來源： 第一財經日報

過去的十年里，外資銀行對中國金融市場起著積極的補充和推動意義，這在公司金融以及投資銀行領域尤其明顯。

　　與任何高速增長的經濟體一樣，中國在過去幾十年里經歷了不同的發展階段。伴隨人口富裕程度的提高，中國正從世界制造中心轉變為以國內消費為主導的大型經濟體。

　　作為世界第二大經濟體，中國的經濟發展為實體經濟和金融機構提供了巨大的增長機會。自首批外資銀行在華成立法人銀行以來，經歷了十年浮沉的外資行，已經從最初的門外“狼”逐漸轉變為共同進退的“牧羊人”。中國銀監會近期發布《關于外資銀行開展部分業務有關事項的通知》（下稱“通知”），更是進一步放寬外資銀行在華業務范圍。

　　德意志銀行中國區總經理、德意志銀行(中國)有限公司董事長高峰在接受第一財經記者專訪時表示，外資銀行進入中國的初期曾被市場懷疑為“狼來了”，而事實證明并非如此，在過去的十年里，外資銀行對中國金融市場起著積極的補充和推動意義，這在公司金融以及投資銀行領域尤其明顯。

　　數年前，瞄準中國制造低成本和人口紅利的海外跨國企業紛至沓來，德意志銀行（下稱“德銀”）也伴隨其國際客戶的腳步逐漸擴大了中國業務。隨著人工成本差逐漸被抹平，居民消費能力上升，讓跨國企業依舊享受著十幾億人口的市場需求紅利。在另一方面，隨著中國企業日益國際化，其國際業務范圍涵蓋的地理區域也變得更為廣泛，企業需要能夠覆蓋資本市場融資、短期借款、外匯、貿易融資和現金管理等多領域的運營資本解決方案，而不是僅能解決單個問題或僅能滿足個體需求的產品。

　　高峰表示：“經營理念是一個不斷演變的過程，撇開中資行已經建設了成熟的零售網絡這一點，在電子銀行蓬勃發展的新時期，糾結于線下網點的數量本身就是一個落后的概念。”

　　看準市場需求和自身定位的德銀自入駐中國以來，便致力于深耕外匯、資本市場、信貸、利率匯率交易、股權、貿易融資和現金管理、二級托管及支付清算等與人民幣市場相關的領域，為客戶的人民幣交易提供流動性、融資、風險管理及定制解決方案。

　　人民幣國際化伊始，德銀率先開展了多項市場領先業務，是首家完成離岸人民幣跨幣種掉期交易和離岸人民幣掉期、遠期交易的外資銀行。作為第一家與中國銀行建立銀企直聯的外國銀行，德銀的核心競爭力還表現在跨境現金管理及貿易融資領域。根據中國人民銀行公布的數據，德銀的上海跨境交易額躋身外資銀行前三。

　　值得注意的是，德銀還是人民幣跨境支付系統(CIPS)首批直接參與行之一，協助其他銀行進行跨境人民幣清算。作為全球最大的歐元清算行，同時也是排名前五的美元清算行，德銀依托于遍布全球的業務網絡，協助中國大型銀行進行歐元、美元清算。

　　德銀研究團隊認為，到2020年，人民幣將成為世界第三大交易貨幣。伴隨中國資本市場的進一步發展及經濟日益成熟，企業將使用人民幣進行投資及貿易收付。為此，德銀布局“人民幣銀行”戰略，通過其股權、外匯、固定收益、資產管理指數基金及現金管理在內的業務平臺為客戶提供多元化的在岸及離岸人民幣解決方案。

　　“外資是輕資產的運作方式，從體量上并不能與本土銀行抗衡，但是外資行顯然給中國市場注入了新的想法。”高峰稱。

　　高峰認為，中國金融市場體量龐大，隨之帶來巨大服務空間，然而空間大并不意味著要廣撒網，“外資行在此空間中的優勢與劣勢同樣明顯，因此在未來的發展中，外資行發揮自身優勢，抓大放小很重要。”

　　就德銀本身而言，高峰舉例稱，以注冊資產規模看或許僅相當于一家城商行，然而在跨境業務上的優勢卻能與中資大行比肩。外資行實則是一個“雙向地陪”的角色，在本土融資成本和大額貸款方面，外資行或許不具備中資行的成本和規模優勢，但在幫助中資企業走出去，以及外資公司、國際投資者落地中國方面，外資行存在先天優勢。

　　2017年3月，中國銀監會發布《通知》，明確在華外資銀行開展業務的監管要求，擴大了外資銀行在中國業務開展范圍。根據最新政策，在華外資銀行未來可以與母行集團開展內部業務協作，為“走出去”的中國企業在境外發債、上市、并購、融資等活動提供綜合金融服務。同時，在華外資銀行開展國債承銷業務、財務顧問業務及大部分托管業務都不需獲得行政許可。

　　高峰對記者表示，外資行與中資行實際上并不是競爭對抗的關系，而是互補的關系。對外資行而言，中國市場充滿了機遇與挑戰：第一，中國市場形態區別于全球市場，有其特殊性，其制度與基礎設施并未完全與世界接軌；第二，中國正在經歷超越式的發展，將在未來的十年至二十年間走完西方金融市場幾百年才走完的路，在很多領域，比如金融科技，已經走在了世界前列。