兩岸資本市場資金雙向流動及機構準入獲突破

　　大陸考慮對臺增加1000億元額度試點RQFII

　　考慮適當放寬臺灣證券商申請QFII資格標準

　　允許符合條件臺資券商在大陸設立合資基金公司，臺資持股可超50%

　　擬允許臺資在大陸券商進一步擴大對外開放方面先行先試

　　允許符合條件的臺資期貨公司在大陸設立合資期貨公司，臺資持股可達49%

　　正積極研究允許在大陸工作生活的臺灣居民使用人民幣直接投資A股市場

　　⊙記者 馬婧妤

　　大陸方面證券及期貨監督管理機構負責人郭樹清及臺灣方面金融監督管理機構負責人陳裕璋29日在臺北共同主持首次兩岸證券及期貨監管合作會議，就ECFA框架下進一步加強兩岸資本市場合作的有關事宜進行了磋商。

　　雙方商定將共同推動兩岸資本市場在資金雙向流動及機構準入等方面進一步加強合作。其中，大陸方面將積極考慮在ECFA框架下進一步擴大資本市場對臺開放，具體措施包括：

　　在對臺開展人民幣合格境外機構投資者(RQFII)試點方面，臺灣業界提出希望單獨增加1000億元RQFII投資額度，專項用于臺資金融機構開展RQFII業務試點，對此大陸方面將予以積極考慮，同時還將研究允許符合條件的臺灣居民在RQFII項下投資大陸資本市場。

　　在為臺灣證券商申請大陸合格境外機構投資者(QFII)資格提供便利方面，考慮到臺資券商主要以自營、經紀等業務為主，較難達到“證券公司申請QFII資格須有不少于50億美元的管理證券資產規模”的現行標準，大陸方面將積極考慮允許臺資證券公司申請QFII資格時，按照集團管理的證券資產規模計算。

　　在提高臺資在合資基金公司中持股比例方面，為進一步加大證券業對臺開放，大陸方面將在ECFA框架下允許符合條件的臺資金融機構在大陸設立合資基金管理公司，臺資持股比例將達50%以上。

　　在設立合資證券公司方面，擬考慮允許臺資在大陸證券公司進一步擴大對外開放方面先行先試。一是允許符合設立外資參股證券公司條件的臺資在上海、福建、深圳各設立1家兩岸合資的全牌照證券公司，其中臺資持股比例最高可達51%，大陸股東不限于證券公司。二是允許臺資股東在大陸批準的“在金融改革方面先行先試”的若干改革試驗區內，各新設1家兩岸合資全牌照證券公司，其中大陸股東不限于證券公司，臺資持股比例不超過49%，且取消大陸單一股東須持股49%的限制。

　　QDII2 (合格境內個人投資者)引來眾多地方關注。記者獲悉，前海、溫州等地均已向監管部門提交了試點QDII2的申請及方案，上海、廣西等地也都表達過對QDII2的興趣。

　　消息人士透露，作為探索資本項目可兌換先行試驗的方向之一，前海及深圳有關方面2012年下半年對在前海試點境內外雙向投資進行了專門研究，并形成方案遞交中央有關部門，方案中就包含了類似QDII2的內容。

　　據了解，前海在提交的方案中建議，創新開設允許境內居民直接投資港股市場的“專項QDII”，允許注冊在前海、具有QDII資格及額度的機構投資者，將已經批復但未得到有效利用的QDII投資額度進行盤活，將剩余額度租用給合資格的個人投資者使用。方案還建議監管層盡快明確個人投資者的申請資質條件，并在業務制度、流程、技術系統方面做好準備。

　　盡管前海管理局副局長周子友此前在接受記者采訪時表示，方案“目前還沒有得到有關批復和指示”，但接近監管部門的人士透露，相關部門的領導層對方案持正面態度，并已將方案轉發給具體職能部門進行研究。

　　與此同時，民間資金充裕的溫州也對QDII2 試點摩拳擦掌。據了解，溫州2012年針對國務院批復的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》中提到的“研究開展個人境外直接投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道”，撰寫了專門的“溫州個人境外直接投資試點方案”并已上報。其中，QDII2試點是其中的重要組成部分。

　　“溫州在撰寫方案時，還專門邀請了中資券商香港子公司高層參與，并參考了香港中資證券業協會提交給中國證監會的‘專項QDII’方案。”知情人士稱。據悉，溫州提交的方案已獲得相關監管部門的支持，但目前仍在等待最后批復。

　　不僅是前海和溫州，上海、廣西等地也都表達過對QDII2試點的興趣。分析人士指出，各地之所以爭當QDII2試點區域，是希望以此吸引全國的金融機構和創新類機構聚集。

　　中銀保誠董事長謝涌海認為，有金融基礎的地區被納入QDII2試點名單的可能性較大，如上海、深圳等。而國泰君安國際行政總裁閻峰則認為，有政策優勢的前海、溫州更有競爭力。