息差回落明顯，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)有所改善。招商銀行從3季度開始出現(xiàn)了明顯的下降，從結(jié)構(gòu)上看，存貸比的占比上升，同業(yè)占比下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)有所改善，而票據(jù)比重上升，和定期化較為明顯。

　　永隆還有計(jì)提空間，資產(chǎn)質(zhì)量較好，次貸損失計(jì)提為一次性。招商銀行在2008年，為永隆確認(rèn)的損失在97億元左右，最多110億元的損失在未來 可能計(jì)提，實(shí)際可能的計(jì)提量在10-60億元之間。資產(chǎn)質(zhì)量方面招行2008年全年的不良凈形成率僅有0.1%，為已經(jīng)披露年報(bào)上市銀行最低。

　　2009年是相對(duì)低潮，但中長期高增長可期。招行在2008年，面臨的不利因素相對(duì)較多，在收入方面，息差下降壓力較大，而非息收入也難以出現(xiàn) 爆發(fā)增長。在支出方面，后緩的費(fèi)用增長壓力較大，永隆收購商譽(yù)計(jì)提還有一定的空間，不過，在撥備支出方面，在2009年應(yīng)有所下降。2009年利潤將出現(xiàn) 負(fù)增長，但之后，2008年擴(kuò)張的貢獻(xiàn)將體現(xiàn)，利潤也將出現(xiàn)高增長，2008年大量資源投入的戰(zhàn)略價(jià)值將逐漸體現(xiàn)。