來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：辛繼釗

作為政策力推的金融主題之一，綠色金融實(shí)際運(yùn)營(yíng)模式究竟如何?

近期,21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者走訪了杭州、南京、無(wú)錫等地,調(diào)研綠色金融的試點(diǎn)情況。

記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn),綠色金融項(xiàng)目的融資利率低于一般市場(chǎng)利率,對(duì)于正在陷入“資產(chǎn)荒”、尋找高定價(jià)資產(chǎn)的銀行而言,看似“少了幾個(gè)BP”的綠色金融項(xiàng)目,其動(dòng)力除獲得綠色類(lèi)資產(chǎn)外,還在于獲得基礎(chǔ)客群和穩(wěn)定的資金端來(lái)源。因此,綠色金融領(lǐng)域正成為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的藍(lán)海。

綠色融資項(xiàng)目多具有資金需求量大、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)。

以環(huán)保類(lèi)項(xiàng)目為例,一般持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)幾十年,但目前信貸、債券等金融產(chǎn)品在久期上很難與此類(lèi)項(xiàng)目周期相匹配,為此需要綜合運(yùn)用多種金融工具為之服務(wù)。

興業(yè)銀行綠色金融部總經(jīng)理羅施毅舉例稱(chēng),一個(gè)水系治理項(xiàng)目往往長(zhǎng)達(dá)25年,而銀行貸款最多12年。在此情況下,一般在前半段采用資本金投入、產(chǎn)業(yè)基金過(guò)橋等融資方式,在投入運(yùn)營(yíng)8-12年后,可以采用資產(chǎn)證券化(ABS)的方式盤(pán)活存量。

因此,各類(lèi)綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生,如興業(yè)銀行杭州分行參與認(rèn)購(gòu)浙江省能源集團(tuán)綠色混改基金份額30億元,參設(shè)浙江省旅游產(chǎn)業(yè)投資基金;南京分行與雙良節(jié)能成立2.217億元、5年期的綠色并購(gòu)基金,定位節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù),并與其下屬新三板企業(yè)慧居科技開(kāi)展ABS合作等。

具體到企業(yè)客戶(hù),該行主要提供綠色金融債專(zhuān)項(xiàng)資金、綠色理財(cái)、綠色債務(wù)融資工具、綠色企業(yè)債、綠色公司債、綠色資產(chǎn)證券化、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金、市政環(huán)保PPP模式等產(chǎn)品以及投融資顧問(wèn)服務(wù),滿足環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目融資、融智、融商等全方位需求。

憑借完善的排放權(quán)領(lǐng)域金融服務(wù)方案,目前興業(yè)銀行已與全部7個(gè)碳交易國(guó)家級(jí)試點(diǎn)地區(qū)達(dá)成合作,并與國(guó)內(nèi)11個(gè)排污權(quán)交易試點(diǎn)省市中的9個(gè)簽署全面合作協(xié)議,提供包括交易架構(gòu)及制度設(shè)計(jì)、資金存管、清算、抵質(zhì)押融資等在內(nèi)的一攬子金融服務(wù)。

從銀行的收益角度看,羅施毅表示,綠色金融業(yè)務(wù)的資本金籌措成本比較低,即付息率較低,而生息資產(chǎn)平均收益率并不低于平均水平。

以興業(yè)銀行杭州分行為例,2016年綠色項(xiàng)目投放占該分行總投放數(shù)的23%,其中綠色信貸投放占分行信貸投放的比重高達(dá)56%。得益于綠色金融項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和專(zhuān)項(xiàng)規(guī)模配置,杭州分行貸款余額凈新增110億元,從而緩解了分行資產(chǎn)的縮水趨勢(shì)。

從客戶(hù)而言,“目前做環(huán)保的小企業(yè)比較少,這個(gè)市場(chǎng)還是比較穩(wěn)定的。”羅施毅說(shuō)。仍以杭州分行為例,截至2016年末,綠色金融專(zhuān)屬客戶(hù)新增量占基礎(chǔ)客戶(hù)新增數(shù)的20%。

與此同時(shí),綠色金融的發(fā)展也推動(dòng)了負(fù)債端增長(zhǎng),特別是財(cái)政存款增加,對(duì)沖了存款下滑的壓力。

2015年下半年開(kāi)始,浙江省財(cái)政、行政事業(yè)單位、國(guó)有企業(yè)等普遍采用招投標(biāo)方式選擇存款合作銀行。綠色金融投放作為對(duì)地方政府的有效支持,成為財(cái)政性存款招投標(biāo)評(píng)分中的“加分項(xiàng)”,提高了分行各項(xiàng)招標(biāo)活動(dòng)的中標(biāo)率。2016年興業(yè)銀行杭州分行參與投標(biāo)440個(gè),中標(biāo)170個(gè),實(shí)現(xiàn)日均存款新增75.14億元。

“去年我行新增政府類(lèi)存款120億,放在過(guò)去是不可想象的。”興業(yè)銀行杭州分行副行長(zhǎng)彭光輝表示,興業(yè)銀行是最晚進(jìn)入杭州市場(chǎng)的股份制銀行,通過(guò)綠色品牌的打造,打開(kāi)了與政府、企業(yè)合作大門(mén)。“今年,我行為義烏發(fā)行綠色債,成為當(dāng)?shù)卣畠?yōu)先合作的銀行之一。”

截至2017年6月末,興業(yè)銀行累計(jì)為眾多節(jié)能環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目提供綠色融資超過(guò)1.2萬(wàn)億元,綠色金融融資余額達(dá)到5945億元;綠色金融客戶(hù)數(shù)達(dá)到8336戶(hù),較年初新增1306戶(hù)。

羅施毅表示,興業(yè)銀行2016年制定的綠色金融中期目標(biāo)任務(wù)是實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一萬(wàn)”,即力爭(zhēng)到2020年,集團(tuán)層面的綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的融資余額突破一萬(wàn)億元,服務(wù)的綠色金融客戶(hù)數(shù)(項(xiàng)目數(shù))突破一萬(wàn)戶(hù)。其中,綠色租賃、綠色信托、綠色基金、綠色投資分別達(dá)到1000億元;綠色消費(fèi)、綠色按揭分別達(dá)到100億元。

截至2017年6月末,興業(yè)銀行綠色金融不良率0.29%,比年初下降0.2%,資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)于全行平均水平。

“綠色金融的不良率很低,證明這個(gè)商業(yè)模式具有可持續(xù)性。”羅施毅表示。

興業(yè)銀行杭州分行綠色金融部總經(jīng)理湯瑛表示,從收益看,除利息收入、凈息差以外,綠色金融較低的不良率是對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的良好補(bǔ)充。

以浙江省為例,截至2016年末,浙江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率為2.17%。興業(yè)銀行杭州分行的“不良貸款比例”及“關(guān)注與不良加總比例”均處于當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)的最低水平,其方法是通過(guò)支持地方政府在環(huán)境治理領(lǐng)域的投入,調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)配置。

湯瑛表示,綠色金融在客戶(hù)選擇上有其標(biāo)準(zhǔn),如浙江省上市公司300家,其中50多家涉及環(huán)保,興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司全覆蓋,在產(chǎn)業(yè)上下游對(duì)隱形冠軍進(jìn)行支持。

由于綠色金融相對(duì)一般項(xiàng)目收益較低,環(huán)保類(lèi)產(chǎn)業(yè)是當(dāng)?shù)卣耐苿?dòng)方向,因此對(duì)于綠色金融的發(fā)展而言,財(cái)政補(bǔ)貼是繞不過(guò)去的話題,但當(dāng)前僅有少部分地區(qū)會(huì)對(duì)其給予財(cái)政補(bǔ)貼。

去年11月,廈門(mén)市金融辦等部門(mén)提出,對(duì)符合銀監(jiān)會(huì)規(guī)定且不高于基準(zhǔn)貸款利率的綠色信貸項(xiàng)目按基準(zhǔn)利率的20%給予貼息。今年4月,中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)明確,對(duì)于“綠色企業(yè)”通過(guò)科技信貸產(chǎn)品融資,按照40%的貼息比例給予補(bǔ)貼;對(duì)于發(fā)行綠色債融資的企業(yè),按照票面利息的40%給予補(bǔ)貼。