人民幣跨境業(yè)務(wù)具有廣闊前景

　　近期來看,人民幣跨境業(yè)務(wù)的重點是以我國與周邊和區(qū)域的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系為紐帶,以跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點為切入點,逐步擴大人民幣的跨境使用規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。

　　穩(wěn)步擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點。此次試點擴大后的20個省份外貿(mào)額占全國外貿(mào)的絕大比重。2008年,這些地區(qū)的進出口超過2.4萬億美元,占全國進出口總額的94.6%;2009年這一占比進一步上升到95.2%。試點擴大后,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量明顯上升,自試點開始至7月末,銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)916.42億元,其中6月份和7月份的結(jié)算量達到471.6億元,占比超過51%。

　　開展與貿(mào)易相關(guān)的人民幣跨境投融資試點。在國家批準(zhǔn)的地區(qū)推進人民幣跨境投資;在其他地區(qū)繼續(xù)配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算個案試點跨境項目融資和跨境直接投資等其他人民幣業(yè)務(wù)。支持銀行為經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的跨境直接投資項目提供相應(yīng)的人民幣結(jié)算服務(wù),支持符合條件的中資金融機構(gòu)向海外發(fā)展,為人民幣跨境業(yè)務(wù)提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

　　探索發(fā)展人民幣境外業(yè)務(wù)。香港具有較成熟的金融體系,市場法制、監(jiān)管比較完備,與大陸經(jīng)貿(mào)關(guān)系密切,在區(qū)域經(jīng)濟聯(lián)系和國際金融市場中具有優(yōu)勢。目前,香港是人民幣結(jié)算境外主要接受地區(qū),自試點開始以來占比一直在50%以上。支持香港人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展,逐步擴大人民幣業(yè)務(wù)范圍,支持香港銀行對非居民提供更多的人民幣金融服務(wù),完善內(nèi)地與香港之間的資金清算機制,充分發(fā)揮香港作為人民幣跨境業(yè)務(wù)的重要平臺的作用。

　　穩(wěn)步有序開展境外人民幣回流投資。與我國金融市場的開放與發(fā)展進程相適應(yīng),與我國逐步推進資本項目開放實現(xiàn)人民幣可兌換相適應(yīng),逐步有序地允許符合條件的國外央行和金融機構(gòu)以適當(dāng)方式、在一定額度內(nèi)將其持有的人民幣投資境內(nèi)債券等金融市場,滿足必要的投資保值需求。

　　做實雙邊和多邊貨幣合作。進一步拓寬與有關(guān)國家開展多種形式的雙邊貨幣合作,支持本幣在貿(mào)易投資中的使用,促進我國與其他國家的雙邊貿(mào)易投資。在區(qū)域貨幣合作中,應(yīng)發(fā)揮本地區(qū)貨幣的作用,逐步增加使用本地區(qū)貨幣的比重,促進區(qū)域金融穩(wěn)定。在國際貨幣體系中,應(yīng)增加SDR貨幣的組成,體現(xiàn)發(fā)展中國家的代表性,構(gòu)建更加平衡穩(wěn)定的國際貨幣體系。

　　夯實人民幣跨境業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)

　　人民幣跨境業(yè)務(wù)的擴大對宏觀經(jīng)濟管理能力的要求更高了。人民幣跨境資金流動的變化與國內(nèi)貨幣政策、金融穩(wěn)定等相互影響和作用,要求提高宏觀經(jīng)濟管理和政策有效性、靈活性和協(xié)調(diào)性。人民幣跨境業(yè)務(wù)的拓展必須以穩(wěn)健的經(jīng)濟增長和綜合國力為根本基礎(chǔ)。一國的經(jīng)濟實力是該國貨幣成長為國際貨幣的基本條件。為此,必須保持宏觀經(jīng)濟的健康成長,避免大起大落,努力保持國內(nèi)財政的穩(wěn)健性,完善金融調(diào)控機制,不斷增強貨幣政策的公信力,增強對人民幣的信心。

　　人民幣跨境業(yè)務(wù)的擴大對金融服務(wù)水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等的要求更高了。以貿(mào)易和投資為基礎(chǔ)形成的貨幣計價、結(jié)算、交易和支付等都離不開銀行服務(wù),銀行要能提高競爭意識和國際競爭能力,要能提供高效和便利的服務(wù)。因此需要加快完善金融體系,加強公司治理,改善金融服務(wù),為人民幣跨境業(yè)務(wù)提供強有力的金融支持。

　　人民幣跨境業(yè)務(wù)的擴大對我國金融市場深度、廣度和開放度的要求更高了。人民幣要“走出去”,被廣泛接受,就要有多樣化的金融產(chǎn)品和發(fā)達的二級市場來為市場參與者提供豐富的投資選擇和投資場所,以更好地滿足境外人民幣持有所產(chǎn)生的多樣化資產(chǎn)配置的需要。產(chǎn)品要更加豐富,市場運行的效率要更高,市場制度建設(shè)要更加完善,市場的監(jiān)管也要更加有效。因此要逐步有序開放國內(nèi)金融市場,加快建立相對發(fā)達成熟的市場體系,有一套較為規(guī)范完善的監(jiān)管體制提供制度保障,包括分工明確的金融監(jiān)管機制、較完善的金融監(jiān)管法規(guī)體系等。

　　人民幣跨境業(yè)務(wù)的擴大對防范和管理風(fēng)險的要求更高了。人民幣跨境流動整體上能夠降低貨幣錯配的風(fēng)險,由于減少了匯兌環(huán)節(jié)的限制,資金流動也就相應(yīng)便利。這就要求我們在發(fā)揮其積極正向作用的同時,加強對資金流動的監(jiān)測和交易合法性的約束與監(jiān)管。要認真總結(jié)汲取國際金融危機的教訓(xùn),參與全球金融監(jiān)管改革。在加強常規(guī)金融監(jiān)管的同時,建立健全宏觀審慎管理框架,及時識別、防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險等。

　　人民幣跨境業(yè)務(wù)的擴大對加強國際協(xié)調(diào)與溝通的要求更高了。人民幣跨境業(yè)務(wù)開始主要在周邊地區(qū)和國家,將來會逐步擴展到其他國家和地區(qū)。應(yīng)注重發(fā)揮我國在區(qū)內(nèi)貿(mào)易和直接投資的比較優(yōu)勢,逐漸擴大人民幣在周邊地區(qū)的流通,充分發(fā)揮香港等地優(yōu)勢,使人民幣逐步取得與我國經(jīng)濟規(guī)模相匹配的國際地位。這就需要與其他國家及國際組織等保持密切溝通,既要就金融業(yè)務(wù)進行合作交流,也要加強宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào),加強和全球特別是區(qū)域的經(jīng)濟金融合作。

　　人民幣跨境業(yè)務(wù)擴大的根本動力來自市場,因此必須與深化國內(nèi)經(jīng)濟體制改革有機結(jié)合。包括加快完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),進一步理順要素價格形成機制,穩(wěn)步推進利率市場和人民幣匯率形成機制改革,有序推進人民幣資本項目可兌換。同時,對于外幣優(yōu)于本幣的政策進行全面梳理、清理,形成有利于市場選擇的、平等的跨境貿(mào)易投資貨幣使用環(huán)境。

　　跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點是人民幣跨境業(yè)務(wù)的重要組成部分,當(dāng)前,試點已經(jīng)邁出關(guān)鍵步伐,取得重要進展。我們要抓住機會,順勢而為,務(wù)實有序推進,有效防控風(fēng)險,為人民幣跨境業(yè)務(wù)的更大發(fā)展打下更加堅實的基礎(chǔ),促進我國進一步加快改革擴大開放。