人民幣跨境業務的歷史回顧與最新進展

　　人民幣跨境業務的發展歷程與我國對外開放的步伐緊密相關。在改革開放初期,人民幣通過人員往來、邊境貿易、邊境旅游等方式向我國毗鄰國家和港澳臺少量流出。隨著我國加入世貿組織和改革開放的不斷深化,我國參與全球經濟一體化程度提高,與世界的經貿聯系日益緊密。近年來,我國經濟增長迅速,人民幣幣值穩中有升,尤其是國際金融危機以來,周邊國家和地區對人民幣的需求上升,人民幣跨境業務的發展趨勢更加明顯。

　　在周邊國家已形成一定規模的人民幣使用區域。20世紀80年代末,我國開放多個邊境城市,邊境貿易在中越、中緬、中蒙、中俄等邊境地區發展起來,人民幣逐漸成為邊境貿易的結算貨幣之一。目前,人民幣結算在內蒙古、廣西、云南邊貿中已占據絕對優勢。人民幣結算對促進我國邊境貿易的繁榮、構建和諧安寧的周邊環境發揮了積極作用。

　　港澳地區人民幣業務逐步發展,且速度不斷加快。隨著改革開放的深入推進和經濟的快速發展,內地與港澳經貿金融一體化程度不斷提高。特別是在香港、澳門回歸后,港澳經濟與內地休戚與共,人民幣在港澳的流通和使用已形成一定規模,并有了相當數量的沉淀。人民幣在港澳流通范圍和規模的不斷擴大,客觀上要求中央銀行將在港澳的人民幣納入正常渠道,為此,人民銀行從2003年末開始為港澳人民幣業務提供了清算安排。自此之后,港澳地區人民幣業務有序、快速發展,從個人人民幣業務發展到企業和機構人民幣業務。據香港金融管理局統計,香港人民幣存款在2004年初僅有8.95億元,到2010年6月底已有897億元,增長近100倍。

　　雙邊貨幣合作取得新突破。從1991年開始,人民銀行先后與8個邊境毗鄰國家的中央銀行簽署了邊境貿易本幣結算協定。國際金融危機爆發以來,為維護區域金融穩定,人民銀行先后與8個經濟體的貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議,既體現了我國與其他國家共同抵御危機沖擊的負責任形象,對危機中增強信心發揮了積極作用,也為今后服務于雙邊貿易投資提供了新的渠道。

　　跨境貿易人民幣結算試點有序開展。為促進貿易和投資便利化,幫助我國企業規避主要國際結算貨幣的匯率風險,積極應對國際金融危機,2008年9月以來,在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海和東莞先行開展跨境貿易人民幣結算試點,總體上看,試點進展順利。《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》、《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法實施細則》、《人民幣跨境收付信息管理系統暫行管理辦法》等一系列規章制度出臺,跨境貿易人民幣結算制度基本建立。上海和廣東4城市試點后,各地積極性高,紛紛要求擴大試點。2010年6月17日,人民銀行與有關部門聯合發布通知,擴大跨境貿易人民幣結算試點范圍,試點地區擴大到20個省（自治區、直轄市）,試點業務范圍包括跨境貨物貿易、服務貿易和其他經常項目人民幣結算。圍繞著服務跨境貿易人民幣結算,還開展了境外項目人民幣融資和境外人民幣直接投資個案試點,支持企業“走出去”開展貿易投資活動。

　　總體上看,人民幣跨境業務的發展過程具有市場需求驅動為主、政策順勢推動的特點,并且與我國改革開放進程的深化、與國際經貿融合的進一步緊密、綜合國力的不斷增強以及海內外對我國經濟和人民幣的信心逐步增強等基本相適應。

　　當前積極擴大人民幣跨境業務的現實需要

　　國際金融危機的爆發和蔓延,凸顯了當前國際貨幣體系的內在缺陷和系統性風險,一個多元化的貨幣體系更有利于國際經濟金融的穩定。現行國際貨幣體系以個別貨幣為主導。儲備貨幣發行在為全球經濟提供結算、交易貨幣的同時,也存在宏觀經濟政策內外協調困難、貨幣政策目標與國際上對儲備貨幣的要求不一致的問題,其自身財政貨幣政策和監管等的失誤導致自身爆發危機,并對全球經濟金融體系造成了極大的負面影響。此次國際金融危機之后,國際貨幣體系的上述根本性缺陷引起了廣泛關注,各界也提出了很多改革建議。盡管意見多種多樣,但核心都是趨向多元化和構建更加穩定的國際貨幣體系。

　　新興市場和發展中國家加強區域貨幣合作的要求日益強烈,積極開展人民幣跨境業務有助于進一步密切和鞏固我國與周邊國家和地區的經貿聯系,與發展中國家結成更緊密的經貿利益共同體,共同抵御風險,實現共贏。隨著經濟和金融全球化進程的持續發展,國際貿易迅速擴大,資本跨國界流動規模不斷增長,發展中國家在分享經濟全球化帶來機遇的同時,也面臨巨大的風險。當發展中國家出現危機時,儲備貨幣發行國極少為發展中國家提供流動性支持,國際金融組織所能提供的流動性也相對有限,難以真正起到最后貸款人的作用。因此,發展中國家不得不普遍選擇積累大量外匯儲備。一旦儲備貨幣幣值出現不穩定,資產就會存在較大貶值風險。此外,新興市場國家在發展過程中需要吸引更多資源投向本地區,需要加快發展本地區的金融市場。而在美元為主要儲備貨幣的國際貨幣體系下,新興市場國家的高儲蓄大量流向發達國家,為其高負債高消費“買單”, 弱化了對本地區發展應有的作用。國際金融危機爆發后,發展中國家要求加強國際合作、改革這一格局的呼聲更加強烈。貨幣是國家間經貿往來更緊密關系的紐帶。我國對外開放度高,與區域內經貿關系緊密,形成了區域產業鏈,已初步形成了利益共分享、危機共患難的關系。開展人民幣跨境業務具備較強的市場需求基礎,有助于進一步密切這種互利共贏的關系,共同抵御國際經濟金融特別是貨幣動蕩的風險。

　　人民幣在對外貿易和投資中廣泛使用,可以幫助進出口企業節約成本,降低匯率風險。目前,我國與主要貿易伙伴主要使用美元進行貿易結算,這對貿易雙方來說都存在匯兌成本和匯率風險,企業進口付匯和出口收匯均需承擔匯兌成本。跨境貿易人民幣結算試點之所以受到企業歡迎,是因為它有利于企業優化匯率風險管理,有效減少貨幣錯配,同時節約匯兌成本和套期保值費用,企業可以得到更多實實在在的好處。

　　我國改革開放三十年來奠定的國力基礎,以及在危機中負責任的表現和有效的應對政策,為人民幣跨境業務奠定了堅實基礎。我國綜合國力不斷增強,國內生產總值、對外貿易、直接投資等在全球份額中的比重顯著提高,總規模位于前列,外匯儲備充足,國際清償能力強。近年來,我國大力推進金融重點領域和關鍵環節的改革,國有商業銀行股份制改革取得突破性進展,而隨著金融體制改革不斷深化,我國金融體系的健康和穩定狀況持續改善。人民幣匯率形成機制改革繼續推進,人民幣幣值總體穩定,利率市場化穩步推進,金融監管進一步改善,金融機構服務水平和抗風險能力提高。這些都為開展人民幣跨境業務奠定了基礎。特別是在應對國際金融危機中,我國實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,全面實施并不斷完善應對國際金融危機的一攬子計劃,有效擴大內需,較快地扭轉了經濟增速的下滑趨勢,為國際社會應對危機作出了積極貢獻,體現了負責任的大國形象,增強了國內外對人民幣持有和使用的信心。