最近老張?jiān)诿襟w上見(jiàn)到美元下跌、黃金漲價(jià)、人民幣升值的報(bào)道越來(lái)越多，在老張的概念中對(duì)于美元的認(rèn)識(shí)和黃金差不多，知道它們都屬于“硬通貨”。但人民幣的升值讓老張既憂又喜，憂的是他女兒就在美國(guó)留學(xué)，人民幣的升值讓他為女兒留學(xué)保留的美元持續(xù)縮水。喜的是人民幣升值對(duì)股市是一個(gè)實(shí)質(zhì)性的利好。這會(huì)使得以本幣標(biāo)價(jià)的股票變得更具投資價(jià)值，從而吸引大量外來(lái)資金投入股市，并最終帶動(dòng)股市的上漲。他開(kāi)始關(guān)注外匯，尤其是美元的走勢(shì)。

　　上周三，當(dāng)天銀行間外匯市場(chǎng)美元等貨幣對(duì)人民幣匯率的中間價(jià)為1美元對(duì)人民幣7.2418元，1歐元對(duì)人民幣10.7193元，100日元對(duì)人民幣6.7915元，1港元對(duì)人民幣0.92875元，1英鎊對(duì)人民幣14.1849元。顯示出美元對(duì)人民幣匯率中間價(jià)創(chuàng)下歷史新高。這也是人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)從今年年初至上周五共12個(gè)交易日里創(chuàng)出的第七個(gè)新高。

　　結(jié)匯最穩(wěn)妥簡(jiǎn)單

　　老張統(tǒng)計(jì)了一下，今年年初至本月16日的10個(gè)交易日里，人民幣累計(jì)升值了592個(gè)基點(diǎn)，升值幅度超過(guò)8％。。而按照匯改時(shí)8.11元的匯率計(jì)算，匯改以來(lái)人民幣累計(jì)升值幅度已達(dá)到11.93%。若按照這樣的速度繼續(xù)升值，那么2008年的升值幅度將達(dá)到15%左右，大大超過(guò)目前市場(chǎng)對(duì)于今年人民幣對(duì)美元升值幅度會(huì)在7%-10%左右的普遍預(yù)期，是去年6.9%升值幅度的兩倍有余。老張被這樣的預(yù)期數(shù)據(jù)嚇了一跳，難道人民幣升值步上了快車(chē)道？老張首先想到了結(jié)匯。

　　許多理財(cái)專(zhuān)家表示，人民幣升值預(yù)期明確，不少外資都在想方設(shè)法擠進(jìn)中國(guó)。現(xiàn)在不超過(guò)5萬(wàn)美元的年兌換限制已經(jīng)基本可以滿足普通市民的需要。因此，如果沒(méi)有短期外匯需求，將手中美元結(jié)匯不失為一種立竿見(jiàn)影的止損方法。這樣，在人民幣下次升值的時(shí)候就可以避免損失，而且換回美元時(shí)也可以換到更多。

　　作為一種穩(wěn)妥的保值手段，將美元結(jié)匯成人民幣，進(jìn)行人民幣“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”理財(cái)產(chǎn)品的投資，比如多家銀行的“打新股”產(chǎn)品。對(duì)于在一年內(nèi)沒(méi)有美元使用需求者，的確是一種可以有效抵御人民幣升值匯率風(fēng)險(xiǎn)的較為安全的理財(cái)渠道。

　　由于老張要不定期給女兒匯款，結(jié)匯雖然簡(jiǎn)單穩(wěn)妥，但頻繁的購(gòu)匯結(jié)匯除了麻煩以外還損失一定的手續(xù)費(fèi)用，因此并不是他的首選。老張注意到，目前美元在下跌，但還有一部分貨幣卻在升值，比如歐元、澳元等。因此老張撥通了中國(guó)銀行北京私人銀行部投資顧問(wèn)顧英昊的電話，向他咨詢讓手中的美元保值增值的方法。

　　多幣種組合降低匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　顧英昊告訴老張，受?chē)?guó)際上石油、糧食價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)通貨膨脹與CPI高企等因素的影響，國(guó)內(nèi)外各大投行普遍預(yù)測(cè)今年的人民幣升值幅度將進(jìn)一步加大，幅度在6%-10%左右，在可預(yù)見(jiàn)的一年內(nèi)，市民持有美元將承擔(dān)匯率損失，如果長(zhǎng)期不用，穩(wěn)妥起見(jiàn)可以先結(jié)匯，再用本幣進(jìn)行投資增值。

　　根據(jù)老張的實(shí)際情況，他建議像老張這樣持有一定數(shù)額美元、同時(shí)定期用匯的市民可選擇多幣種組合，比如將部分美元換成歐元、澳元等近期的強(qiáng)勢(shì)幣種來(lái)抵御美元匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，可以考慮購(gòu)買(mǎi)固定收益外匯理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)測(cè)算，這類(lèi)產(chǎn)品一年期的固定收益，基本可以抵消美元貶值的損失。市民還可選擇浮動(dòng)收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品提高回報(bào)率，降低人民幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。但應(yīng)注意期限選擇不要太長(zhǎng)，最好控制在3-6個(gè)月左右，因?yàn)槠谙拊介L(zhǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　“自去年以來(lái)黃金行情很不錯(cuò)，可以通過(guò)銀行用美元買(mǎi)一部分黃金進(jìn)行保值增值。”如中國(guó)銀行的“外幣金”業(yè)務(wù)，這一產(chǎn)品類(lèi)似“紙黃金”個(gè)人買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，以美元計(jì)價(jià)，一盎司起售進(jìn)行交易，掛鉤國(guó)際市場(chǎng)的黃金價(jià)格，可以不用結(jié)匯就直接用美元來(lái)轉(zhuǎn)換為黃金。

　　“還可以投資國(guó)內(nèi)的B股市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)股市仍處于牛市格局，將一部分美元投入股市轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)也是一種辦法。”

　　不過(guò)他同時(shí)提醒，對(duì)于持有美元數(shù)額較大的市民，應(yīng)該找專(zhuān)業(yè)的投資理財(cái)機(jī)構(gòu)幫助打理自己的美元資產(chǎn)，達(dá)到資產(chǎn)安全增值的目的。

　　外匯理財(cái)先保本再增值

　　如果是少量外匯，可以直接結(jié)匯，以規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。但美元持有者減少損失并非只有這一條路可以走，如果美元持有者暫時(shí)不想結(jié)匯，運(yùn)用各種理財(cái)工具進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，一樣能減少損失獲得收益，理財(cái)師建議應(yīng)通過(guò)先保本再增值的思路進(jìn)行外匯理財(cái)。

　　一、保本策略。保留美元，投資銀行的美元固定收益理財(cái)產(chǎn)品。這種策略適用于一年內(nèi)有美元使用需求者。

　　如交行“通寶天天贏”美元固定收益理財(cái)產(chǎn)品等，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)期限分三個(gè)月、半年、一年，收益率在4％左右。因此，對(duì)于短期內(nèi)有美元需求者而言，采用這種策略進(jìn)行短期美元理財(cái)，目前可以勉強(qiáng)抵消人民幣匯率升值所帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　因?yàn)槊涝堰M(jìn)入降息周期，銀行美元固定收益理財(cái)呈現(xiàn)短期產(chǎn)品收益率高于長(zhǎng)期產(chǎn)品收益率的特點(diǎn)。所以，老張盡量選擇短期產(chǎn)品進(jìn)行滾動(dòng)投資。這樣，既可以增加收益，也能提高資金的流動(dòng)性。

　　二、增值策略。就是進(jìn)行炒匯，利用美元和主要非美貨幣，諸如歐元、英鎊、日元、澳元、瑞朗等之間頻繁的匯率變化，賺取“匯差”，來(lái)使自己的美元不斷增值。這種外匯理財(cái)策略需要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和具備一些投資技巧。

　　還可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)銀行的浮動(dòng)收益外匯理財(cái)產(chǎn)品來(lái)增值，如中國(guó)銀行本月25日和2月1日將要推出的保本型與非保本型兩款浮動(dòng)收益外匯理財(cái)產(chǎn)品，分別以港股股票指數(shù)和美元對(duì)日元的即期匯率作為掛鉤標(biāo)的，保本型的投資期為一年，預(yù)期收益最高為24%左右；而非保本型的投資期為一個(gè)月，根據(jù)匯率變動(dòng)情況，預(yù)期也能達(dá)到最高10%左右的收益。

　　此外，投資國(guó)內(nèi)B股市場(chǎng)和購(gòu)買(mǎi)黃金，也可以達(dá)到保值增值的目的。以上各種處理美元的方法雖然有一定風(fēng)險(xiǎn)，但至少比眼睜睜看著美元貶值要好得多。