今年8月以來，銀行機構開始正式進軍私募行業(yè)，在中基協(xié)登記為私募基金管理人，成為市場關注焦點。

近日，繼工行、農行以外，建行旗下的債轉股機構也正式拿下私募牌照！

金融格子綜合自中國基金報、金融時報等

建行旗下債轉股機構拿下私募牌照

9月末，建行旗下的投資公司拿到了私募牌照！

成立到通過登記僅用時50天

協(xié)會備案信息顯示，建信金投基金管理（天津）有限公司（簡稱“建信金投基金”）成立于2018年8月10日，隨后于9月29日就在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成私募基金管理人登記。

機構類型是私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。注冊資本金為2個億，實繳資本5000萬，實繳比例25%。

從工商信息可以發(fā)現(xiàn)，建信金投基金由建信金融資產投資有限公司（簡稱“建信投資”）100%控股，而建信投資是建設銀行成立的實施債轉股的全資子公司。也就是說，建信金投基金是建設銀行債轉股實施機構設立的私募基金子公司。

工行、農行已率先拿下私募牌照

此外，工行、農行旗下的債轉股實施機構，在今年8月也在中基協(xié)備案登記了私募基金管理人。

工銀金融資產投資有限公司

由工商銀行直接出資并全資成立，注冊資本達到120億

農銀資本管理有限公司

這家新登記私募為農業(yè)銀行旗下的債轉股實施機構農銀金融資產投資有限公司的全資子公司。

中行債轉股機構也成立了投資子公司

除了建行一家新備案的私募，以及之前已進軍“私募行業(yè)”的工行、農行，中行也有一家剛成立、尚未備案的投資子公司：

9月底，中國銀行旗下的債轉股實施機構——中銀金融資產投資有限公司（簡稱“中銀資產”），也成立了私募基金子公司——中銀資產基金管理有限公司（簡稱“中銀資產基金”），但是尚未在中基協(xié)備案。

資料顯示，中銀資產基金成立于2018年9月30日，由中銀金融資產投資有限公司100%控股，注冊資本金為5億元，法定代表人為李盛。

按照建信金投基金的備案速度，中銀資產基金可能也將很快拿到私募牌照。

政策支持銀行成立私募開展債轉股

此次幾大銀行紛紛進軍私募行業(yè)，跟債轉股關系密切。

何為債轉股？簡單來說，就是將債權轉化為股權，是不良資產的處置方式之一，既可幫助企業(yè)去杠桿、降負債率、緩解經營壓力，又可幫助降低銀行不良貸款率。

這些大銀行拿私募牌照，離不開政策的支持。

今年1月，國家發(fā)改委網站發(fā)布《關于做好市場化銀行債權轉股權相關工作的通知》，允許實施機構發(fā)起設立私募股權投資基金開展市場化債轉股，各類實施機構發(fā)起設立的私募股權投資基金可向符合條件的合格投資者募集資金，并遵守相關監(jiān)管要求。

今年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布的《金融資產投資公司管理辦法（試行）》，第二十五條明確指出，金融資產投資公司可以設立附屬機構，由其依據(jù)相關行業(yè)主管部門規(guī)定申請成為私募股權投資基金管理人，設立私募股權投資基金，依法依規(guī)面向合格投資者募集資金實施債轉股。

今年8月，由國家發(fā)改委、人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會、國資委五部門印發(fā)的《2018年降低企業(yè)杠桿率工作要點》明確，支持金融資產投資公司通過發(fā)行專項用于市場化債轉股的私募資管產品、設立子公司作為管理人發(fā)起私募股權投資基金等多種方式募集股權性資金開展市場化債轉股。

債轉股政策支持下，私募基金的新機遇

在新一輪市場化債轉股拉開帷幕后，工、農、中、建、交五大行均設立了債轉股實施機構，包括工銀投資、農銀投資、中銀資產、建信投資、交銀投資。

近年來，銀行的債轉股機構在設立私募股權基金上不斷取得進展，工銀投資、農銀資本、建信金投基金均完成私募管理人登記，同時銀行還探索與其他私募股權基金合作等方式參與債轉股。

根據(jù)《金融資產投資公司管理辦法（試行）》，私募公司的介入方式大致有以下幾種：

其一，可以參與組建資產管理公司，通過資產管理公司直接參與債轉股；

其二，在大型企業(yè)債轉股需要大量資金而設立“子公司基金”中成為出資方，并獲得投資回報；

其三，可以通過發(fā)起、管理不良資產基金的方式，將資產管理公司轉股后的股權打包進行管理后退出，賺取管理費及轉讓收益。

此外，私募公司具有豐富的投資經驗和退出機制，也可以在債轉股過程中提出更好的方案。

業(yè)內人士表示，這意味著私募股權投資基金有望與銀行實施機構、資產管理公司等合作，發(fā)揮自身股權投資特長，在市場化債轉股進程中迅速成長，同時推動市場化債轉股的落地實施，提升債轉股效率。