小編手記：

　　今年年初至今，人民幣對美元累計(jì)貶值幅度已經(jīng)達(dá)到了3%。跟隨這一趨勢，近年來乏人問津的外匯理財(cái)再度悄然興起。

　　然而，從目前的情況來看，很多人持有外匯資產(chǎn)的方式其實(shí)就是簡單地做銀行定期存款，只能被動(dòng)享受外匯升值帶來的收益，是一種非常保守的理財(cái)方式。而實(shí)際上，市場上的外匯理財(cái)產(chǎn)品并不少，外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率也并不低。

　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2013年全年國內(nèi)商業(yè)銀行合計(jì)發(fā)行外幣產(chǎn)品1702款，有1300只外幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率不足3%，沒有達(dá)到銀行理財(cái)收益率的平均值。其中，美元理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率僅為1.83%，澳元理財(cái)產(chǎn)品為2.93%，港幣理財(cái)產(chǎn)品為1.35%，歐元為1.03%。然而，到了2014年，外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率迅速上升，一些美元理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率甚至達(dá)到4.4%，澳元產(chǎn)品的收益率更高達(dá)5.8%，預(yù)期收益率已經(jīng)翻倍。

　　如果希望在外匯理財(cái)方面更進(jìn)取一些，完全可以考慮購買一些外匯理財(cái)產(chǎn)品。那么，究竟外匯理財(cái)該如何理？哪些人適合做外匯理財(cái)？外匯理財(cái)又有哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？不妨聽聽理財(cái)師的意見。

　　何時(shí)做外匯理財(cái)合適？

　　上海銀行理財(cái)師成文彬

　　外匯理財(cái)作為資產(chǎn)配置的一種手段，越來越受到高資產(chǎn)客戶的青睞。僅有人民幣理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置已經(jīng)不能抵御當(dāng)今瞬息萬變的國際形勢變化，因?yàn)槲覀儾恢老乱淮蔚慕?jīng)濟(jì)危機(jī)會(huì)在何時(shí)何地發(fā)生，我們不知道下一次的經(jīng)濟(jì)泡沫破裂會(huì)不會(huì)就發(fā)生在我們的身邊。

　　美元作為世界權(quán)威貨幣也經(jīng)常會(huì)遭遇貶值的威脅，人民幣也自然不能避免貶值的風(fēng)險(xiǎn)。不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，這一句再簡單不過的投資紀(jì)律便是投資外匯理財(cái)最簡單的原因。投資外匯理財(cái)能使我們的資產(chǎn)降低匯率貶值的風(fēng)險(xiǎn)，為今后可能的境外投資準(zhǔn)備好“彈藥”。

　　什么時(shí)候適合做外匯理財(cái)？對于這個(gè)問題，我們可以這樣來看待：只要手中擁有閑散資金，隨時(shí)都可以開始做外匯理財(cái)，因?yàn)閾駮r(shí)對于整體的投資起到的作用是非常小的。在做外匯理財(cái)時(shí)，可以將全部資產(chǎn)中10%左右的比例去做外匯理財(cái)，建議可分散多次投資，原因有以下兩點(diǎn)：第一，我們每個(gè)境內(nèi)居民每年可購買的外匯額度是受到外管局嚴(yán)格限制的，每人每年5萬美元額度。現(xiàn)在越來越多的家庭會(huì)考慮子女留學(xué)、購置不動(dòng)產(chǎn)等，因此，當(dāng)我們對未來有著明確規(guī)劃時(shí)，便需提早對外匯資產(chǎn)進(jìn)行儲(chǔ)備，以便能實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。第二，一次性進(jìn)行大量外匯投資，會(huì)使你承擔(dān)過大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦未來短時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)不利的匯率波動(dòng)，會(huì)使我們的資產(chǎn)出現(xiàn)大量損失，分散投資就可以平滑這類風(fēng)險(xiǎn)。就如今年來出現(xiàn)的人民幣對美元的貶值。

　　哪些人需要做外匯理財(cái)？最需要做外匯理財(cái)?shù)目蛻羰菍τ谕鈪R有著明確使用需求的客戶，比如：子女留學(xué)、不動(dòng)產(chǎn)投資、實(shí)業(yè)投資、移民等擁有大量外匯使用需求的客戶。對于資產(chǎn)較大的客戶，也建議做一些外匯理財(cái)來降低人民幣可能的貶值風(fēng)險(xiǎn)。

　　怎樣選外匯理財(cái)標(biāo)的？

　　廣發(fā)銀行[微博]理財(cái)師華毅

　　這幾年外匯的不斷流入，不僅使得國家的外匯儲(chǔ)備越來越多，同時(shí)老百姓手上的可用于投資的外匯也開始變得多了起來。很多人已經(jīng)不滿足于放在銀行吃定期利息了，開始追求收益更高的投資方向。隨著需求的不斷增加，越來越多的銀行也加入了外匯理財(cái)這一新開辟的市場。

　　和人民幣理財(cái)一樣，外匯理財(cái)也有著專屬的投資標(biāo)的，不外乎那些與各幣種遠(yuǎn)期匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，還有一些投資于外匯債券市場及外匯貨幣市場。

　　作為投資者來講，購買外匯理財(cái)首先要了解風(fēng)險(xiǎn)等級，要了解不同的幣種所帶來的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也是完全不同的，同時(shí)我們還要留意哪些因素是造成匯率波動(dòng)的原因，盡量選一些匯率波動(dòng)小的產(chǎn)品作為投資方向。比如說，現(xiàn)在市場上那些澳元投資產(chǎn)品很火爆，因?yàn)榘脑膮R率波動(dòng)非常大，一般都在升值的時(shí)候推出，但是還是有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)在里面。

　　對于外匯理財(cái)，我建議投資者還是選擇投資于一些外匯債券和貨幣市場類產(chǎn)品，相對于結(jié)構(gòu)性掛鉤類產(chǎn)品比起來，這類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，收益有保障。就投資期限而言，我建議選擇短期類產(chǎn)品，確保流動(dòng)性。目前投資于外幣理財(cái)?shù)拇蠖鄶?shù)客戶，要么就是子女在國外留學(xué)，要么就是有子女在國外工作或生活。前一類客戶往往看到匯率低的時(shí)候會(huì)換入一些外幣，同時(shí)為了獲取更高的收益會(huì)考慮投資于理財(cái)；而后一類客戶則因?yàn)樽优ㄆ跁?huì)給家里寄一些外匯，積少成多后也會(huì)開始尋找適合的理財(cái)產(chǎn)品。其實(shí)，對于后一類客戶群來說，外匯理財(cái)并不是一個(gè)很好的去處，因?yàn)槟壳跋鄬τ谌嗣駧爬碡?cái)市場來說，外幣理財(cái)?shù)囊?guī)模占比很低，而且不像人民幣理財(cái)產(chǎn)品會(huì)定期推出，具有滾動(dòng)性、連續(xù)性、穩(wěn)定性，外匯理財(cái)通常為了能讓客戶獲得穩(wěn)定的收益，會(huì)選擇在外幣升值的時(shí)候推出幾款，不具有長期投資性。

　　目前，我國的存款利率在全世界范圍內(nèi)還算是高利率，這樣就帶動(dòng)了人民幣理財(cái)市場的利率一直維持在相對較高的水平，近期市場上穩(wěn)健型人民幣理財(cái)?shù)氖找媛室恢本S持在5%~6%的水平，而外幣理財(cái)基本上維持在2%~4%的水平，去除匯兌影響，實(shí)際上收益率與人民幣理財(cái)相比，還是有一定差距的。

　　個(gè)人認(rèn)為，在理財(cái)市場，沒有哪個(gè)幣種是長勝將軍。人們在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，一定要對當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有個(gè)總體的認(rèn)識(shí)。如果一定要選擇做外匯理財(cái)，盡量選擇一些保本保息類低收益貨幣債券市場產(chǎn)品，對那些掛鉤類的結(jié)構(gòu)性理財(cái)盡量少碰，除非你很了解你所投資的領(lǐng)域。其他情況下，還是可以選擇做一些人民幣理財(cái)，將資產(chǎn)收益最大化。

　　看趨勢，買外匯

　　交通銀行理財(cái)師施春光

　　外匯利率要看手中的資產(chǎn)是人民幣還是本身就是外匯，如果本身就是外匯的話，就要進(jìn)一步分析該國貨幣的未來走勢。一般而言，量化寬松政策和升息的預(yù)期是主導(dǎo)一國貨幣未來走勢的關(guān)鍵部分。

　　就四大貨幣美元、歐元、英鎊、澳元而言，美國雖然一直在退出量化寬松(QE)，但是市場對其已有預(yù)期，而且這種預(yù)期目前也沒有更為強(qiáng)化，因此美元的走勢相對穩(wěn)定。

　　英鎊因?yàn)楝F(xiàn)在有加息預(yù)期的因素推動(dòng)，未來上漲預(yù)期較高，而且在年底之前，這種加息預(yù)期不會(huì)發(fā)生變化，這波行情應(yīng)該還能夠延續(xù)。

　　就澳元的情況而言，現(xiàn)在的減息預(yù)期沒有了，而且澳元與中國經(jīng)濟(jì)相關(guān)度較高。由于目前中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢，因此澳元這段時(shí)間也在上漲。未來，澳元的走勢主要還是要看中國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)情況，如果中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好的話，未來澳元?jiǎng)t可能繼續(xù)保持上漲格局。

　　歐元區(qū)有可能還要降息，但是要等到年底看是不是要推出QE，如果到年底，歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇不及預(yù)期，通脹也沒有起來，那么到年底若歐元區(qū)推QE，將對歐元的走勢產(chǎn)生影響。

　　從配置來說，如果有資產(chǎn)增值的需求，則英鎊和澳元現(xiàn)在都可以進(jìn)行適當(dāng)配置，這兩種貨幣都還在上漲趨勢中。而美元和歐元可以做套保配置。因?yàn)檫@兩種貨幣的走勢是相反的，因此可以配置相同或相近數(shù)額的資產(chǎn)，來達(dá)到保值的目的。其余主要貨幣，例如日元，若不是專業(yè)投資增值，就資產(chǎn)配置而言沒有太大價(jià)值。

　　進(jìn)行外匯配置就必須關(guān)注人民幣的走勢。目前看來，人民幣近期不會(huì)產(chǎn)生大幅波動(dòng)，應(yīng)該就在6.18元附近上下波動(dòng)。一般來說，目前的外匯投資，更適合于作為資產(chǎn)配置的一種，因?yàn)閮H投資本身而言，投資人民幣資產(chǎn)收益率可能更高。一個(gè)明顯的事實(shí)是，國內(nèi)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益較高，而同類歐元、美元的理財(cái)產(chǎn)品的收益率則相比較低。

　　別讓你的外匯趴在銀行

　　【理財(cái)案例】：主婦小梅手頭有3萬美元外匯，對于這些外匯，她也沒有什么特別的用途，目前都是在做定期存款，基本沒什么收益。3萬美元對她來說，也不算是個(gè)特別小的數(shù)目，她想著能不能做一些外匯理財(cái)，提高這部分資產(chǎn)的收益率？那么，究竟什么樣期限的外匯產(chǎn)品合適？又有哪些種類的外匯產(chǎn)品可以推薦呢？

　　廣發(fā)銀行理財(cái)師華毅：由于小梅對外幣沒有特殊需要，也就是說未來可能未必真會(huì)將美元用于生活支出，因此，我建議在目前形勢下，可以部分兌換成人民幣，做人民幣理財(cái)。然后留下一半，做外匯理財(cái)產(chǎn)品。

　　現(xiàn)在人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均收益率在5%。美元的存款利率較低，相應(yīng)地，美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率也較低。一般而言，美元理財(cái)產(chǎn)品主要起到分散風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全的作用。而在具體產(chǎn)品的選擇上，一定要注意了解、認(rèn)識(shí)投資標(biāo)的。盡量選擇低風(fēng)險(xiǎn)、保本產(chǎn)品，盡量不要選擇高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　在產(chǎn)品期限上，目前而言，投資外匯理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)盡量選擇期限較短的產(chǎn)品，建議以1個(gè)月到3個(gè)月的投資理財(cái)產(chǎn)品為主，最長不要超過三個(gè)月。這主要是因?yàn)橥鈪R市場風(fēng)云變化，投資時(shí)間越長，各幣種匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越大，且目前人民幣對美元又處于升值通道中，因此承擔(dān)匯兌損失的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此不建議投資長期產(chǎn)品。