外匯市場的分析和匯率的預測中，一般不研究外匯市場成交量。這是由于外匯市場交易量太大，每日交易額已經超過了3萬億美元，而且因為外匯市場是24小時全球交易，所以不容易統計。但是，部分外匯交易衍生品種的交易量的變化，還是可以看出在外匯市場內該貨幣的多空態勢，因此可以判斷出貨幣匯率走勢。美國芝加哥商業交易所（CME）內的外匯期貨持倉量的變化，是有較明顯的信息可以看出該交易所內外匯品種的匯率走勢，歐元的情況即是如此。

　　我們通過對CME內歐元期貨交易的非商業多頭頭寸和非商業空頭頭寸的持倉量的研究發現，多頭與空頭持倉量之差即凈多頭頭寸的數量，與歐元的走勢呈正相關，而且近些年相關性明顯增強。從CME的歐元期貨持倉量凈多頭與歐元兌美元匯率走勢的對比周線圖可以看出，自從該交易所有了凈多頭持倉量數據以后，歐元期貨凈多頭持倉量數據與同期的歐元匯率的走勢在大部分時期內基本上呈正相關，但歐元的走勢在時間上往往有個滯后量，滯后時間是2-14個月，顯示的是量在價先的關系。兩者的走勢在少部分時間段上相關性較小或者呈現負相關，其原因有二：一是歐元的走勢如前面所說通常有個提前量，二是該時間段內有其他重大因素影響、干擾了兩者的正相關性。圖中細線表示歐元匯率，用坐標左軸標記；粗線表示歐元期貨持倉量的凈多頭，用坐標右軸表示。

　　由此，我們可以通過研究歐元期貨持倉量的變化來預測歐元匯率的走向。從有關圖形中可以看出，歐元期貨凈多頭數量從2005年7月下旬開始見底回升，當時該凈多頭的數據是負值，反映當時空頭氣氛達到極盛，至2005年12月下旬歐元期貨的凈多頭數值才穩定成為正數。到2007年5月中旬，該凈多頭數據開始見反彈的高點，隨后做了大幅度的下跌，于2008年9月中旬創出歷史最低，并于2009年4月初再次轉負為正。從CME歐元期貨持倉量凈多頭數據的周MACD指標分析圖可以看出，該MACD指標已經在底部區間出現金叉，反映歐元期貨持倉量的凈多頭的數量從中期來看可望上升。據此我們可以得出初步判斷：歐元在中期有上漲動力。

　　期貨持倉量是影響匯率的一個重要因素，以上是從歐元期貨持倉量凈多頭頭寸數據所得出的對于歐元匯率的初步判斷。未來更準確的判斷，需要結合未來其他因素一起綜合考慮。