蘊含巨大市場價值

　　改革開放20年來，中國經濟快速發展造就了大批高凈值人群。報告顯示，2008年中國的高凈值人群達到了約30萬人的規模。其中，超高凈值人群也接近1萬人的規模。就私人財富規模而言，2008年中國高凈值人群共持有達8.8萬億元人民幣的可投資資產，人均持有可投資資產約2900萬元人民幣。其中，超高凈值人群的個人財富總量達到1.4萬億元人民幣，在高凈值人群內部財富占比達到16%。

　　綜合各項宏觀因素對中國私人財富市場的影響，報告預計2009年中國私人財富市場仍將保持增長勢頭，中國高凈值人群將達到32萬人左右，同比增長6%；高凈值人群持有財富達9.3萬億元人民幣，同比增長7%。在復雜的國內外宏觀環境下，中國私人財富市場仍然蘊含巨大的市場價值和可觀的增長潛力。

　　如此巨大的市場潛力，使眾多中外資銀行紛紛搶灘中國私人銀行市場。僅在過去的兩年中，就相繼有近20家中外資銀行在中國開展私人銀行業務。盡管如此，相比30萬人和約9萬億元的市場容量，已有的私人銀行服務滲透率依然較低，服務水平尚處于入門階段。

　　業內人士認為，中資銀行在私人銀行業務上的優勢是了解和熟悉內地客戶、市場及法律監管狀況，不足是對于海外市場缺乏了解，在實際操作方面缺乏豐富的實踐經驗。而外資銀行面臨的情況則恰恰相反。

　　客戶開始回流中資行

　　在私人銀行客戶的爭奪戰中，股份制銀行和外資銀行目前受到中國高凈值人群的青睞。調查顯示，他們選擇私人銀行時，會更傾向于股份制銀行或外資銀行，國有四大商業銀行的優勢則稍遜一籌。然而，不斷蔓延的全球金融危機，使外資私人銀行業務受到較大沖擊，中資行的本土化優勢逐漸顯現出來。調查數據顯示，隨著外資銀行紛紛陷入危機，有70%左右的高凈值人群對外資銀行的態度變得更加謹慎，包括近10%的受訪人士為了資金安全，撤資或正在考慮撤資回中資銀行，另外10%的受訪人士表示在1至2年內不會再考慮使用外資銀行的私人銀行業務。目前的局勢向市場提供了一個重新審視中外資銀行優劣勢的機會，對于中資銀行來說，這是一個難得的市場機遇。

　　調研結果同時表明，在金融風暴沖擊下，中國高凈值人群的離岸資金尚未出現明顯的回流現象。數據顯示，近八成擁有境外資產的投資者表示不會有境外資產投資變動，15%左右甚至表示會增加資金，在海外市場低迷時抄底投資。

　　對于離岸資金比例相對穩定的原因，報告分析與資金用途有關。尤其是在歐美及澳洲擁有資產的高凈值人群，其離岸資金多是出于移民、子女留學的目的，因為不是投資的主要方向，所占比重不多，即使有損失，影響也不大，更不會令他們決定撤資。境外用于投資的資金主要集中在香港市場，投資者目前并不急于撤回這部分資金，而是隨時等待新一輪投資機會。

　　危機中的機遇

　　金融危機是把雙刃劍，使危機與機遇并存。報告提出，受到國內國際需求下降，部分企業資金鏈斷裂的影響，中國股市遭遇了大幅縮水，同時房地產市場也從2008年以前的非理性走高變得萎靡不振，中國的個人投資市場正經歷著前所未有的振蕩。這場金融振蕩在給中國私人銀行業帶來巨大挑戰的同時，也帶來了難得的機遇。

　　種種跡象表明，中國投資人的風險偏好正在由原來的“高風險高收益”逐漸趨于保守。報告認為，金融危機使高凈值人群深刻地認識到風險控制的問題，開始強調“追求回報的同時控制風險”。這樣的改變使他們更容易接受私人銀行提供的“保值、增值”的概念，在風險可控的前提下獲取一定收益。

　　當金融風暴的影響逐漸消退之后，外資銀行存在改變當前局面，繼續擴大客戶群的機會。目前略傾斜于中資銀行的競爭天平在2年左右很可能會重回平穩，對于中資銀行來說，如何把握時機，利用這個時間窗口奠定自己在行業中的地位，是之后長期競爭的一個關鍵。

　　對于中資私人銀行的未來發展戰略，報告建議，離岸業務較大的發展機會可能會在五年左右時間出現，當前應著重于在岸市場開發。而中國私人銀行的特色發展之路應始于細分客戶群，并通過為目標客戶群提供差異化的產品和服務建立高度信任的客戶關系，建立行業聲譽，實現戰略目標。