隨著2009年股市的單邊上揚，銀行理財市場又重新活躍起來，全年募集規(guī)模達到5萬億元以上。不過，不少投資者也發(fā)現(xiàn)，盡管市場紅火，自己持有的銀行理財產(chǎn)品還是存在到期無法實現(xiàn)預(yù)期收益的風險，不少運行期在兩年左右的產(chǎn)品最終以零收益甚至是負收益收場。

　　根據(jù)普益財富披露的數(shù)據(jù)計算，從2009年6月底至今，共有105款到期未能實現(xiàn)預(yù)期收益，其中絕對多數(shù)為2007年下半年、2008年初發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

　　中外資行均上榜

　　根據(jù)普益財富披露的數(shù)據(jù)，從2009年7月至今，一共有2523款產(chǎn)品到期，其中到期未實現(xiàn)預(yù)期收益的有105款，未實現(xiàn)收益比例為4.2%。而經(jīng)記者查詢，在有具體名稱的產(chǎn)品信息中，到期未實現(xiàn)收益的有29款，涉及中資銀行16家，外資行則有13家。其中，中國銀行、平安銀行和中信銀行出現(xiàn)次數(shù)最多，而外資行中，德意志銀行、渣打銀行和東亞銀行均是“重災(zāi)區(qū)”，德意志銀行的到期未實現(xiàn)預(yù)期收益產(chǎn)品數(shù)量達4款，成為眾銀行中最多的一家。

　　而從到期收益情況來看，大部分到期未實現(xiàn)收益的產(chǎn)品收益為零。而在虧損的產(chǎn)品中，平安銀行的“盈豐0712—基金優(yōu)選人民幣理財計劃”、“盈豐0708基金優(yōu)選人民幣理財計劃”虧損最為嚴重，由于是非保本的產(chǎn)品設(shè)計，其到期收益分別虧損15.30%和15.09%。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品最慘

　　從到期未實現(xiàn)收益的產(chǎn)品類型來看，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品占據(jù)了絕大多數(shù)，達到19款，其次則為證券投資型產(chǎn)品，信貸資產(chǎn)類的產(chǎn)品僅有一款。這也可以總結(jié)為，最終零或負收益的產(chǎn)品就主要集中于兩大領(lǐng)域：一是直接投資證券投資基金的理財產(chǎn)品；二是鏈接某種基礎(chǔ)資產(chǎn)（比如股票、商品及匯率等）的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。其設(shè)計方式上就決定，這兩類產(chǎn)品有獲得潛在高收益的可能，同時也面臨巨額損失的風險。在這些產(chǎn)品中，絕大部分的投資期限都在1年至2.5年間，以兩年左右的為主。也就是說，到期未實現(xiàn)收益的產(chǎn)品發(fā)行時間大多在2007年的下半年到2008年上半年，而這段時段正好也是上證綜指抵達6124.04點的峰頂后，筑就M頭掉頭急瀉的關(guān)鍵點。此后一年內(nèi)，上證綜指迅速跌到1664.93點。

　　不過，從數(shù)據(jù)上來看，由于大部分證券投資型產(chǎn)品屬于非保本浮動收益型，所以出現(xiàn)虧損的可能性較大，幾款虧損的產(chǎn)品均為此類。例如平安銀行、中信銀行的幾款虧損產(chǎn)品即屬于此類（詳見附表）。而結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品則大多有保本等條款，基本都以零收益告終。