金有32家基金公司的61對(duì)基金；28只大盤(pán)平衡型股基中，有2對(duì)“雙同”基金業(yè)績(jī)差異超5%；59只中盤(pán)成長(zhǎng)型股基中，有6對(duì)“雙同”基金業(yè)績(jī)差異超5%。而中盤(pán)價(jià)值型、中盤(pán)平衡型、小盤(pán)成長(zhǎng)、小盤(pán)價(jià)值、小盤(pán)平衡均無(wú)“雙同”基金業(yè)績(jī)差異超過(guò)5%。

　　值得注意的是，2010年“雙同”基金業(yè)績(jī)差異超5%的僅有20家基金公司旗下的24對(duì)股基；2011年“專項(xiàng)說(shuō)明”線正式取消后，當(dāng)年業(yè)績(jī)相差超5%的同門(mén)同風(fēng)格基金增加至36家基金公司旗下的79對(duì)股基；2012年涉及基金公司再度擴(kuò)大，有40家基金公司旗下69對(duì)股基業(yè)績(jī)差異超5%。

　　從基金公司的角度看，業(yè)績(jī)差異超5%“雙同”基金數(shù)量最多的是景順長(zhǎng)城基金，共有4對(duì)；工銀瑞信基金、交銀施羅德基金則均有3對(duì)；廣發(fā)基金、華泰柏瑞基金等22家基金公司則均有2對(duì)；另有15家基金公司均有1對(duì)“雙同”基金業(yè)績(jī)差異超5%。

　　“雙同”基金業(yè)績(jī)

　　最大差34.9%

　　不僅業(yè)績(jī)差異的同門(mén)同風(fēng)格基金數(shù)量增加，“雙同”基金的業(yè)績(jī)分化程度也令人瞠目結(jié)舌。2012年，“雙同”基金回報(bào)率最大差異達(dá)34.9個(gè)百分點(diǎn)；而在2011年，“雙同”基金回報(bào)率最大差異15.37%，2010年最大差異為33.66%。

　　具體來(lái)看，景順長(zhǎng)城旗下由余廣、陳嘉平聯(lián)合執(zhí)掌的景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力（大盤(pán)成長(zhǎng)型股基），去年總回報(bào)率為31.79%；同門(mén)大盤(pán)成長(zhǎng)型股基景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)（現(xiàn)任基金經(jīng)理為鄧春鳴）同期回報(bào)率為-6.47%，一正一負(fù)，這對(duì)“雙同”股基業(yè)績(jī)相差38.25個(gè)百分點(diǎn)。成為去年業(yè)績(jī)分化最大的一對(duì)“雙同”基金。

　　除景順長(zhǎng)城旗下的這兩只基金外，上投摩根旗下也有一對(duì)“雙同”基金業(yè)績(jī)懸殊。由杜猛執(zhí)掌的大盤(pán)成長(zhǎng)型股基上投摩根新興動(dòng)力，去年總回報(bào)率為27.73%；同門(mén)大盤(pán)成長(zhǎng)型股基上投摩根阿爾法（現(xiàn)任基金經(jīng)理為歐寶林）同期回報(bào)率為-7.17%，這對(duì)“雙同”股基業(yè)績(jī)相差34.90個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，銀河基金旗下大盤(pán)成長(zhǎng)型股基銀河創(chuàng)新（現(xiàn)任基金經(jīng)理為王培）、銀河藍(lán)籌（現(xiàn)任基金經(jīng)理為徐小勇）去年回報(bào)率分別為18.76%、-5.67%，業(yè)績(jī)相差24.43個(gè)百分點(diǎn)；萬(wàn)家基金旗下大盤(pán)成長(zhǎng)型股基萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)（現(xiàn)任基金經(jīng)理為吳印、馬云飛、朱穎）、萬(wàn)家精選（現(xiàn)任基金經(jīng)理為吳印、馬云飛）去年回報(bào)率分別為-3.47%、18.55%，業(yè)績(jī)相差22.02個(gè)百分點(diǎn)；博時(shí)基金旗下大盤(pán)成長(zhǎng)型股基博時(shí)主題行業(yè)（現(xiàn)任基金經(jīng)理為鄧曉峰）、博時(shí)新興成長(zhǎng)（現(xiàn)任基金經(jīng)理為曾鵬）去年回報(bào)率分別為16.92%、-4.96%，業(yè)績(jī)相差21.89個(gè)百分點(diǎn)。

　　“基金業(yè)績(jī)差異還與其規(guī)模及基金經(jīng)理管理風(fēng)格有關(guān)。基金業(yè)績(jī)差異本身存在是必然的，但是同門(mén)同類甚至風(fēng)格相近或相似基金業(yè)績(jī)差異過(guò)大就值得注意。”一基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者采訪時(shí)表示。

　　對(duì)于投資者擔(dān)憂的同門(mén)同風(fēng)格基金業(yè)績(jī)差異化可能存在著主觀的利益輸送行為時(shí)，接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者采訪的多位分析師均表示，話題太敏感，再加上同門(mén)同風(fēng)格沒(méi)有明確的劃定，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)取消“專項(xiàng)說(shuō)明”線，不好過(guò)多評(píng)述。