來源：中國外匯網(wǎng)

為進(jìn)一步深化外匯管理體制改革，更好地滿足和便利境內(nèi)企業(yè)經(jīng)營與資金運作需要，促進(jìn)跨境投融資便利化，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，6月15日，外匯局發(fā)布實施《國家外匯管理局關(guān)于改革和規(guī)范資本項目結(jié)匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2016]16號，以下簡稱16號文）。

政策主要內(nèi)容：

一是全面實施外債資金意愿結(jié)匯管理，企業(yè)可自由選擇外債資金結(jié)匯時機。

二是統(tǒng)一境內(nèi)機構(gòu)資本項目外匯收入意愿結(jié)匯政策。

三是明確境內(nèi)機構(gòu)資本項目外匯收入及其結(jié)匯資金的使用應(yīng)符合外匯管理相關(guān)規(guī)定，對資本項目收入的使用實施統(tǒng)一的負(fù)面清單管理模式，并大幅縮減相關(guān)負(fù)面清單。

四是進(jìn)一步規(guī)范資本項目收入及其結(jié)匯資金的支付管理，明確銀行按照展業(yè)三原則承擔(dān)真實性審核義務(wù)。

五是外匯局加強事中事后管理，進(jìn)一步強化事后監(jiān)管與違規(guī)查處。

在政策新鮮出爐之際，為了便于讀者全面準(zhǔn)確的理解新政，我們將在政策執(zhí)行過程過可能遇到的問題進(jìn)行了梳理解答，請大家先睹為快。后續(xù)還將陸續(xù)刊登相關(guān)問答及權(quán)威政策深度解讀，敬請關(guān)注。

1、問：16號文對企業(yè)及外匯市場有何影響？

答：16號文規(guī)定境內(nèi)中外資企業(yè)的外債均可實現(xiàn)意愿結(jié)匯，這是繼2015年國家外匯管理局在全國范圍內(nèi)實施資本金和境外上市募集資金意愿結(jié)匯的又一政策調(diào)整，從而統(tǒng)一并規(guī)范了資本項目外匯收入的意愿結(jié)匯管理制度。資本項目收入資金的意愿結(jié)匯賦予企業(yè)結(jié)匯時機的選擇權(quán)，增加了企業(yè)資金安排的靈活性，有利于增加國內(nèi)市場的外匯供給，緩解人民幣匯率壓力。

2、問： 16號文規(guī)定，外債等資本項目外匯收入不得以原幣或結(jié)匯所得人民幣資金用于向非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款。是否意味著可以向關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，在跨境外幣資金池模式或單個企業(yè)發(fā)放貸款模式下都可以嗎？

答：資本項目外匯收入資金或結(jié)匯待支付賬戶中的人民幣資金可以通過委托貸款的方式向關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，無論是跨境資金池模式還是單個企業(yè)模式均可以辦理。

3、問：根據(jù)16號文規(guī)定，結(jié)匯待支付賬戶內(nèi)資金可以用于擔(dān)保或支付保證金。外債原幣也可以嗎？“用于擔(dān)保或支付保證金”的范圍是什么，可以為企業(yè)的本外幣銀行授信提供質(zhì)押嗎？

答：根據(jù)16號文的規(guī)定，境內(nèi)資本項目收入原幣劃轉(zhuǎn)及其跨境對外支付按現(xiàn)行外匯管理規(guī)定執(zhí)行。根據(jù)《外債登記管理辦法》（匯發(fā)[2013]19號）及其操作指引的規(guī)定，除擔(dān)保公司外，外債原幣不得用于抵押或質(zhì)押。結(jié)匯待支付賬戶中的人民幣資金用于擔(dān)保或支付保證金的，通常包括土地競拍保證金和產(chǎn)權(quán)交易保證金等。根據(jù)《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)外匯質(zhì)押人民幣貸款注冊有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2011]46號）的規(guī)定，可用于質(zhì)押人民幣貸款的外幣資金限于經(jīng)常項目外匯賬戶（出口收匯待核查賬戶除外）內(nèi)的資金。

4、問：外債結(jié)匯所得人民幣可以用于歸還銀行貸款或委托貸款嗎？如果可以的話，是否存在相應(yīng)的管理要求？

答：根據(jù)16號文的規(guī)定，外債結(jié)匯可以償還境內(nèi)銀行發(fā)放的人民幣貸款或委托貸款。人民幣貸款必須是已經(jīng)使用完畢的銀行貸款或委托貸款。銀行審單要求和資本金結(jié)匯償還人民幣貸款的要求一致，即：原貸款合同、與貸款合同所列用途一致的人民幣貸款資金使用發(fā)票、原貸款行出具的貸款發(fā)放對帳單等貸款資金使用完畢的證明材料，并留存復(fù)印件備查。

5、問：資本項目外匯收入資金用于委托貸款的，借款人在使用委托貸款時用途方面有何規(guī)定？

答：資本項目外匯收入或結(jié)匯待支付賬戶中的人民幣資金用于委托貸款的，借款人也應(yīng)遵守16號文中有關(guān)資本項目收入資金用途的負(fù)面清單等規(guī)定。

6、問：外債等資本項目結(jié)匯待支付賬戶內(nèi)資金可以同名劃轉(zhuǎn)到企業(yè)的其他人民幣賬戶后再向外支付嗎？

答：可以通過企業(yè)的其它人民幣賬戶過渡后劃給收款人，結(jié)匯銀行須確保資金的實際支付符合規(guī)定。

7、問：16號文調(diào)整了《關(guān)于改革外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式的通知》（匯發(fā)[2015]19號）文的如下規(guī)定：不得直接或間接償還企業(yè)間借貸（含第三方墊款）以及償還已轉(zhuǎn)貸予第三方的銀行人民幣貸款。那么，資本金或外債等資本項目收入的原幣或其結(jié)匯所得人民幣可以直接或間接償還企業(yè)間借貸、或發(fā)放企業(yè)間借貸嗎？

答：資本項目收入資金可以歸還企業(yè)間的委托貸款，但不得交叉幣種還款，也可以用于向關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放委托貸款。

8、問：根據(jù)根據(jù)《外債登記管理辦法》（匯發(fā)[2013]19號）的規(guī)定，外債資金不得辦理理財，可在同行轉(zhuǎn)為定存，而根據(jù)16號文的負(fù)面清單，資本項目收入資金不得辦理除保本型理財產(chǎn)品之外的其它投資理財，對此如何理解?

答：16號文擴(kuò)大了外債資金的運用范圍，外債資金除了定存，還可以辦理保本型理財，有利于提高企業(yè)資本項目資金的收益。

9、問：資本項目結(jié)匯待支付賬戶中的人民幣資金用于委托貸款的，在借款人還款時，還款路徑有何要求?

答：為確保資本項目外匯收入結(jié)匯資金符合負(fù)面清單等規(guī)定，用于委托貸款的人民幣資金遵循原路返還的原則，即還款資金仍劃入結(jié)匯貸支付賬戶。