手機銀行：旭日初升

近年來，手機銀行(mobile banking，又稱移動銀行)因成本低、覆蓋面廣、使用便捷、應用前景廣闊，成為繼ATM、POS、電話銀行、網上銀行后又一種新興的無分支行業務模式 (branchless bankingmodel)。國際上成熟的手機銀行可提供賬戶服務、經紀業務和信息服務三類業務，未來可覆蓋幾乎所有銀行業務類型。其突出的應用前景吸引了銀行、移動網絡運營商、第三方服務提供商的廣泛參與，并在實踐中形成了不同的業務模式。未來，隨著移動設備的升級、通信基礎設施的改進和手機銀行自身技術的完善，手機銀行必將在全球銀行業務結構中占有更重要的地位。

　韓國：一個成功的案例

韓國手機銀行業務在技術和業務拓展方面均處于全球領先地位，且近年來發展迅猛，成交筆數和交易金額增速接近35%，大幅高于其他類型的電子銀行業務，在全部交易中所占的比重逐年上升。在韓國，由于多數手機配備了智能芯片，手機銀行的功能得到了極大擴展，已基本等同于銀行卡和網上銀行的組合，可進行所有類型的銀行交易。各大銀行也積極開展與運營商的戰略合作，尋求分享客戶和網點資源、降低平臺開發和運營成本、提高服務質量以及擴大品牌影響力，產生了較強的協同效應。

中國：整裝待發，潛力巨大。

經過十年的發展，我國手機銀行已經培育了一定的客戶群，手機支付用戶總量逾1900 萬戶，但目前手機銀行支付金額僅占電子銀行總額萬分之一左右，成長空間極大。目前國內主流手機銀行(工行、建行、交行、招行和浦發等)大都采用WAP 技術，服務內容與網上銀行類似，尚未觸及在韓國大獲成功的移動支付業務，未來市場潛力巨大：一方面，我國銀行網點分布不均，部分金融需求未得到及時滿足；另一方面，我國手機普及率高，銀行卡持有量大，電子消費習慣已經初步形成。預計率先通過戰略手段在技術和模式上取得突破的銀行將在手機銀行這一藍海市場中獲得先機。

浦發攜手中移動，打造新盈利增長點。

相關公告顯示，浦發銀行(20.74,0.00,0.00%)與中國移動正在協商戰略入股和戰略合作事宜。在移動運營領域，中移動擁有毋庸置疑的通訊技術、網絡、網點、客戶方面的優勢、 豐富的手機銀行運營經驗和自主提出的 RFSIM移動支付解決方案。與中移動的戰略合作，不僅能夠充實浦發核心資本，帶來資金運作、產品營銷和品牌建設等方面的協同效應，還將推動浦發的手機銀行業務向移動支付領域延伸，打造新的盈利增長點。以未來手機銀行交易達到電子銀行交易總額 0.28%、浦發手機銀行平臺市場占有率達到 10%、手續費收入占交易額 0.5%粗略估算，浦發手機銀行收入將使凈利潤增厚 2.5%以上；若手機銀行交易額能達到網上銀行的 5%，則浦發銀行利潤將增厚 35%以上。我們看好浦發和中移動的戰略合作前景，并維持對浦發銀行的“買入”評級。