炒外匯的難點，一是分辨行情是多頭，空頭或盤整形態，二是克服逆市操作的人性弱點，為此既要不斷積累經驗增加認知，又要對基本面技術面勤加研判，舍此并無捷徑可走。

　　讓趨勢做你的朋友

　　在浮動匯率制度下，任何一種外匯交易的行情只有三種，即上升行情、下降行情及盤整行情。在外匯市場中，盤整行情約占每年交易日的70％-80％，其余的20％-30％才屬多頭或空頭行情。有盤整行情中，投資人要先分辨出盤整的區間，再于區間的上檔賣出，下檔買進，即所謂的低買高賣，才能獲取利潤，而且風險也不致于過大，投資人若能理性執行停損策略，甚至可增加投資金額，以獲取更大的利潤。

　　但是市場上多數人仍然想適時掌握20％-30％的多頭或空頭行情，順勢操作。主要原因在于順勢操作的利潤非常可觀，而且停損出局的次數又較低、因此附加成本大為降低。更何況順勢操作者只是實行家而非發明家，只需依照既存的市場趨勢進行買賣即可，是屬于“知行皆易”的類型，所以市場人士認為“趨勢是你的朋友”(Trendisyourfriend)。但是在實際交易中存在著兩個問題：一是如何分辨行情是多頭、空頭或盤整型態；一是“逆勢操作”是極難克服的人性弱點。對于人性弱點的克服，通常可經由經驗累積、蒙受虧損而增加認知等方式來達成；至于如何分辨行情是多頭、空頭或是盤整型態，則必須由基本面及技術面切入判定。投資人在外匯市場的操作，不論是買方或是賣方，基本前提應先對投資標的物未來的價格有所預測，再根據其預測決定投資策略及操作方向。例如當投資人看好美元對日元時，表示投資人認為美元將走多頭市場的格局，而日元相對走空頭格局，所以應買入美元，賣出日元，亦即站在美元的多方日元的空方。若這項預測正確，則投資人將可獲利。

　　掌握數據分析基本面

　　基本面分析者認為貨幣的強弱反映該國經濟狀況的好壞，其強弱雖可能受其他非經濟因素的干擾而有暫時的波動，或產生與經濟體質相反的走勢，但就長期而言，其價位終將回歸到與經濟狀況相稱的地步。至于-國經濟狀況的好壞應如何衡量，則又得采取相對比較的方式。例如美國1996年度的經濟增長率估計可達3％，就基本面分析者眼中而言，這一數據并不能判斷美元應該走強或走弱，必須將之與前-年度的經濟增長率做比較，并與德國、日本等主要國家的經濟增長率相比較。如果前一年度美國的經濟增長率為2％，而1996年度德國、日本的經濟增長率約在1．5％的水準，則這個3％的數據提供給基本面分析者的想法是：美國的經濟日漸好轉，其經濟增長狀況較德、日兩國為佳，美元對馬克或日元應相對走強，以反映其經濟實力。基本面分析者即據此作為炒外匯決策的指標，買入美元，賣出日元、馬克。

　　反映一個經濟狀況的數據，即一般所稱的經濟指標，除了經濟增長率外，林林總總，包括甚多，像貿易赤字、預算赤字、貨幣供給量、消費者物價指數(零售物價指數)、生產者物價指數(躉售物價指數)、失業率、房屋開工率、領先指標等。作為基本面分析者投注的焦點，各數據會由政府相關部門定期公布，這類型的投資人皆會收集分析各數據，進一步分析比較，作為判定各傾向未來走勢的根據。